ตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ได้ต้อนรับบริษัทประกันชีวิตรายใหญ่ 4 รายของจีนให้เข้าร่วมเป็นสมาชิกในโครงการนำร่องใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้บริษัทประกันเหล่านี้สามารถซื้อทองคำได้โดยตรงผ่านตลาด ซึ่งอาจเพิ่มจำนวนผู้ซื้อในประเทศได้ บริษัททั้ง 4 แห่งมีสินทรัพย์รวมกันเกือบ 13 ล้านล้านหยวน ซึ่งคิดเป็นประมาณสองในสามของความต้องการทั้งหมดที่เป็นไปได้ภายใต้โครงการนี้ การพัฒนาดังกล่าวอาจส่งผลให้การซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากทุนของสถาบันหันไปหาโลหะมีค่าชนิดนี้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ

ผลกระทบต่อความต้องการทองคำ

เมื่อบริษัทประกันภัยสามารถเข้าถึงทองคำได้โดยตรงผ่านตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์อาจชัดเจนยิ่งขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การเข้ามาเกี่ยวข้องของบริษัทเหล่านี้ ซึ่งแต่ละแห่งดูแลพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่ ก่อให้เกิดแรงกดดันในการซื้อที่เคยเป็นทางอ้อม

เมื่อพิจารณาว่าการปรับเปลี่ยนนี้ส่งผลต่อตลาดโดยรวมอย่างไร เราต้องคำนึงถึงทั้งช่วงเวลาและขนาดของการซื้อที่อาจเกิดขึ้น ความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ได้รับการเสริมความแข็งแกร่งจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายล่าสุด แต่ด้วยการที่สถาบันเหล่านี้เข้ามาโดยตรงมากขึ้น การแข่งขันเพื่อการจัดหาทางกายภาพอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งแตกต่างจากวิธีการก่อนหน้านี้ที่บริษัทประกันภัยพึ่งพาคนกลาง

การมีส่วนร่วมโดยตรงนี้ทำให้การซื้อราบรื่นขึ้น ลดความยุ่งยาก และอาจเร่งความต้องการได้ เนื่องจากเงื่อนไขทางกฎระเบียบเอื้อต่อการถือครองทองคำมากขึ้น การจัดสรรจากบริษัทขนาดนี้จึงอาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างเห็นได้ชัด

ในอดีต เมื่อผู้เข้าร่วมรายใหม่ที่มีเงินสำรองจำนวนมากเข้าสู่ตลาด:

• สภาพคล่องจะดีขึ้น
• แต่ยังทำให้เกิดความผันผวนที่เพิ่มมากขึ้นอีกด้วย

หากบริษัทประกันภัยเหล่านี้ตัดสินใจที่จะเพิ่มการถือครองของตนอย่างต่อเนื่อง:

• แรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานอาจส่งผลให้ราคาปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในทางกลับกัน หากกลยุทธ์ของพวกเขาเกี่ยวข้องกับการจัดสรรแบบเป็นระยะๆ ผลกระทบอาจวัดได้มากขึ้น ผู้ค้าที่ตอบสนองต่อการพัฒนาดังกล่าวอย่างมีประสิทธิภาพจะต้องติดตามแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันเหล่านี้ เนื่องจากการปรับเปลี่ยนเพียงเล็กน้อยในแนวทางของพวกเขาอาจส่งผลต่อพลวัตของตลาดในวงกว้าง

สภาพคล่องของตลาดและอิทธิพลของสถาบัน

การไหลเวียนของสภาพคล่องเป็นอีกพื้นที่หนึ่งที่ไม่ควรละเลย ผู้ซื้อรายใหม่จำนวนมากอาจทำให้อุปทานที่มีอยู่ตึงตัวขึ้นได้ ซึ่งนำไปสู่แรงกดดันด้านราคา โดยเฉพาะทองคำแท่ง การทำความเข้าใจกลไกที่ชัดเจนของการสะสมของสถาบันจะมีความสำคัญ โดยเฉพาะในระยะสั้น

หากบริษัทประกันภัยกำลังมองหาวิธีกระจายความเสี่ยงท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาค ความต้องการของพวกเขาอาจไม่ไวต่อความผันผวนของราคาในระยะสั้น ทำให้ความสนใจในการซื้อคงที่แม้ว่าอารมณ์โดยรวมจะเปลี่ยนไปก็ตาม

ไม่ควรละเลยขอบเขตของการมีส่วนร่วมของบริษัทเหล่านี้ เมื่อรวมกันแล้ว พวกเขาควบคุมเงินทุนในประเทศจำนวนมาก ซึ่งหมายความว่าการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของพวกเขาสามารถกำหนดทิศทางในการพัฒนาความต้องการของสถาบันได้

ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องประเมินว่าการเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับ:

• แนวโน้มที่มีอยู่ของเงินสำรองของธนาคารกลาง
• การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
• นโยบายอัตราดอกเบี้ย

หากบริษัทประกันภัยเหล่านี้รักษาการซื้ออย่างสม่ำเสมอ ความคาดหวังของตลาดอาจปรับเปลี่ยนไปตามนั้น สำหรับผู้ที่มีส่วนร่วมในการกำหนดตำแหน่งในระยะสั้น ความผันผวนในปริมาณการซื้อขายอาจนำมาซึ่งทั้งโอกาสและความเสี่ยงเพิ่มเติม

ราคาสปอตอาจผันผวนอย่างรวดเร็วในระหว่างวันเนื่องจากสภาพคล่องปรับตัวเพื่อชดเชยการมีส่วนร่วมของบริษัทเหล่านี้ ความเร็วในการตอบสนองจะมีความสำคัญมากกว่า เนื่องจากรูปแบบที่มั่นคงก่อนหน้านี้อาจเกิดการหยุดชะงักตามกิจกรรมของสถาบันเท่านั้น

นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลกระทบเชิงโครงสร้างที่นิติบุคคลขนาดใหญ่เหล่านี้สามารถส่งผลต่อสินทรัพย์ประเภทใดก็ได้ ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งคือการตอบสนองของตลาดโลกต่อการพัฒนาครั้งนี้

แม้ว่าอุปสงค์ในประเทศยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก แต่ผู้เข้าร่วมจากต่างประเทศอาจรับคำแนะนำจากพลวัตที่เปลี่ยนแปลงไปภายในประเทศจีน หากเกิดการซื้อของสถาบันที่เพิ่มขึ้นเป็นเวลานาน:

• ทุนข้ามพรมแดนอาจปรับตัวตามไปด้วย
• การสังเกตกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงและสินค้าคงคลังในตลาดหลักทรัพย์จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มอีกชั้นหนึ่ง

เงื่อนไขเหล่านี้นำเสนอเส้นทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับแนวโน้มของตลาดที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า เมื่อผู้เล่นสถาบันขนาดใหญ่เข้ามาโดยตรงแล้ว อาจต้องมีการประเมินสมดุลของอุปทานและอุปสงค์ที่มีอยู่ใหม่

ขนาดของอิทธิพลของพวกเขาอาจไม่เกิดขึ้นในทันที แต่การรับรู้สัญญาณการเปลี่ยนแปลงในช่วงแรกยังคงมีความจำเป็น การติดตามการปรับเปลี่ยนเหล่านี้อย่างแม่นยำจะช่วยให้ตัดสินใจซื้อขายได้อย่างมีข้อมูลครบถ้วนมากขึ้นในขณะที่ตลาดประมวลผลการเปลี่ยนแปลงนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets