ดอลลาร์ชะลอตัวหลังปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ประเด็นสำคัญ

• USDX อยู่ที่ 99.636 ลดลง 0.025 (-0.03%) ขณะที่ Reuters รายงาน “ดัชนีเงินดอลลาร์” (ดัชนีที่วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก) อยู่ที่ 99.79 ยังใกล้จุดสูงล่าสุด
• ตอนนี้นักลงทุนให้น้ำหนัก 64.4% ว่า “เฟด” (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะ คงดอกเบี้ย ใน เดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นจาก 60.2% เมื่อวันก่อน
• USDJPY อยู่แถว 158.73 ถึง 159.45 โดย “เยน” ฟื้นจากจุดต่ำของปีที่ 160.46 เพราะความกังวลเรื่อง “การแทรกแซงค่าเงิน” (รัฐ/ธนาคารกลางเข้าซื้อขายเงินเพื่อดันค่าเงิน) ลดลง และตลาดคาด “BOJ” (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) อาจขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้น

เงินดอลลาร์อ่อนลงเล็กน้อยในช่วงซื้อขายเอเชีย แต่ภาพรวมยังทรงตัว Reuters ระบุว่า USDX อยู่ที่ 99.79 ลดลงเล็กน้อยหลังจากวันก่อนหน้าปรับขึ้นแรง ขณะที่กราฟของคุณแสดง USDX ที่ 99.636 ลดลง 0.03%

การขยับครั้งนี้สะท้อนว่า ตลาดหยุดไล่ซื้อดอลลาร์ให้สูงขึ้นชั่วคราว แต่ก็ยังไม่มีเหตุผลชัดเจนให้เทขายดอลลาร์

เหตุผลใกล้ตัวคือความหวังเรื่อง “หยุดยิง” นักลงทุนลดความเร่งรีบในการซื้อดอลลาร์ หลังมีข่าวว่ารัฐบาลสหรัฐอาจมองหาทางลดความตึงเครียดในสงครามอิหร่าน

ขณะเดียวกัน สัญญาณที่ไม่ชัดจากทำเนียบขาว กระทรวงกลาโหมสหรัฐ และพันธมิตรในภูมิภาค ทำให้ความมั่นใจต่ำ ตลาดจึงยัง “เล่นตามพาดหัวข่าว” มากกว่าถือสถานะทางเดียวชัดเจน (เปิดซื้อหรือเปิดขายต่อเนื่อง)

ดอลลาร์ที่อ่อนลงรอบนี้ดูเป็นการ “พักฐาน/แกว่งออกข้าง” (ราคาเคลื่อนไหวในกรอบ) มากกว่าการ “กลับทิศ” (แนวโน้มเปลี่ยนไปอีกทาง) ดอลลาร์ยังได้แรงหนุนจากบทบาท “สินทรัพย์ปลอดภัย” (คนมักถือเมื่อเสี่ยงสูง) และสหรัฐได้รับผลกระทบจากน้ำมันสะดุดน้อยกว่าประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ Reuters ระบุว่าดอลลาร์ได้ประโยชน์จากจุดแข็งนี้ตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มขึ้นปลายกุมภาพันธ์

ความคาดหวังต่อเฟดเปลี่ยนไปเป็น “คงดอกเบี้ยนานขึ้น”

ตลาดอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนโทน “สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Fed funds” (สัญญาที่ใช้คาดดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐในอนาคต) ตอนนี้สะท้อนโอกาส 64.4% ที่เฟดจะ คงดอกเบี้ย ใน เดือนธันวาคม จาก 60.2% เมื่อวันก่อนหน้า แปลว่านักลงทุนลดความเชื่อว่าเฟดจะผ่อนนโยบายการเงิน (เช่น ลดดอกเบี้ย) ช่วงปลายปีนี้

น้ำมัน เป็นตัวหลักที่ทำให้ “ตีราคาใหม่” (ตลาดปรับมุมมองและราคาให้สอดคล้องข้อมูลล่าสุด) การปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาพลังงานพุ่ง และบีบให้ตลาดกลับมาทบทวน “สมมติฐานเงินเฟ้อ” (คาดว่าราคาสินค้าจะขึ้นมากแค่ไหน)

หากหยุดยิงและราคาน้ำมันร่วงแรง ส่วนเพิ่มจากความกังวลเงินเฟ้อในตลาดดอกเบี้ยอาจหายไปเร็ว แต่จนกว่าจะเกิดแบบนั้น นักลงทุนยังตอบสนองต่อแรงกระทบที่เกิดขึ้นแล้ว

ภาพรวมนี้ยังค้ำดอลลาร์ แม้ระหว่างทางจะหยุดพัก การคาดว่าเฟดจะ “ดอกเบี้ยสูงนาน” ทำให้ดอลลาร์อ่อนมากได้ยาก เว้นแต่ข้อมูลเศรษฐกิจจะอ่อนลงชัดเจนหรือราคาน้ำมันลงแรงจริง

ยูโรเริ่มทรงตัว

ยูโรเริ่มได้แรงพยุงเล็กน้อยเมื่อดอลลาร์ชะลอ Reuters รายงาน EURUSD ที่ $1.1565 ขณะที่กราฟของคุณอยู่ที่ 1.14696 สะท้อนว่าราคาผันผวนข้ามช่วงซื้อขาย Reuters ระบุว่ายูโรเริ่มทรงตัว หลัง “ECB” (ธนาคารกลางยุโรป) ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อจากสงครามยืดเยื้อ

Societe Generale มองว่ายูโรมีโอกาสดีดขึ้น หาก ECB ขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่เฟดไม่ขยับ

แต่ยูโรก็ยังไม่ได้ขึ้นง่าย ยุโรปเสี่ยงจาก “ช็อกราคาพลังงาน” (ราคาพลังงานพุ่งกะทันหัน) มากกว่าสหรัฐ ดังนั้น EURUSD จะขึ้นต่อเนื่องมักต้องเห็นทั้งราคาน้ำมันลดลง และท่าที ECB ที่เข้มขึ้นชัดเจน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (USDX) ซื้อขายใกล้ 99.63 ย่อลงเล็กน้อยหลังทดสอบจุดสูงแถว 100.40–100.50 รูปแบบราคาแสดงว่าดอลลาร์หยุดอยู่ใต้ “แนวต้าน” (ระดับราคาที่มักขึ้นต่อได้ยาก) โดยแรงขึ้นล่าสุดเริ่มชะลอและราคาแกว่งในกรอบใกล้ด้านบนของช่วงราคา

เชิงเทคนิค แนวโน้มยัง “เอนขึ้น” (บวกเล็กน้อย) ราคาอยู่เหนือ “เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” 20 วัน (99.34) และ 30 วัน (98.90) ซึ่งยังไต่ขึ้นและทำหน้าที่เป็น “แนวรับ” (ระดับราคาที่มักลงต่อได้ยาก) ส่วนเส้น 5 วัน (99.81) และ 10 วัน (99.46) อยู่ใกล้ราคาปัจจุบัน สะท้อนว่าระยะสั้นยังลังเล เพราะราคากดตัวอยู่ใต้แนวต้าน

ระดับสำคัญที่ควรดู:

• แนวรับ: 99.30 → 98.90 → 97.90
• แนวต้าน: 100.40 → 100.70 → 101.00

ตอนนี้ดัชนีกำลังแกว่งอยู่ใต้โซน 100.40–100.50 ซึ่งคุมการขึ้นรอบล่าสุด หากทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้ต่อเนื่อง อาจดันขึ้นต่อไปที่ 100.70 และอาจถึง 101.00 โดยเฉพาะถ้าแรงซื้อเพิ่มขึ้น

ด้านล่าง 99.30 เป็นแนวรับใกล้สุด หากหลุดระดับนี้ อาจย่อลงไปที่ 98.90 แต่ตราบใดที่โครงสร้างใหญ่ยังอยู่ การลงน่าจะเป็นการย่อเพื่อพักมากกว่าการเปลี่ยนเป็นขาลง

สิ่งที่นักลงทุนควรติดตามต่อไป

รายงานการจ้างงานสหรัฐวันศุกร์เป็นตัวทดสอบใหญ่ของภาพเศรษฐกิจ Reuters ระบุว่านักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะเพิ่มงาน 60,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม หลังจากเดือนกุมภาพันธ์หายไปแบบคาดไม่ถึง 92,000 ตำแหน่ง หากออกมาอ่อน อาจทำให้ตลาดกลับไปคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยและกดดอลลาร์ หากออกมาแข็ง จะหนุนมุมมอง “คงดอกเบี้ยนาน”

อีกตัวแปรยังคือน้ำมัน หากความตึงเครียดลดลงจนเปิดฮอร์มุซได้และทำให้ราคาน้ำมันดิบลง จะลดส่วนเพิ่มจากความกังวลเงินเฟ้อในตลาดดอกเบี้ย และลดแรงหนุนดอลลาร์ แต่ถ้าความขัดแย้งยกระดับก็จะตรงข้าม

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets