Barclays ได้ลดเป้าหมายสำหรับดัชนีอ้างอิงของสหรัฐฯ ในปี 2025 ลงเหลือ 5,900 จากเดิมที่ 6,600 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าสถานการณ์เลวร้ายที่สุดอาจอยู่ที่ 4,400 จุด ในขณะที่สถานการณ์ดีที่สุดคาดว่าจะอยู่ที่ 6,700 จุด การปรับเปลี่ยนนี้เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่แย่ลง ความท้าทายสำหรับหุ้นเกิดจากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง อัตราการเติบโตที่ลดลง และต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น

ข้อกังวลของภาคอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังระบุว่าอุตสาหกรรมอาจมีราคาสูงเกินจริงตามการวัดในอดีต โดยภาคส่วนเหล่านี้อาจได้รับผลกระทบจากนโยบายการค้าและดัชนี PMI การผลิตที่ไม่แน่นอน เนื่องจากโรงงานต่างๆ เตรียมพร้อมรับมือกับผลกระทบจากภาษีศุลกากรและการยกเลิกสัญญากับรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้น

การปรับคาดการณ์ของ Barclays สะท้อนถึงแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่สะสมมาในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลง ต้นทุนที่สูงขึ้น และการขยายตัวที่ซบเซากำลังบังคับให้ต้องพิจารณาการประเมินมูลค่าใหม่ ภาคส่วนที่ครั้งหนึ่งเคยดูมั่นคงอาจมีความเสี่ยงมากกว่าที่คิดในตอนแรก

หากบริษัทอุตสาหกรรมมีราคาสูงเกินจริงเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต ก็เป็นไปได้ที่หุ้นเหล่านี้จะต้องเผชิญกับการปรับราคาใหม่ที่รุนแรง ต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นและแนวโน้มของข้อจำกัดทางการค้าที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพิ่มความกังวลเหล่านี้ ทำให้ธุรกิจที่พึ่งพาห่วงโซ่อุปทานระดับโลกมีมุมมองที่ไม่แน่นอนมากขึ้น

นโยบายการค้ามีบทบาทโดยตรงในการกำหนดความคาดหวัง และยังคงเป็นแหล่งที่มาของความผันผวน หากภาษีศุลกากรขยายตัวต่อไป ผู้ผลิตที่ต้องพึ่งพาการค้าข้ามพรมแดนอาจได้รับผลกระทบทั้งจาก:

• ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น
• อุปสงค์ระหว่างประเทศที่อ่อนแอลง

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อได้ส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวแล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่อุตสาหกรรมบางประเภทอาจต้องดิ้นรนเพื่อรักษาระดับผลผลิตให้อยู่ในระดับที่คาดการณ์ไว้ การคาดการณ์ที่ลดลงของ Barclays สะท้อนถึงความเสี่ยงนี้ โดยแสดงให้เห็นว่าการประมาณการจำเป็นต้องคำนึงถึงแนวโน้มที่อ่อนแอลง แทนที่จะสันนิษฐานว่าการเติบโตจะกลับไปสู่รูปแบบเดิม

ผลกระทบต่อนโยบายรัฐบาล

การดำเนินการของรัฐบาลอาจทำให้เกิดความซับซ้อนมากขึ้น หากนโยบายลดเงินทุนสำหรับสัญญาที่ผู้ผลิตจำนวนมากพึ่งพา แหล่งรายได้ที่เคยดูเหมือนเชื่อถือได้อาจต้องถูกทบทวน การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในลำดับความสำคัญของการใช้จ่ายอาจบังคับให้บริษัทต่างๆ ต้องคิดใหม่เกี่ยวกับ:

• การจ้างงาน
• การลงทุน
• แผนการขยายตัว

หากหุ้นภาคอุตสาหกรรมกำหนดราคาในแง่ดีเกินกว่าที่เงื่อนไขจะยอมรับได้ อาจต้องมีการปรับเปลี่ยน ผู้ตรวจสอบภาคส่วนเหล่านี้จะต้องพิจารณาว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันสอดคล้องกับความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นหรือไม่

แม้ว่านักวิเคราะห์บางคนจะยอมรับความเป็นไปได้ของสถานการณ์ที่รุนแรงขึ้น แต่ศักยภาพด้านลบยังคงอยู่ การคาดการณ์ 4,400 จากนักวิเคราะห์เป็นกรณีที่:

• แรงกดดันต่อรายได้
• ความอ่อนแอของเศรษฐกิจ
• การเปลี่ยนแปลงนโยบายสร้างความวุ่นวายที่มากขึ้น

สภาพแวดล้อมการใช้จ่ายที่อ่อนแอลงจะส่งผลกระทบต่อรายได้ขององค์กร ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจทำให้ธุรกิจต่างๆ ดำเนินกิจการได้ยากขึ้นเหมือนอย่างที่เคย ปัจจัยเหล่านี้มีอิทธิพลต่ออารมณ์อยู่แล้ว โดยตลาดปรับความคาดหวังตามไปด้วย

การประมาณการที่ดีที่สุดที่ 6,700 สะท้อนถึงมุมมองที่แตกต่างออกไป ซึ่งก็คือ เศรษฐกิจจะผ่อนคลายลงและบริษัทต่างๆ สามารถรักษาผลกำไรไว้ได้แม้จะเผชิญกับความท้าทายล่าสุด สถานการณ์ดังกล่าวจะต้องอาศัย:

• นโยบายการค้าที่มีเสถียรภาพ
• การเติบโตที่ดีกว่าที่คาดไว้

อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ ผลลัพธ์ดังกล่าวยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากแรงกดดันที่มีอยู่ยังไม่ได้รับการแก้ไข

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets