ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาเพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมีนาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% ตัวเลขนี้บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อเติบโตช้าลงเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ ความแตกต่างระหว่างดัชนีราคาผู้บริโภคจริงและที่คาดการณ์ไว้สะท้อนให้เห็นถึงสภาพเศรษฐกิจและแนวโน้มเงินเฟ้อในแคนาดา รายงานนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาของผู้บริโภคและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวม

ไม่มีคำแนะนำโดยนัย

ไม่มีคำแนะนำให้ซื้อหรือขายสินทรัพย์ใดๆ โดยนัย และขอแนะนำให้ใช้ความระมัดระวัง ประชาชนควรทำการวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุนโดยอิงตามสภาวะตลาด การซื้อขายในตลาดการเงินมีความเสี่ยงสูง รวมถึงอาจสูญเสียมากกว่าเงินลงทุนเริ่มต้น

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจลักษณะของตราสารทางการเงินและกลไกการซื้อขายก่อนดำเนินการ ข้อมูลที่นำเสนอนี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้และไม่ได้คำนึงถึงสถานการณ์ทางการเงินของแต่ละบุคคล

ผลงานในอดีตไม่สามารถทำนายผลลัพธ์ในอนาคตได้ และสภาวะตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลง ข้อมูลทั้งหมดควรได้รับการตรวจสอบความถูกต้องอย่างเป็นอิสระ ความซับซ้อนของการซื้อขายจำเป็นต้องมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลกระทบทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น

อัตราเงินเฟ้อที่ช้ากว่าที่คาดไว้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากอัตรา CPI ประจำปีที่ 2.3% ในเดือนมีนาคม ได้กระตุ้นให้เกิดการคาดเดาใหม่ๆ เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในอนาคต ตัวเลขดังกล่าวอยู่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของราคากำลังชะลอตัวเร็วกว่าที่คาดไว้

การเก็งกำไรทางการตลาดและการตัดสินใจทางนโยบาย

ในทางปฏิบัติ ความไม่ตรงกันระหว่างความคาดหวังและข้อมูลจริงในลักษณะนี้จะเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารแห่งแคนาดา อาจเปลี่ยนท่าทีได้ ปัจจุบัน เราสัมผัสได้ว่าทัศนคติที่มีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ยอาจได้รับแรงผลักดันเพิ่มเติม แม้ว่าจะไม่ใช่ทันที

ตลาดอาจเริ่มกำหนดราคาการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาที่สั้นลง และปฏิกิริยาทันทีในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าก็บ่งชี้ว่าเป็นเช่นนั้นแล้ว

Macklem ซึ่งทีมงานของเขาเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ ได้แสดงความอดทนต่อจุดยืนของนโยบาย แต่หลักฐานใหม่เกี่ยวกับการลดอัตราเงินเฟ้ออาจเพิ่มแรงกดดันให้เขาต้องดำเนินการเร็วกว่าที่เคยพิจารณาไว้ก่อนหน้านี้ หากอัตราเงินเฟ้อทั่วไปยังคงชะลอตัวลง และมาตรการหลักตามมาอย่างสม่ำเสมอ เราก็อาจต้องพิจารณาแนวทางที่ผ่อนปรนมากขึ้นในไม่ช้า

สำหรับพวกเราที่เกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์ ไม่ว่าจะเป็นตราสารหนี้ อนุพันธ์ หรือตราสารที่มีโครงสร้าง สิ่งที่สำคัญที่นี่คือ:

• ความเร็วของปฏิกิริยาของตลาด
• การปรับความผันผวนโดยนัย

การเปลี่ยนแปลงในช่วงแรกของสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าการกำหนดราคาใหม่กำลังดำเนินอยู่ และอัตราจุดคุ้มทุนดูเหมือนจะอ่อนตัวลง

สิ่งนี้บ่งบอกถึงความคาดหวังในอนาคตได้เป็นอย่างดี พื้นผิวของความผันผวนกำลังเคลื่อนตัวอยู่แล้ว—ไม่มาก—แต่ก็ขยายวงกว้างขึ้นเพียงพอที่ความเสี่ยงระยะสั้นอาจต้องได้รับการประเมินใหม่ ตอนนี้เรากำลังจัดการกับพลวัตที่ไม่ได้ถูกกำหนดโดยข้อมูลของเดือนเดียว แต่โดยแนวโน้มที่เกิดขึ้นด้านล่าง

ในกรณีนี้ แรงกดดันด้านราคาได้คลี่คลายลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่ชัดเจน ความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลที่ชัดเจนและแนวทางล่วงหน้าเริ่มมีความสำคัญมากขึ้น

ผู้เข้าร่วมควรดูการสื่อสารติดตามผล แนวทางล่วงหน้า—โดยนัยหรือระบุ—สามารถปรับเปลี่ยนเส้นโค้งคาดการณ์อัตราได้เร็วกว่าการพิมพ์ทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว

เมื่อมองย้อนกลับไปที่จุดพลิกผันก่อนหน้านี้ เราได้เห็นคลัสเตอร์สภาพคล่องก่อตัวขึ้นก่อนที่สัญญาณอย่างเป็นทางการจะเปลี่ยนแปลง ซึ่งอาจเกิดขึ้นอีกครั้งเมื่อมีการคาดการณ์เพิ่มขึ้น

การเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันใดๆ ในการคาดการณ์ความน่าจะเป็นและเส้นโค้งผลตอบแทน โดยเฉพาะในกลุ่มอายุครบกำหนด 2 ปีถึง 5 ปี อาจทำให้หนังสือที่ป้องกันความเสี่ยงได้ไม่ดีตึงเครียด

อาจมีความจำเป็นต้อง:

• ประเมินความเสี่ยงจากความนูนใหม่
• ปรับกลยุทธ์เป็นกลางแบบเดลต้าใหม่

หากแนวโน้มโดยนัยเริ่มเปลี่ยนแปลงเกินขอบเขตในระยะใกล้ นอกจากนี้ เรายังสังเกตเห็นว่าในช่วงดังกล่าว การวางตำแหน่งจะไม่สมดุล

ความสมดุลระหว่างกลยุทธ์การแสวงหาโอกาสในการถือครองและการเล่นระยะสั้นตามทิศทางจะตึงตัวขึ้น ผู้ที่มีแนวโน้มจะปรับฐานได้แสดงการเทขายกำไรเล็กน้อย ซึ่งอาจเป็นโอกาสเปิดหากเส้นโค้งชันขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการปรับฐานในทิศทางขาลง

ไม่ว่าจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ก็ตาม ก็ควรให้ความสำคัญกับตัวบ่งชี้ที่ตามหลังให้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ในช่วงเวลานี้ เราควรตรวจสอบ:

• การปรับเทียบใหม่ของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อผ่านสวอป
• ตัวชี้วัดจุดคุ้มทุน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สังเกตการรวมตัวกันของความผันผวนใกล้กับวันหมดอายุของออปชั่นที่สอดคล้องกับการเผยแพร่ข้อมูลมหภาค

สิ่งเหล่านี้อาจทำหน้าที่เป็นวาล์วควบคุมแรงกดดันเมื่อการวางตำแหน่งเก็งกำไรดำเนินไปเร็วเกินไปกว่าข้อมูล

เช่นเคย ความเสี่ยงต้องได้รับการปรับเทียบ เมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงช้า ความประมาทเลินเล่อจะเพิ่มขึ้นจนแทบจะไม่สามารถรับรู้ได้ จนกระทั่งไม่เป็นเช่นนั้น สัญญาณที่ชัดเจนไม่ได้ดังเสมอไป แต่สามารถสะสมได้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets