ดัชนีหลักปิดตลาดด้วยกำไร เริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายใหม่ด้วยโน้ตบวก แม้จะมีกำไรเหล่านี้ หุ้นปิดตลาดใกล้กลางกรอบการซื้อขาย

เมื่อสิ้นวัน ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 312.0 จุดหรือ 0.78% อยู่ที่ 40,524.79 ดัชนี S&P เพิ่มขึ้น 42.61 จุดหรือ 0.79% อยู่ที่ 5,405.97 ในขณะเดียวกัน ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 107.03 จุดหรือ 0.64% ปิดที่ 16,831.48 ดัชนี Russell 2000 เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 20.67 จุดหรือ 1.11% อยู่ที่ 1,880.87

ประสิทธิภาพการทำงานแบบผสมผสานระหว่างภาคส่วนต่างๆ

แม้จะมีการเคลื่อนไหวขึ้น แต่ดัชนีอ้างอิงบางกลุ่มในอุตสาหกรรมกลับพบว่าปรับตัวลดลง หุ้นที่ติดลบมีดังนี้:

• Amazon ลดลง 1.48%
• Broadcom ลดลง 1.97%
• Nvidia ลดลง 0.20%
• Meta ลดลง 2.2%
• Microsoft ลดลง 0.16%

ส่งผลให้มีผลการดำเนินงานที่หลากหลายในทุกภาคส่วน

ในภาคยานยนต์ บริษัทต่างๆ ได้รับประโยชน์หลังจากแถลงการณ์ของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการยกเว้นภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้น:

• Ford เพิ่มขึ้น 4.02%
• Stellantis เพิ่มขึ้น 5.81%
• General Motors เพิ่มขึ้น 3.44%

หุ้นยุโรปก็ประสบผลลัพธ์ในเชิงบวกเช่นกัน:

• DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 2.85%
• CAC ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 2.37%
• FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 2.14%
• Ibex ของสเปนเพิ่มขึ้น 2.64%
• FTSE MIB ของอิตาลีเพิ่มขึ้น 2.80%

ดัชนีหลักปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเริ่มต้นสัปดาห์ แม้ว่าการเพิ่มขึ้นจะยังอยู่ในระดับที่จำกัด ราคาปรับตัวสูงขึ้นในช่วงแรกแต่ก็ค่อยๆ ลดลงมาอยู่ที่ระดับกลางของกรอบการซื้อขายเมื่อปิดตลาด

กล่าวโดยง่ายแล้ว แม้ว่าจะมีความคาดหวังในเชิงบวกในช่วงแรก แต่ความแข็งแกร่งโดยรวมของการพุ่งขึ้นกลับไม่แข็งแกร่งเท่าในช่วงบ่าย

ดัชนีดาวโจนส์นำด้วยการพุ่งขึ้นกว่า 300 จุด ขณะที่ดัชนี S&P และ NASDAQ ตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนี Russell 2000 เอาชนะหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ โดยพุ่งขึ้นเกิน 1% ดัชนีดังกล่าวมักถูกมองว่าเป็นมาตรวัดความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนในบริษัทขนาดเล็กของสหรัฐฯ เมื่อกลุ่มนี้นำ บางครั้งก็อาจสะท้อนถึงความเต็มใจที่จะย้ายไปยังพื้นที่นอกกลุ่มเทคโนโลยีที่มีอำนาจเหนือกว่า

ผู้ค้าที่มุ่งเน้นที่อัตรา

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าดัชนีหลักทั้งสี่ของสหรัฐฯ จะเปลี่ยนเป็นสีเขียว แต่ก็ยังมีการย่อตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ การที่หุ้น Meta, Nvidia และ Microsoft ร่วงลง ส่งผลให้หุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มระมัดระวัง หุ้นเหล่านี้มีน้ำหนักมากในค่าเฉลี่ยหลัก ดังนั้นเมื่อหุ้นเหล่านี้ลดลง แม้เพียงเล็กน้อย ก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อการรับรู้ถึงความแข็งแกร่งของตลาดโดยรวม

พื้นที่หนึ่งที่ขัดกับแนวโน้มคือภาคยานยนต์ ความเห็นของทรัมป์เกี่ยวกับการลดภาษีศุลกากรที่เป็นไปได้ดูเหมือนจะช่วยหนุนให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น การที่หุ้นของผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ได้กำไรนั้นรวดเร็วและต่อเนื่อง บริษัทเหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าเป็นอย่างมาก และการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในอารมณ์ก็อาจนำไปสู่การพลิกกลับรายวันอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อมองไปต่างประเทศ ตลาดในทวีปยุโรปก็สะท้อนถึงความหวังโดยรวมเช่นกัน DAX, CAC และ FTSE 100 ต่างก็บันทึกกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งไม่ใช่เรื่องปกติสำหรับดัชนีที่ปกติแล้วค่อนข้างปานกลางเหล่านี้

เป็นไปได้ว่าตัวเลขการผลิตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้หรือความเชื่อมั่นในนโยบายการเงินมีส่วนสนับสนุน แต่สิ่งที่สำคัญกว่าในระยะใกล้คือการไต่ระดับเหล่านี้ขึ้นในวงกว้างมากกว่าที่จะนำโดยชื่อบริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง

ผู้ซื้อขายที่เน้นที่อัตรา ตัวบ่งชี้มหภาค และการวางตำแหน่งควรตีความความแตกต่างระหว่างความแข็งแกร่งของดัชนีและความอ่อนตัวของหุ้นแต่ละตัวว่ามากกว่าความผิดปกติระยะสั้น

กระแสการไหลในระยะใกล้ดูเหมือนจะหมุนเวียนออกจากการซื้อขายที่แออัดที่สุด การถ่วงน้ำหนักความเสี่ยงอาจต้องมีการประเมินใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกระแสการไหลของออปชั่นยังคงขยายออกไปและความผันผวนโดยนัยนั้นเงียบลง

เราเคยเห็นสิ่งนี้มาก่อน: กระแสน้ำขึ้นในดัชนีโดยไม่มีการมีส่วนร่วมในวงกว้าง เมื่อพลวัตนั้นเกิดขึ้น มักจะสร้างการเคลื่อนไหวที่รุนแรง ไม่ว่าจะเป็นการบรรเทาหรือการย้อนกลับ

และเมื่อภาคส่วนกว้าง เช่น ยานยนต์ เคลื่อนไหวมากกว่าเทคโนโลยี ผู้ซื้อขายอาจพิจารณาทบทวนกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงข้ามภาคส่วนหรือเปลี่ยนเป้าหมายเดลต้าเล็กน้อย

สำหรับโมเดลการกำหนดราคา ความเบ้ยังคงคงที่ แต่มีการค่อยๆ สูญเสียพรีเมียมจากเทคโนโลยี ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการปรับสมดุลความเสี่ยงแกมมาระยะยาว

สำหรับใครก็ตามที่จัดการตำแหน่งระยะสั้น โปรดระวัง—ไม่ใช่การไล่ตามความแข็งแกร่งของดัชนี แต่เป็นการหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงระหว่างผู้สนับสนุนรายใหญ่ของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสภาพคล่องยังคงบางในช่วงระหว่างวัน

จุดอ่อนในเทคโนโลยีหลักยังบ่งบอกถึงการปรับพอร์ตโฟลิโอที่เราเห็นเมื่อถึงสิ้นไตรมาส มีรูปแบบของความลึกของการเสนอราคาที่เบาบางในสัญญาออปชั่นที่สำคัญ

นั่นไม่ได้หมายความว่าความผันผวนจะพุ่งสูงขึ้น แต่จะเพิ่มโอกาสของการเคลื่อนตัวที่ผิดปกติในข้อมูลที่จะเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นยอดขายปลีกหรือตัวเลข PMI

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets