หุ้นของ Amazon ร่วงลงเกือบ 10% ในวันพฤหัสบดี โดยร่วงลงมากกว่า 9.7% สู่ระดับต่ำสุดในรอบวันที่ต่ำกว่า 177 เหรียญ หลังจากที่มีการประกาศภาษีใหม่ ดัชนี Dow Jones Industrial Average ร่วงลง 3.7% และ S&P 500 ลดลง 4.4% ในขณะที่ NASDAQ ร่วงลง 5.7% ซึ่งเป็นวันที่มีการซื้อขายที่แย่ที่สุดในรอบหลายปี ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจสูญเสียมูลค่าราว 2 ล้านล้านดอลลาร์จากภาษีเหล่านี้ ยอดขายอีคอมเมิร์ซของ Amazon อาจได้รับผลกระทบในทางลบ โดยมีแนวโน้มว่าบริษัทขนาดใหญ่จะถูกตรวจสอบจากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากจีนที่เกี่ยวข้องกับ Alphabet

การเสนอราคาของ Amazon TikTok และความกังวลด้านความมั่นคงของชาติ

ดูเหมือนว่าข้อเสนอของ Amazon สำหรับการดำเนินงานของ TikTok ในสหรัฐฯ จะถูกมองข้าม เนื่องจากบริษัทอื่นๆ เช่น Oracle และ Rumble ได้ยื่นข้อเสนอที่มีการแข่งขันกันสูงกว่า

มีความกังวลจากทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับ TikTok ซึ่งถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามต่อความมั่นคงของชาติ ซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทต่างๆ เช่น Amazon ที่ต้องการขยายแพลตฟอร์มโฆษณาของตน แรงกดดันในการขายส่งผลกระทบต่อหุ้นขนาดใหญ่ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 5 ปีลดลง 5.7%

นักลงทุนดัชนีกำลังขายหุ้นที่ถือครองอยู่ ซึ่งบังคับให้ต้องขายหุ้นอ้างอิงภายในดัชนีหลัก หุ้นของ Amazon แตะระดับต่ำสุดที่ 176.92 ดอลลาร์ แต่ฟื้นตัวขึ้นมาที่ 181 ดอลลาร์ในเวลาต่อมา การซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้นได้

• ระดับแนวรับอยู่ที่ 173.37 ดอลลาร์และ 164.44 ดอลลาร์
• แนวรับในอดีตอยู่ที่ 166.32 ดอลลาร์และ 152.00 ดอลลาร์
• การทะลุขึ้นไปเหนือ 185.91 ดอลลาร์อาจบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวจากการร่วงลงครั้งล่าสุด

การที่หุ้นของ Amazon ร่วงลงอย่างรวดเร็วเกือบ 10% ในวันเดียวกันนั้น เกิดขึ้นพร้อมกับการประกาศภาษีการค้าใหม่ อย่างไรก็ตาม การร่วงลงอย่างรุนแรงไม่ได้เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว ดัชนีหลักๆ ก็ร่วงลงตามไปด้วย โดย NASDAQ มีผลงานที่แย่ที่สุดในรอบหลายปี การร่วงลงอย่างรวดเร็วเหล่านี้มักบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์โดยทั่วไป ซึ่งมีแนวโน้มว่าเกิดจากการประเมินมูลค่าพื้นฐานใหม่มากกว่าการตอบสนองที่มากเกินไปชั่วคราว

ผลกระทบต่อตลาดโดยรวมและปัจจัยทางเทคนิค

การสูญเสียมูลค่า – ตามรายงาน มูลค่าเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับตลาดโดยรวม – ชี้ให้เห็นถึงการกำหนดราคาความเสี่ยงใหม่อย่างกะทันหัน โดยเฉพาะในบริษัทที่มีความเสี่ยงสูงต่อการค้าระหว่างประเทศ ในกรณีของ Amazon ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่กว้างใหญ่และการพึ่งพาการขนส่งระหว่างประเทศอาจเผชิญกับต้นทุนวัสดุที่เพิ่มขึ้นภายใต้ภาษีศุลกากรใหม่

ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเท่านั้น แต่ยังอาจเปลี่ยนแปลงสมมติฐานการเติบโตที่เชื่อมโยงกับกลุ่มอีคอมเมิร์ซด้วย Alphabet กำลังถูกตรวจสอบเช่นกัน โดยมีการคาดเดาว่าจีนจะตรวจสอบอย่างเข้มงวดยิ่งขึ้น

ช่วงเวลาดังกล่าวสอดคล้องกับความกลัวทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่มีการเข้าถึงระดับนานาชาติอาจเผชิญกับการตอบโต้จากหน่วยงานกำกับดูแล เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างตะวันออกและตะวันตกตึงเครียดมากขึ้น ซึ่งไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เราคิดว่าสิ่งนี้อาจท้าทายไม่เพียงแค่มูลค่าหลายเท่าของมูลค่าเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแนวทางในอนาคตทั่วทั้งภาคส่วนด้วย

แม้ว่า Amazon จะร่วงลงต่ำกว่า 177 ดอลลาร์ในช่วงต่ำสุด แต่การฟื้นตัวในช่วงสั้นๆ ของวันสู่ระดับ 181 ดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อบางส่วน อย่างไรก็ตาม การซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันนั้นสร้างเงาที่ยาวกว่า ค่าเฉลี่ยดังกล่าว ซึ่งใช้เป็นเครื่องวัดทิศทางแนวโน้มโดยรวม มีแนวโน้มที่จะกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายทางเทคนิค รวมถึงกลยุทธ์ที่ใช้ในโครงสร้างออปชั่นที่เป็นกลางแบบเดลต้าหรือตามความผันผวน

• แนวรับที่ชัดเจนในบริเวณใกล้เคียง ได้แก่ ช่วงระหว่าง 173-164 ดอลลาร์
• ระดับ 166 ดอลลาร์และ 152 ดอลลาร์ ถือเป็นระดับฟื้นตัวจากการปรับฐานก่อนหน้า
• การเคลื่อนไหวเหนือ 185.91 ดอลลาร์สามารถกระตุ้นการปิดสถานะขายและการจัดสรรความเสี่ยงใหม่

อัตราผลตอบแทนของธนาคารลดลงอย่างรวดเร็ว โดยพันธบัตรสหรัฐอายุ 5 ปีลดลง 5.7% ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นแนวโน้มขาลงเพื่อความปลอดภัย ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงแบบคลาสสิกไปสู่พันธบัตรเมื่อความไม่แน่นอนพุ่งสูงขึ้น

แต่ยังมีอีกมากที่ซ่อนอยู่ นั่นคือ อัตราผลตอบแทนที่ลดลงส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนลดที่ใช้ในแบบจำลองการประเมินมูลค่าหุ้น ซึ่งผลักดันให้กระแสเงินสดในอนาคตสูงขึ้นในแง่ของมูลค่าปัจจุบัน แต่สัญญาณความเสี่ยงที่มาพร้อมกันมักจะมีน้ำหนักมากกว่าประโยชน์เชิงทฤษฎีในสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยอันตรายเช่นนี้

นอกจากนี้ ยังมีการวางตำแหน่งในตลาดออปชั่นที่ต้องพิจารณาด้วย แรงขายบังคับให้มีการชำระบัญชีสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับดัชนี ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนระบบและผู้จัดสรรรายใหญ่กำลังปรับการเปิดรับความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว

• การเปิดรับความเสี่ยงแกมมาพลิกกลับเป็นลบในช่วงขาลง
• ส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันเพิ่มสูงขึ้น
• ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ทำให้ความผันผวนโดยนัยสูงขึ้น

เรากำลังเห็นการรีเซ็ตตำแหน่งที่ชัดเจนในโต๊ะซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอารมณ์ความรู้สึกไม่ได้เปลี่ยนไปเพียงชั่วคราวเท่านั้น แต่ได้รับการปรับกรอบใหม่อย่างเป็นระบบ

จากมุมมองเชิงกลยุทธ์ การเล่นแบบมีกรอบจำกัดหรือสเปรดแนวตั้งอาจมีเหตุผลมากกว่าความพยายามที่จะจับการเคลื่อนไหวตามทิศทาง เมื่อโมเมนตัมอ่อนตัวและตัวขับเคลื่อนมหภาคคาดเดาไม่ได้

ผู้สร้างตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะจำ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets