หุ้น Apple ร่วงลง 9.25% ในวันพฤหัสบดี ตามมาด้วยการร่วงลงอีกกว่า 4% ในช่วงก่อนเปิดตลาดวันศุกร์ นโยบายภาษีศุลกากรใหม่ของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งบังคับใช้ภาษีศุลกากร 34% กับจีนและ 32% กับไต้หวัน ส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างมาก ดัชนี Dow Jones Industrial Average ฟิวเจอร์สลดลง 2.8% โดย NASDAQ Composite และ S&P 500 ลดลง 2.9% หุ้น Nvidia ร่วงลงต่ำกว่าเกณฑ์ 100 ดอลลาร์

Goldman Sachs ได้เพิ่มความน่าจะเป็นที่สหรัฐฯ จะถดถอยเป็น 35% ในขณะที่ UBS คาดการณ์ว่าภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจทำให้ผู้บริโภคในสหรัฐฯ แบกรับภาระ 7 แสนล้านดอลลาร์ จีนตอบโต้ด้วยภาษีศุลกากร 34% ทำให้ผู้บริโภคชาวจีนซื้อผลิตภัณฑ์ของ Apple ได้น้อยลง แม้ว่า Apple จะสัญญาว่าจะลงทุน 5 แสนล้านดอลลาร์ในการผลิตในสหรัฐฯ แต่การดำเนินการดังกล่าวจะต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะเป็นจริง

หุ้นของ Apple ซื้อขายอยู่ที่ 193.49 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 9 เดือน ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 200 ดอลลาร์ หุ้นอาจปรับตัวลดลงต่อไปที่ระดับ 184.12 ดอลลาร์ หรือประมาณ 180.00 ดอลลาร์ นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วันใกล้จะตัดผ่านต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะยาว

การเคลื่อนไหวล่าสุดในตลาดเหล่านี้บอกเล่าเรื่องราวที่ชัดเจน และไม่ใช่เรื่องดี การร่วงลงอย่างรวดเร็วของ Apple ซึ่งมากกว่า 9% ในเซสชั่นวันพฤหัสบดี และอีก 4% ร่วงลงก่อนตลาดเปิดในวันศุกร์ เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายโดยตรง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การที่รัฐบาลทรัมป์ใช้มาตรการภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วกับประเทศผู้ส่งออกเทคโนโลยีหลักอย่างจีนและไต้หวัน ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาในวงกว้าง

ตลาดไม่ได้มองข้ามเรื่องนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในดัชนีหลักของสหรัฐฯ เช่น Dow, NASDAQ และ S&P ร่วงลงเกือบ 3% ในทุกกระดาน การเคลื่อนไหวในระดับนี้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ถึงการปรับตำแหน่งสถาบัน มากกว่าการตื่นตระหนกฉับพลัน เมื่อการดำเนินการที่ประสานงานกันดังกล่าวส่งผลกระทบต่อดัชนีหลายตัว เรามักจะพบว่าเราต้องเผชิญกับปัญหาเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งกว่า มากกว่าที่จะเป็นปัญหาเฉพาะภาคส่วน

Nvidia ที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ ก็ยิ่งตอกย้ำแนวคิดที่ว่าความอยากเสี่ยงในพื้นที่เทคโนโลยีนั้นลดลงอย่างมาก แรงกดดันนี้ดูเหมือนจะไม่ได้เจาะจงไปที่หุ้นเท่านั้น ในทางกลับกัน นี่คือสิ่งที่เราคาดหวังเมื่อพาดหัวข่าวเศรษฐกิจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงจนนักลงทุนถอนตัวจากสินทรัพย์ที่มองว่ามีมูลค่าสูงเกินจริง

ปัจจุบัน ธนาคารเพื่อการลงทุนกำลังปรับการคาดการณ์เศรษฐกิจของตนอย่างเปิดเผย:

• การประมาณการของ Goldman ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย 35% ไม่ได้มาจากความว่างเปล่า แต่สะท้อนถึงความกังวลที่แท้จริงจากภาษีใหม่
• UBS คาดการณ์ภาระต้นทุนมูลค่า 7 แสนล้านดอลลาร์จากภาษี ซึ่งกระทบโดยตรงต่อผู้บริโภคสหรัฐฯ

ภาษีตอบโต้ของจีนที่ 34% ไม่ได้ส่งผลกระทบแค่กับผลิตภัณฑ์เท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อความรู้สึกอีกด้วย สำหรับบริษัทอย่าง Apple ที่พึ่งพามากกว่าแค่ยอดขายเป็นหน่วยในการขับเคลื่อนการเติบโต อารมณ์และการรับรู้มีความสำคัญ

อุปสรรคเหล่านี้ทำให้ราคาลดน้อยลง ผู้บริโภคในตลาดที่กำลังรัดเข็มขัดอยู่แล้วเผชิญกับต้นทุนเพิ่มเติม คู่แข่งในพื้นที่ก็อาจได้รับประโยชน์เช่นกัน ส่งผลให้แรงกดดันเพิ่มขึ้น

ราคาหุ้นของ Apple ในปัจจุบันที่ 193.49 ดอลลาร์อยู่ต่ำกว่าระดับ 200 ดอลลาร์อย่างมาก จากมุมมองการซื้อขาย ระดับนี้เคยทำหน้าที่เป็นจุดสนับสนุนมาก่อน ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ซื้อเข้ามา

การตกลงไปในช่วงดังกล่าวจะเปิดประตูสู่โซนแนวรับที่ลึกขึ้น เรากำลังจับตาดูราคา:

• 184.12 ดอลลาร์
• 180.00 ดอลลาร์

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากโมเมนตัมยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น ในด้านเทคนิค มีสิ่งอื่นที่กำลังคืบคลานเข้ามาอย่างชัดเจน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วันกำลังจะตกลงมาต่ำกว่าระดับ 200 วัน ซึ่งเป็นจุดตัดแบบขาลงแบบคลาสสิก

เทรดเดอร์มักจะตีความการตั้งค่านี้ ซึ่งเรียกว่า ‘death cross’ ว่าเป็นสัญญาณว่าราคาที่อ่อนตัวอาจคงอยู่ต่อไปเป็นระยะเวลานาน ความน่าเชื่อถือของรูปแบบดังกล่าวอยู่ที่ว่ารูปแบบดังกล่าวสะท้อนมุมมองโดยรวมของผู้เข้าร่วมได้กว้างเพียงใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่สอดคล้องกับโมเดลค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

วิธีหนึ่งในขณะนี้คือการขยายการวิเคราะห์กรอบเวลา การตั้งค่าระยะสั้นมีความเสี่ยงที่จะเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในสถานการณ์เช่นนี้ การแกว่งตัวไม่ได้แค่รุนแรงเท่านั้น แต่ยังเกิดจากความไม่แน่นอนในระดับมหภาค ซึ่งทำให้ความสัมพันธ์แบบเดิมมีความเสถียรน้อยลง

ดังนั้น อาจจำเป็นต้อง:

• ปรับพารามิเตอร์ความเสี่ยงให้เข้มงวดขึ้น
• ใช้การป้องกันความเสี่ยงด้วยตะกร้า ETF แทนหุ้นรายตัว

เมื่อพิจารณาจากขนาดของการเปลี่ยนแปลงนโยบาย เราคาดการณ์ว่าความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นในภาคส่วนที่เชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด ซึ่งหมายความว่า:

• สเปรดของออปชั่นอาจขยายตัว
• กระแสการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าอาจเริ่มขับเคลื่อนการแกว่งตัวในแต่ละวัน

สิ่งเหล่านี้ไม่เพียงแต่ในหุ้น Apple แต่ยังรวมถึงในชื่อเทคโนโลยีอื่นๆ ด้วย การให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นสามารถให้เบาะแสล่วงหน้าว่าความเข้มข้นของความเคลื่อนไหวกำลังรวมตัวกันที่ใ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets