ตลาดหุ้นกำลังเผชิญกับความผันผวน โดยหุ้นเทคโนโลยีเผชิญกับแรงกดดัน ขณะที่กลุ่มพลังงานแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น มีอารมณ์ทั้งขาลงและขาขึ้นในทุกกลุ่ม ในภาคเทคโนโลยี บริษัทใหญ่ๆ เช่น Microsoft และ Nvidia พบว่าราคาหุ้นลดลง 3.02% และ 4.17% ตามลำดับ ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน นอกจากนี้ Apple ยังลดลง 3.19% ส่งผลให้ผลงานของภาคส่วนนี้ย่ำแย่

การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของภาคส่วน

ในทางกลับกัน ภาคพลังงานได้รับความสนใจมากขึ้น แม้ว่าหุ้นของ Chevron จะร่วงลง 4.14% บริษัทต่างๆ เช่น ExxonMobil ได้รับความสนใจเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการพลังงานที่ผันผวน

ในภาคการเงิน หุ้นของ JPMorgan ลดลง 2.40% ในขณะที่บริษัทอื่นๆ เช่น Progressive มีกำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่หลากหลาย ภาคค้าปลีกและการสื่อสารเผชิญกับความท้าทาย โดยหุ้นของ Amazon ลดลง 3.14% และของ Google ลดลง 2.07%

ผลงานเชิงลบอย่างต่อเนื่องของภาคเทคโนโลยีบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังปรับตัวก่อนที่จะมีรายงานผลประกอบการในอนาคต ในขณะเดียวกัน ความยืดหยุ่นของภาคพลังงานบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การลงทุนที่ปลอดภัยกว่าท่ามกลางความไม่แน่นอน

การปรับกลยุทธ์การตลาด

นักลงทุนควรพิจารณาหุ้นเทคโนโลยีอย่างระมัดระวังในขณะที่มองหาโอกาสในตลาดเกิดใหม่และการลงทุนด้านพลังงานเพื่อผลตอบแทนที่มั่นคง ความสมดุลระหว่างกลยุทธ์การเติบโตและการป้องกันถือเป็นสิ่งสำคัญในสภาวะตลาดปัจจุบัน

เมื่อพิจารณาจากความแตกต่างอย่างชัดเจนในผลงานของแต่ละภาคส่วน สิ่งที่เราเห็นไม่ใช่แค่สัญญาณรบกวนในระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากแรงกดดันด้านรายได้และความไม่แน่นอนทั่วโลก

เมื่อวอลล์สตรีทตอบสนองอย่างรุนแรงต่อปัญหาห่วงโซ่อุปทานของบริษัทขนาดใหญ่ เช่น ไมโครซอฟต์และแอปเปิล นั่นเป็นการเตือนว่าความคาดหวังที่มองไปข้างหน้ากำลังได้รับการประเมินใหม่ ซึ่งไม่ใช่การแก้ไขเล็กน้อย

การที่หุ้นขนาดใหญ่ลดลงมากกว่า 3% หมายความว่าสมมติฐานเกี่ยวกับอัตรากำไรเติบโตกำลังได้รับการพิจารณาใหม่ ซึ่งอาจเกิดจาก

• การหยุดชะงักในต่างประเทศ
• พลวัตของต้นทุนปัจจัยการผลิต

ผู้ซื้อขายควรตีความการเคลื่อนไหวเหล่านี้ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นแยกกัน แต่เป็นส่วนหนึ่งของการกำหนดราคาใหม่ที่กว้างขึ้น การเคลื่อนไหวราคาดังกล่าวมักส่งผลให้ความผันผวนของออปชั่นรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ความแข็งแกร่งของภาคพลังงาน — แม้จะเผชิญกับการร่วงลงของ Chevron — แสดงให้เห็นถึงการให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่ผูกติดกับความต้องการทางกายภาพ

เมื่อกิจการระดับโลกทำให้ราคาน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเคลื่อนไหว บริษัทต่างๆ เช่น ExxonMobil ก็ได้รับประโยชน์จากความสนใจเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นในสินค้าโภคภัณฑ์ แรงกระตุ้นประเภทนี้มักจะส่งผลต่อตลาดออปชั่นพลังงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความผันผวนโดยนัยมีแนวโน้มที่จะพุ่งสูงขึ้นในช่วงที่มีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

เราสังเกตเห็นว่าภาคการเงินไม่ได้เคลื่อนไหวเป็นหน่วยเดียว ในขณะที่ธนาคารต่างๆ เช่น JPMorgan พบว่ามีการลดลงมากกว่า 2% บริษัทต่างๆ เช่น Progressive สามารถหยุดยั้งการขาดทุนครั้งใหญ่ได้ ความแตกต่างประเภทนี้บอกเราว่าความเสี่ยงทั้งหมดไม่ได้รับการปฏิบัติอย่างเท่าเทียมกัน

บริษัทประกันภัยซึ่งมักจะไวต่ออัตราดอกเบี้ยมากกว่า อาจเสนอการคุ้มครองในระยะใกล้ ในขณะที่ธนาคารเพื่อการลงทุนมีความเสี่ยงต่อความกังวลเกี่ยวกับการเข้มงวดสินเชื่อมากกว่า ในระยะสั้น ผู้ค้าอาจพบโครงสร้างโอกาสที่ดีกว่าในการเล่นการกระจายความผันผวนทางการเงิน

การเปลี่ยนแปลงขาลงล่าสุดของ Amazon และ Google เน้นย้ำถึงความเปราะบางของโมเดลรายได้ตามโฆษณาและสมมติฐานการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยผู้บริโภค เมื่อตลาดลดรายได้ในอนาคตของชื่อเหล่านี้ด้วยการลดลง 2-3% ในเซสชันเดียว มักจะแปลเป็นการเบี่ยงเบนที่สูงขึ้นในระยะเวลาหมดอายุรายสัปดาห์และรายเดือน

การตั้งค่าแบบนั้นสามารถสร้างความเสี่ยงที่ไม่สมดุลสำหรับผู้ค้าที่เน้นการเก็งกำไรแบบแกมมาหรือกลยุทธ์เดลต้าเป็นกลางในระยะสั้น

โดยทั่วไป สิ่งที่เราสังเกตเห็นคือการหมุนเวียนบางส่วนที่ขับเคลื่อนด้วยความระมัดระวัง ไม่ใช่เรื่องของความตื่นตระหนกมากนัก แต่เป็นเรื่องของการให้ความสำคัญกับกระแสเงินสดและสินทรัพย์จริงมากกว่า

สภาพแวดล้อมนี้ไม่ได้ให้รางวัลแก่เรื่องราวการเติบโตที่มีเลเวอเรจเหมือนอย่างเคย ในทางกลับกัน ชื่อที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและเปิดรับความต้องการที่จับต้องได้ดูเหมือนจะได้รับความสนใจมากขึ้น

การเปลี่ยนสมมติฐานความผันผวนโดยนัยให้สูงขึ้นเมื่อประเมินสัญญาในภาคเทคโนโลยีและค้าปลีกจึงถือเป็นเรื่องฉลาด ในเวลาเดียวกัน การประเมินกลยุทธ์ความผันผวนระยะสั้นในกลุ่มพลังงานอีกครั้งก็ถือเป็นเรื่องสมเหตุสมผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลสต๊อกสินค้ารายสัปดาห์และข่าวของโอเปกเริ่มทำให้ราคาสปอตขยับออกนอกช่วงที่ผ่านมา

เราเคยเห็นอคติทางอารมณ์ประเภทนี้มาก่อนในช่วงเปลี่ยนผ่าน สิ่งที่สำคัญที่สุดในตอนนี้คือการปรับการวิเคราะห์สถานการณ์ มีความแตกต่างที่ชัดเจนในกระแสของภาคส่วน และแนวโน้มนี้มักจะไม่คลี่คลายลงอย่างเงียบๆ

เน้นที่จุดแตกหักของความสัมพันธ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพฤติกรรมการรับความเสี่ยงและการรับความเสี่ยง และรักษาแบบจำลองการสลายตัวของเวลาให้แน่นหนา โดยเฉพาะในช่วงรอบการทำกำไรที่อาจรีเซ็ตตำแหน่งทั้งหมด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets