ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 3,206 ดอลลาร์สหรัฐ การพุ่งขึ้นดังกล่าวมีความเชื่อมโยงกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆ อัตราการแลกเปลี่ยนสกุลเงินปัจจุบัน ได้แก่

• EUR/USD ที่ 1.1350
• USD/JPY ที่ 142.99
• USD/CHF ที่ 0.8154

สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงความท้าทายที่ยังคงมีอยู่ในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของดอลลาร์

ราคาทองคำและความเชื่อมั่นของดอลลาร์สหรัฐ

การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของราคาทองคำสะท้อนถึงปฏิกิริยาที่รุนแรงต่อความเชื่อมั่นที่ลดลงในดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนจึงหันไปหาสินทรัพย์ที่มีมูลค่าได้แม้ในภาวะการเงินที่ไม่แน่นอนมากขึ้น

เมื่อมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ เช่น ทองคำ จึงน่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ที่ถือสกุลเงินต่างประเทศ แนวโน้มขาขึ้นของทองคำซึ่งขับเคลื่อนโดยกลไกนี้ไม่เพียงสะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังเป็นผลโดยตรงจากกิจกรรมเก็งกำไรที่คาดการณ์ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

ตัวเลขอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ล่าสุดแสดงให้เห็นว่ายูโรมีความแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับการอ่อนค่าของดอลลาร์ในภาพรวม การเพิ่มขึ้นเป็น 1.1350 บ่งชี้ถึงความคาดหวังว่าเศรษฐกิจยุโรปอาจรักษาเสถียรภาพของอัตราหรืออาจใช้ท่าทีที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ตรงกันข้ามกับที่คาดว่าจะผ่อนปรนในฝั่งสหรัฐ

ในบริบทนี้ เรากำลังเห็นสัญญาณเริ่มต้นของการอ่อนค่าของดอลลาร์ ไม่ใช่แค่ชั่วคราวเท่านั้น แต่ยังเป็นส่วนหนึ่งของการประเมินเศรษฐกิจมหภาคใหม่ที่กว้างขึ้นด้วยหรือไม่ มีความเห็นพ้องกันมากขึ้นเรื่อยๆ อันเป็นผลจากข้อมูลผลิตภาพของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงและตัวเลขแรงงานที่ไม่เท่าเทียมกัน ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจผ่อนปรนนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต

เมื่อมองไปทางทิศตะวันออก ตำแหน่งของดอลลาร์เทียบกับเยนซึ่งขณะนี้อยู่ที่ 142.99 บ่งชี้ถึงความต้องการที่ลดลงในการถือครองตำแหน่งที่อิงกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผลตอบแทนลดลง ควรสังเกตว่าระดับนี้มาถึงหลังจากช่วงที่ตลาดเอเชียผันผวนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการเข้มงวดนโยบายในโตเกียว

การฟื้นตัวของเยน ซึ่งอาจได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในประเทศ ถือเป็นการถอยกลับจากโมเมนตัมก่อนหน้าที่ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ในเชิงบวก

การวางตำแหน่งฟอเร็กซ์และความเสี่ยงทางการตลาด

ในฐานะผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ เรามักจะเฝ้าดูสัญญาณการวางตำแหน่ง และอัตรา USD/CHF ปัจจุบันที่ 0.8154 ก็เป็นอีกชิ้นส่วนหนึ่งของปริศนาที่กว้างขึ้นนี้

การเคลื่อนไหวที่นี่มักจะส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ปลอดภัยของยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อฟรังก์สวิสเริ่มดึงดูดการเสนอราคาจากกองทุนที่ต้องการหลบภัยจากความไม่มั่นคงในที่อื่น

เงินทุนกำลังหมุนเวียนออกจากสกุลเงินเบต้าที่สูงกว่า ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการพื้นฐานสำหรับเสถียรภาพ แม้จะแลกมาด้วยผลตอบแทนก็ตาม ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงเดือนที่อาจมีการเน้นการวางตำแหน่งแบบตอบโต้มากกว่าความเชื่อมั่นที่ยึดถือมานาน

เราต้องติดตาม:

• ความผันผวนโดยนัย โดยเฉพาะในตราสารอนุพันธ์ FX
• รายงานการประชุมของธนาคารกลาง
• สเปรดผลตอบแทนพันธบัตร
• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และยอดค้าปลีก

เนื่องจากการพุ่งสูงนั้นมักเกิดขึ้นก่อนหรือยืนยันการเคลื่อนไหวขยายเวลา ในเซสชันต่อๆ ไป ช่วงเวลาจะถูกยึดไม่เพียงแค่กับข่าวมหภาคเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสเปรดผลตอบแทนที่แตกต่างกันอย่างรวดเร็วมากกว่าที่เคยเป็นมาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้ว

ราคาปัจจุบันในตลาดออปชั่นบ่งชี้ว่าดอลลาร์มีแนวโน้มเอียงไปทางการป้องกันด้านลบอย่างต่อเนื่อง เพียงเท่านี้ก็เพียงพอที่จะสนับสนุนการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงของเดลต้าในอัตราแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาที่สั้นลง

ในทางปฏิบัติ ผู้ที่มีความเสี่ยงต่อสัญญาทองคำล่วงหน้าควรทราบว่าการฝ่าวงล้อมล่าสุดได้รับการยืนยันจากปริมาณ ซึ่งไม่ใช่เรื่องลมๆ แล้งๆ การขายทำกำไรอาจเพิ่มความเสี่ยงจากการย้อนกลับเล็กน้อย แต่กลยุทธ์การไล่ตามโมเมนตัมยังคงมีประสิทธิภาพได้หากได้รับการสนับสนุนจากความอ่อนแอที่กว้างขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่บีบอัดอีกครั้งในช่วงระยะเวลาหลายช่วง ทฤษฎีที่เป็นขาขึ้นเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนไม่น่าจะจางหายไปในทันที

เราควรคาดหวังว่าจะมีการปรับเทียบแบบจำลองใหม่เมื่อความผันผวนปรับตัว โดยเฉพาะในห่วงโซ่ออปชั่น ซึ่งอาจเปิดโอกาสในการกำหนดราคาตำแหน่งที่มีอายุยาวนานขึ้นใหม่

ข้อมูลชี้ให้เห็น ความเชื่อมั่นในดอลลาร์กำลังลดลง ดังนั้นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐจึงเคลื่อนไหวเร็วกว่าที่หลายคนคาดไว้

คอยดูตัวกระตุ้นรายสัปดาห์ เช่น:

• การประมูลพันธบัตร
• กิจกรรมการปรับสมดุลของธนาคารกลาง

ซึ่งจะให้แนวทางเกี่ยวกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและการเชื่อมโยงโดยตรงกับทิศทางของดอลลาร์

เราเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อนแล้ว: ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป จากนั้นก็เร่งตัวขึ้นเมื่อตลาดฟิวเจอร์สกำหนดนโยบายที่ผ่อนคลายลง ตอนนี้เป็นเวลาที่จะทบทวน:

• สเปรดปฏิทิน
<

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets