การขนส่งธาตุหายาก 7 ชนิดจากจีนถูกระงับเนื่องจากรัฐบาลได้ออกมาตรการควบคุมการส่งออกใหม่เมื่อวันที่ 4 เมษายน ธาตุหายากเหล่านี้มีความจำเป็นต่อภาคการป้องกันประเทศ พลังงาน และยานยนต์ และผู้ส่งออกในปัจจุบันจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาต ซึ่งอาจต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนจึงจะได้รับอนุญาต จีนผลิตธาตุหายากประมาณ 90% ของโลก และความล่าช้าที่ยืดเยื้ออาจทำให้สต็อกในต่างประเทศหมดลงและส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทาน ผู้ขายบางรายได้ประกาศว่าเหตุสุดวิสัยเกิดขึ้นในสัญญา ขณะที่ความล่าช้าของศุลกากรทำให้สินค้ายังคงติดอยู่ที่ท่าเรือ
การจัดหาแหล่งทางเลือก
การพัฒนาดังกล่าวอาจกระตุ้นให้ผู้ซื้อต่างชาติมองหาทางเลือกอื่นแทนการจัดหาจากจีน การตัดสินใจของปักกิ่งที่จะเข้มงวดการควบคุมการส่งออกได้นำมาซึ่งความล่าช้าในการเคลื่อนย้ายวัตถุดิบสำคัญอย่างชัดเจน การขนส่งที่ถูกจำกัด ซึ่งครอบคลุมธาตุหายาก 7 ชนิด ไม่ได้ล่าช้าเพียงเพราะระเบียบราชการเท่านั้น แต่ในหลายกรณี การจัดส่งถูกระงับโดยสิ้นเชิง
สัญญาบางฉบับถูกยกเลิกไปแล้วภายใต้เงื่อนไขเหตุสุดวิสัย ซึ่งไม่ใช่แค่เรื่องของเอกสารหรือระเบียบราชการที่ยุ่งยาก ผู้ส่งออกต้องเผชิญกับกระบวนการออกใบอนุญาตที่เข้มงวดซึ่งอาจกินเวลานานหลายเดือน ทำให้การจัดหาหยุดชะงักและทำให้กำหนดการส่งมอบก่อนหน้านี้ล้าสมัย
เนื่องจากจีนรับผิดชอบประมาณ 9 ใน 10 ตันที่ผลิตทั่วโลก การหยุดชะงักในการขนส่งเหล่านี้ทำให้ผู้ค้าและผู้ใช้ปลายทางตกอยู่ในสถานการณ์ที่ท้าทาย
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:
- คลังสินค้าภายนอกส่วนใหญ่ไม่ได้สร้างขึ้นโดยคำนึงถึงอายุการใช้งานที่ยาวนาน
- คลังสินค้าที่มีสำรองอยู่ในยุโรปและอเมริกาเหนือกำลังได้รับความสนใจเพิ่มขึ้น
- ยังไม่ชัดเจนว่าสินค้าคงคลังเหล่านั้นจะสามารถรองรับการผลิตได้นานแค่ไหน
ความกังวลไม่ได้อยู่ที่ว่าจะมีการปรับโครงสร้างเส้นทางการค้าหรือไม่ แต่เป็นว่าความพยายามทดแทนจะใช้เวลานานเพียงใดและต้องแลกมาด้วยอะไร
จากมุมมองของเรา เรื่องนี้ชี้ให้เห็นไม่เพียงแต่ความไม่แน่นอนของอุปทานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการปรับเปลี่ยนกิจกรรมฟิวเจอร์สที่อาจเกิดขึ้นอีกด้วย หากเราถือว่าการขาดแคลนทางกายภาพส่งผลให้ราคาในระยะใกล้สูงขึ้น สเปรดปฏิทินอาจสูงขึ้น
- สัญญาที่มีอายุสั้นอาจมีความพร้อมใช้งานน้อยลง ทำให้ราคาสปอตสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเหนือเดือนที่เลื่อนออกไป
- สถานะขายชอร์ตที่เปิดอยู่ก่อนวันที่ 4 เมษายนอาจประสบปัญหาหากวันที่ส่งมอบไม่สามารถทำได้อีกต่อไปภายใต้การล่าช้าในการออกใบอนุญาต
- การปิดสถานะเปิดเหล่านั้นโดยเร็วที่สุดอาจช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มเติมได้
ผลกระทบจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน
แน่นอนว่ายังมีคำถามเกี่ยวกับแหล่งที่มาอื่นๆ ประเทศที่มีแหล่งแร่น้อยกว่าหรือมีกำลังการกลั่นน้อยกว่านั้นไม่น่าจะสามารถขยายการส่งออกเพื่ออุดช่องว่างในปัจจุบันได้อย่างรวดเร็ว
ซึ่งไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีการกำหนดราคากระแสใหม่เข้ามา เราเริ่มสังเกตเห็นกิจกรรมเบื้องต้นที่บ่งชี้ถึงความสนใจในการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นในทางเลือกของแร่ธาตุหายาก
- ผู้ผลิตที่ต้องการเพิ่มกำลังการผลิต
- ผู้บริโภคที่ต้องการข้อตกลงตามสัญญาระยะยาวจากจีน
ผู้ซื้อกำลังเข้าใกล้ตลาดสปอตด้วยความเร่งด่วนมากขึ้น ทันทีที่ความรู้สึกเปลี่ยนไปเป็นความตื่นตระหนก ความผันผวนของราคาอาจเพิ่มขึ้นเกินกว่าปัจจัยพื้นฐาน
ผู้ซื้อขายควรจับตาดูสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายอย่างใกล้ชิด เพราะ:
- สเปรดที่ขยายกว้างขึ้นโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงปริมาณควบคู่กัน อาจชี้ให้เห็นถึงการขาดสภาพคล่องที่ลึกซึ้งกว่า
- ควรติดตามอย่างใกล้ชิดหากคุณมีส่วนเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ออปชั่นที่เชื่อมโยงกับแร่ธาตุหายาก
- ความผันผวนโดยนัยอาจเริ่มแยกออกจากการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นจริง
นอกจากนี้ จุดศุลกากรยังคงแน่นขนัดไปด้วยสินค้าขาออก นั่นหมายความว่าปัญหาไม่ได้อยู่ที่นโยบายเท่านั้น แต่ยังรวมถึงฝ่ายบริหารด้วย
ควรมีการตรวจสอบตำแหน่งที่มีอยู่ซึ่งเชื่อมโยงกับการจัดส่งทางกายภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตำแหน่งที่ต้องมีท่าเรือขาออกในเอเชีย ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ได้อยู่ที่การปฏิเสธการจัดส่งเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการยึดสินค้าเป็นเวลานาน โดยสินค้าจะถูกทิ้งไว้เฉย ๆ เป็นเวลาหลายสัปดาห์
แนวทางที่แนะนำ:
- เริ่มต้นสนทนากับคู่สัญญาในช่วงต้นเกี่ยวกับความล่าช้าที่ยอมรับได้หรือการแลกเปลี่ยน
- พิจารณาโอกาสที่นโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้นจะขยายไปยังตลาดวัสดุที่อยู่ติดกัน เช่น ทังสเตนหรือกราไฟต์
รัฐบาลในภูมิภาคที่มีทรัพยากรอุดมสมบูรณ์อื่นๆ อาจตีความการกลับตัวของการไหลเวียนของจีนว่าเป็นช่วงเวลาที่จะผลักดันอำนาจด้านราคา ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดกฎระเบียบเลียนแบบ หรือทำให้ผู้ขายในพื้นที่กล้าที่จะเจรจาเงื่อนไขที่แน่นอนใหม่
ความคิดเห็นของหวงเมื่อต้นสัปดาห์นี้ทำให้เรามีจุดยึดที่มีประโยชน์สำหรับการคิดเกี่ยวกับแนวทางในอนาคต
- แม้ว่าความสามารถในการสกัดและแยกในระยะยาวจะยังคงอยู่ แต่ปัจจุบันคอขวดอยู่ที่ระบบราชการ
- หากยังคงดำเนินต่อไปจนถึงไตรมาสที่ 3 ตลาดอนุพันธ์อาจเริ่มกำหนดราคาในภาวะชะลอตัวของภาคอุตสาหกรรม
ภาคส่วนที่อาจได้รับผลกระทบ เช่น:
- แม่เหล็ก
- แบตเตอรี่
- ส่วนประกอบด้านการป้องกันประเทศ
เส้นกราฟราคาตามปฏิทิน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
