วันหยุดวันศุกร์ประเสริฐส่งผลให้วันซื้อขายค่อนข้างเงียบเหงา แต่ตลาด FX ยังคงมีกิจกรรมที่น่าจับตามอง แนวโน้มหลักคือการขายดอลลาร์สหรัฐ USD/CHF ลดลงอีก 35 พิป คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงกลางของช่วงรายสัปดาห์หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปีเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว โดยกำลังปรับตัวใกล้ระดับต่ำสุดดังกล่าว โดยไม่มีการดีดตัวกลับอย่างเห็นได้ชัด

ความคาดหวังของตลาด

มีการคาดหวังว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ จะดำเนินไปในช่วงสุดสัปดาห์ยาวนี้ ขอแนะนำให้ติดตามความคืบหน้าต่างๆ อย่างใกล้ชิด เนื่องจาก USD/CHF เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดล่าสุด และยังคงทรงตัวอยู่ใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 10 ปี

เราจึงเห็นว่าตลาดลังเลที่จะประเมินมูลค่าใหม่เพื่อขึ้นในตอนนี้ การเคลื่อนไหวของราคามีเพียงเล็กน้อยที่บ่งชี้ถึงการกลับตัว การไม่มีความพยายามใดๆ ที่จะกอบกู้จุดที่เสียไปกลับคืนมาเป็นสิ่งที่บอกได้ เทรดเดอร์ไม่ดำเนินการอย่างก้าวร้าวก่อนที่จะมีการอัปเดตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเกี่ยวกับการหารือทางเศรษฐกิจ ซึ่งหมายความว่าหลายคนเลือกที่จะรออยู่ข้างสนามแทนที่จะเดิมพันตามทิศทางใหม่

หากมองข้ามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน ราคาของออปชั่นยังไม่ได้ปรับตัวอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่คาดการณ์ความผันผวนสูงในอนาคตอันใกล้นี้ อย่างไรก็ตาม จากจุดยืนของเรา เราไม่ควรละเลยความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงขึ้นหลังสุดสัปดาห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปัจจัยหลักทำให้ประหลาดใจ

ควรจำไว้ว่าวันหยุดสุดสัปดาห์ที่ยาวขึ้นอาจทำให้ผลกระทบของตลาดล่าช้ามากกว่าจะลดน้อยลง เหตุการณ์ต่างๆ ไม่ได้หยุดชะงักเพียงเพราะชั่วโมงซื้อขายสั้นลง

ในช่วงที่ผ่านมา มีความต้องการสกุลเงินปลอดภัยในเอเชียอย่างต่อเนื่อง แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวถูกจำกัดขอบเขต การซื้อฟรังก์สวิสยังคงดำเนินต่อไป แม้ว่าจะดำเนินไปในอัตราที่สอดคล้องกับกระแสเงินที่ไหลเข้าแบบเฉื่อยชามากกว่าการปรับฐานแบบตื่นตระหนก เมื่อการเคลื่อนไหวเหล่านี้สอดคล้องกับระดับกราฟหลายปี เช่นที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ก็ควรให้ความสนใจมากขึ้น

การวางตำแหน่งทางการตลาดและกลยุทธ์

ขณะนี้ ตลาดกำลังปรับตัวและเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในระยะสั้น แรงจูงใจอาจอยู่ที่การปรับเทียบความเสี่ยงใหม่แทนที่จะลงทุนมากเกินไป

โครงสร้างระยะเวลาความผันผวนยังคงตื้นเขิน ความผันผวนโดยนัยนั้นต่ำกว่าช่วงในอดีตอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าผู้เข้าร่วมตลาดออปชั่นคาดว่าจะเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย จากมุมมองของเรา

ข้อพิจารณาทางกลยุทธ์ที่ควรเน้นในสถานการณ์ปัจจุบัน ได้แก่:

• การซื้อการป้องกันความเสี่ยงขาลงหรือการกำหนดผลตอบแทนความเสี่ยงนั้นเป็นสิ่งที่ทำได้ง่ายขึ้นในช่วงเวลาที่เบี้ยประกันลดลง
• คำพูดสุดท้ายของพาวเวลล์ไม่ได้ให้เหตุผลใดๆ มากนักที่จะเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอัตรา
• การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในแนวโน้มนโยบายการค้าจะต้องเปลี่ยนความรู้สึกอย่างมีนัยสำคัญเพื่อกำหนดราคาดอลลาร์ใหม่
• จนกว่าจะเกิดขึ้น ความอดทนจะรอบคอบมากกว่าการคาดการณ์

หากเราเห็นตัวเลขข้อมูลของสหรัฐฯ ออกมาสร้างความประหลาดใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านเงินเฟ้อหรือการจ้างงาน สิ่งเหล่านี้อาจส่งผลให้ดอลลาร์หลุดจากแนวโน้มปัจจุบันได้

• ซึ่งไม่จำเป็นต้องพลิกกลับแนวโน้มที่กำลังดำเนินอยู่
• แต่จะช่วยกระตุ้นกราฟที่แบนราบลง

จนกว่าจะเกิดขึ้นจริง การรักษาอคติระยะสั้นให้คงอยู่จะสมเหตุสมผลมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโมเมนตัมส่วนใหญ่เป็นทิศทางเดียวและได้รับการสนับสนุนจากธีมสินทรัพย์ข้ามประเภทที่กว้างขึ้น

การสำรวจล่าสุดและข้อมูลกระแสเงินยังคงเสริมความแข็งแกร่งให้กับการเอียงทิศทางนี้ สถาบันที่ถือครองตำแหน่งดอลลาร์ที่ยาวขึ้นได้ลดการเปิดรับความเสี่ยงลงทีละน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอย่างฟรังก์และเยน

หากเงินทุนยังคงถอยห่างจากตำแหน่งดอลลาร์ที่ยืดเยื้อเหล่านี้ เราอาจเห็นการด้อยค่าลงเล็กน้อยต่อไป แม้ว่าจะไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่ก็ตาม

สิ่งที่ควรเน้นย้ำคือ:

• เมื่อตำแหน่งไม่ยืดเยื้ออีกต่อไปและปริมาณ FX ยังคงบาง
• การเคลื่อนไหวมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อตัวกระตุ้นหลักได้ดีขึ้น

ในระยะนี้ เป็นเรื่องของจังหวะเวลามากกว่าทิศทาง กระแสเงินเข้าสู่ตัวเลือกที่อยู่ใกล้เงินมากขึ้น ประกอบกับการลดลงของเบี้ยประกัน ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถกำหนดขาลงได้ชัดเจนยิ่งขึ้นโดยไม่ต้องมีจุดเข้าที่สมบูรณ์แบบ

เมื่อบุคคลตอบสนองต่อตัวเร่งปฏิกิริยาที่ย่อยได้หลังจากวันหยุดพักร้อน เราอาจสังเกตเห็นปฏิกิริยาที่มีความหมายมากขึ้นต่อข่าวมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาที่บ่งชี้ไว้

ในขณะนี้ เนื่องจากคู่เงินส่วนใหญ่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงล่าสุด แผนการเล่นจึงควรคงไว้ซึ่งโครงสร้างตามความเสี่ยงที่วัดได้ การกำหนดพารามิเตอร์ที่เข้มงวดและการดำเนินการอย่างรวดเร็วจึงมีความจำเป็น โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่เงินเบาบางลงหลังวันหยุด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets