อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปียังคงอยู่ที่ระดับ 4.66% ซึ่งก่อนหน้านี้ลดลงมาอยู่ที่ระดับ 3.446% และลดลง 19.8 จุดพื้นฐาน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 6.3 จุดพื้นฐาน และขณะนี้สูงกว่า 4% ที่ระดับ 4.058% เมื่อเทียบกับระดับต่ำสุดที่ 3.86% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

กราฟรายชั่วโมงสำหรับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแสดงให้เห็นว่าใกล้ถึงเป้าหมายที่ระดับ 4.07% ซึ่งสังเกตได้จากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ลดลงและระดับการฟื้นตัว 38.2% พฤติกรรมในจุดนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าพันธบัตรจะยืนหยัดเป็นแนวต้านหรือทะลุระดับนี้

มุมมองระยะยาวต่อผลตอบแทน

จากมุมมองในระยะยาว อัตราผลตอบแทนนั้นต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 4.809% แต่ยังคงสูงกว่าระดับต่ำสุดในเดือนกันยายน 2024 ที่ 3.60% มีแนวต้านเพิ่มเติมอยู่ระหว่าง 4.108 ถึง 4.157

ในขณะเดียวกัน USDJPY กำลังประสบกับจุดสูงสุดใหม่ โดยใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ลดลงที่ 147.49 และทะลุระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 146.53 ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นเป้าหมายแนวรับในระยะสั้น

สิ่งนี้บอกเราอย่างชัดเจนว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มขยับสูงขึ้นอีกครั้ง โดยตราสารระยะสั้น เช่น พันธบัตร 2 ปี ยังคงมั่นคงอย่างเห็นได้ชัดหลังจากราคาลดลงเมื่อเร็วๆ นี้

ระดับต่ำสุดของพันธบัตร 2 ปีที่ใกล้ 3.446% ในสัปดาห์ที่แล้วบ่งชี้ถึงความสงบ แต่ดูเหมือนว่าสิ่งนั้นจะระเหยไป และตอนนี้ก็อยู่ใกล้ระดับที่เริ่มต้นเดือน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4.66%

สำหรับผู้ซื้อขายที่ต้องการวัดโมเมนตัม การกลับตัวครั้งนี้ถือเป็นแนวทางที่ดี

ในระยะยาว อัตราผลตอบแทน 10 ปีได้ทะลุระดับ 4% และขณะนี้ก็อยู่ในระยะเอื้อมถึงเกณฑ์ที่เคยทดสอบไว้ที่ 4.07% ระดับดังกล่าวไม่ได้ถูกเลือกโดยพลการ แต่จะสอดคล้องกับทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ลดลงและการย้อนกลับ 38.2% ของการเคลื่อนไหวขาลงก่อนหน้านี้

เครื่องหมายทางเทคนิคทั้งสองนี้ เมื่อบรรจบกันอย่างสวยงาม จะให้แนวทางที่ชัดเจน หากอัตราผลตอบแทนหยุดนิ่งตรงนั้นอีกครั้ง เราจะสังเกตเห็นแนวต้านเหนือศีรษะที่คงอยู่

แต่การทะลุผ่านอย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีกิจกรรมที่ต่อเนื่องอยู่เหนือระดับนั้น อาจทำให้เกิดการไต่ระดับขึ้นอย่างรวดเร็วไปสู่กลุ่มแนวต้านถัดไประหว่าง:

• 4.108%
• 4.157%

ช่วงดังกล่าวจะกลายเป็นจุดต่อไปที่จะทดสอบความรู้สึก

การวิเคราะห์แนวโน้มโครงสร้าง

หากจะพูดให้เห็นภาพในทางปฏิบัติ แนวโน้มโครงสร้างผลตอบแทนกำลังแสดงตัวอีกครั้ง แต่ยังไม่ทะลุจุดอ้างอิงระยะยาวอย่างจุดสูงสุด 4.809% ในเดือนมกราคม

จุดต่ำสุดเมื่อปลายเดือนกันยายนที่ 3.60% ยังคงต่ำกว่ามาก ซึ่งเน้นย้ำว่าแม้ผลตอบแทนจะขยับสูงขึ้น แต่เรายังห่างไกลจากจุดสุดขั้วที่เห็นในช่วงต้นปีนี้อยู่บ้าง

สำหรับเงินเยน โดยเฉพาะคู่ USDJPY เราได้แตะจุดสูงสุดล่าสุดที่ตัดผ่านเขตแดนเก่า ตอนนี้กำลังเคลื่อนตัวอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงเช่นกัน และกำลังลดลงในลักษณะเดียวกัน

ที่น่าสังเกตคือ เพิ่งจะไต่ระดับเหนือจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 146.53 ซึ่งปัจจุบันเราถือว่าเป็นระดับแนวรับในระยะใกล้

พฤติกรรมดังกล่าวเป็นสัญญาณของการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวขาลงในอดีต

เมื่อระดับแนวรับหรือแนวต้านในอดีตปรากฏขึ้นอีกครั้งในลักษณะนี้ โดยเด้งไปมาที่ระดับการย้อนกลับที่สำคัญ มักเป็นวิธีของตลาดในการถามว่ายังเชื่อมั่นในโครงสร้างในอดีตหรือไม่

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยทางเทคนิคเหล่านี้ เราควรพิจารณาว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างไรและอาจเริ่มมีแรงกระตุ้นเมื่อใด

ตลาดมักจะเคลื่อนไหวเหมือนเครื่องยนต์ที่เกียร์ต่ำก่อนจะเร่งความเร็วขึ้นอย่างกะทันหัน

ในมุมมองของเรา สัปดาห์หน้าหรือสองสัปดาห์ข้างหน้าจะขึ้นอยู่กับว่าระดับที่ทราบกันดีเหล่านี้จะทำหน้าที่เดิมของมันได้หรือเริ่มลดลง

การเฝ้าดูว่าราคาจะตอบสนองอย่างไร—ไม่ใช่แค่ว่าราคาเคลื่อนไหวไปที่ไหน—มีประโยชน์มากกว่าการคาดหวังว่าราคาจะทำตามสคริปต์

การนิ่งเฉยอาจหลอกลวงได้ โดยเฉพาะเมื่อความผันผวนลดลงก่อนข้อมูลหรือความเสี่ยงจากพาดหัวข่าว ความอดทนมักจะได้ผลดีกว่าการทำนายในช่วงเวลาเช่นนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets