เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในขณะที่เข้าใกล้ช่วงการซื้อขายในยุโรป โดยซื้อขายใกล้จุดสูงสุดของปีเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) สงครามการค้าที่ยังคงดำเนินต่อไปและความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของตลาด โดยส่งผลดีต่อเงินเยนซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 เนื่องจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนเงินเยนให้แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้านี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลง

ความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรและการหารือด้านการค้า

ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 4 วันติดต่อกันเป็นวันที่ 2 นับตั้งแต่ทศวรรษ 1950 หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศขึ้นภาษีศุลกากรใหม่ การหารือระหว่างนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเงรุ อิชิบะ และทรัมป์ มีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาภาษีศุลกากร ซึ่งช่วยกระตุ้นความหวังสำหรับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น

การคาดเดาของตลาดบ่งชี้ว่ามีโอกาส 60% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม โดยคาดว่าจะมีการปรับลด 5 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ ปัจจัยดังกล่าวส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ส่งผลให้คู่สกุลเงิน USD/JPY อยู่ใกล้กับระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024

นักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีการเผยแพร่รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ร่วมกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ซึ่งข้อมูลดังกล่าวจะช่วยให้ทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการตัดสินใจกำหนดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและส่งผลกระทบต่อมูลค่าของดอลลาร์

สำหรับคู่สกุลเงิน USD/JPY การไม่สามารถอยู่เหนือระดับ 148.00 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวขาลงเพิ่มเติม โดยระดับ 144.00 ถือเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้ ในทางกลับกัน:

• ระดับ 146.00 อาจจำกัดการฟื้นตัวใดๆ
• การทะลุระดับ 146.35 อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นไปที่ระดับ 147.00 และ 147.40-147.45

การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจเปลี่ยนพลวัตของตลาดและเอื้อต่อผู้ซื้อขายที่มีแนวโน้มขาขึ้น รายงานการประชุมของ FOMC ซึ่งโดยปกติจะเผยแพร่สามสัปดาห์หลังการประชุม จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในอนาคต ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานการประชุมเหล่านี้อาจล่าช้าได้ เนื่องจากการเข้าถึงข่าวสารถูกจำกัดก่อนการเผยแพร่

นโยบายการเงินและผลกระทบต่อตลาด

จากการเคลื่อนไหวล่าสุด แสดงให้เห็นว่าค่าเงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น โดยส่วนใหญ่เกิดจากความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงที่แทรกซึมเข้าไปในระบบการเงินโดยรวม การเพิ่มขึ้นนี้สอดคล้องกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในญี่ปุ่น ซึ่งทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นดูเหมือนจะเปิดกว้างมากขึ้นในการยุติการใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนปรนสุดๆ แม้ว่าจะคาดว่าจะไม่มีอะไรเกิดขึ้นก่อนปีหน้าเป็นอย่างเร็วที่สุด

เศรษฐกิจของญี่ปุ่นแสดงสัญญาณการเติบโตของราคาที่ไม่มากนัก และธนาคารกลางเริ่มมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้นเรื่อยๆ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเมื่อเทียบกับประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐฯ จึงมีความสำคัญมากขึ้นในการกำหนดราคาฟิวเจอร์สของสกุลเงิน

ในสหรัฐอเมริกา เราพบว่ามีความคาดหวังที่ชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับทัศนคติเมื่อการเติบโตชะลอตัว ดัชนี S&P 500 ร่วงลงติดต่อกัน 4 วัน ซึ่งเป็นการร่วงลงอย่างรุนแรงที่สุดในรอบกว่าครึ่งศตวรรษ ตามมาด้วยอุปสรรคทางการค้าใหม่ ซึ่งทำให้บรรดานักลงทุนเกิดความปั่นป่วนอีกครั้ง

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นถึง 5 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ กำลังส่งผลต่อสหรัฐฯ ในขณะนี้ ขณะที่ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทวีความรุนแรงขึ้น ผลที่ตามมาจากนโยบายที่แตกต่างกันดังกล่าวทำให้:

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
• ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการเสนอซื้อเพื่อการป้องกัน

ความสนใจในระยะใกล้ตอนนี้หันไปที่ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่กำลังจะออกมา โดยเฉพาะ:

• รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
• รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)

นอกจากนี้ รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลางครั้งล่าสุดจะได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิดเช่นกัน ไม่ใช่เพราะจะทำให้เกิดปฏิกิริยาในทันที เนื่องจากธนบัตรเหล่านี้มักถูกเผยแพร่ภายใต้มาตรการห้ามอย่างเข้มงวด แต่เป็นเพราะอาจส่งผลต่อการตีความขั้นตอนนโยบายในอนาคต

หากข้อความเปลี่ยนไปเป็นท่าทีระมัดระวังมากขึ้นหรือถึงขั้นเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แรงกดดันต่อดอลลาร์ในปัจจุบันจะยิ่งรุนแรงขึ้น

คู่สกุลเงิน USD/JPY ไม่สามารถยืนเหนือระดับ 148.00 ได้ ทำให้การวางตำแหน่งตลาดปัจจุบันมีแนวโน้มลดลงต่อไป โมเดลทางเทคนิคยังคงมุ่งเป้าไปที่บริเวณ 144.00 โดยมีแนวรับหลายชั้นที่อยู่เหนือระดับ 146.00 เล็กน้อย

• แรงขายยังคงอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 146.00
• ควรสังเกตว่าระดับจุดใกล้เส้นนี้ดึงดูดการปิดสถานะระยะสั้น
• แต่การเคลื่อนไหวขาขึ้นยังคงดิ้นรนเพื่อผ่านระดับ 146.35 โดยไม่มีความเชื่อมั่นใดๆ
• หากมีการทะลุแนวต้านดังกล่าว เทรดเดอร์อาจหันความสนใจไปที่ระดับ 147.00 หรืออาจถึงระดับที่ 147.40

แต่การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะเกิดขึ้นได้ ต้องมีการสนับสนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ยังคงไม่มีอยู่อย่างเห็นได้ชัดเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเงินข้ามพรมแดนในปัจจุบัน

ในเงื่อนไข

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets