ความเสี่ยงอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ
กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC: กองกำลังทหารสำคัญของอิหร่าน) เตือนว่าอาจโจมตีบริษัทสหรัฐในภูมิภาคตั้งแต่ 1 เมษายน คณะกรรมาธิการรัฐสภายังอนุมัติแผนเก็บค่าผ่านทางเรือที่เดินผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทองคำถูกมองว่าเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ระดับสูงนาน (higher-for-longer: ดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง) และความต้องการถือเงินดอลลาร์สหรัฐที่ยังแข็ง ทองคำมีแนวโน้มทำสถิติลดลงรายเดือนแย่ที่สุดตั้งแต่ตุลาคม 2008 เครื่องมือ CME FedWatch Tool (เครื่องมือคำนวณความน่าจะเป็นของทิศทางดอกเบี้ยจากราคาตลาด) ชี้ว่าตลาดคาดเฟดจะคงดอกเบี้ยที่ 3.50%–3.75% ไปถึงปี 2026 เชิงเทคนิค XAU/USD ซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลังเพื่อดูแนวโน้ม) ระยะ 50 ช่วงที่ $4,494 โดยมีแนวต้านใกล้ $4,600 และ SMA ระยะ 100 ช่วงที่ $4,773 แนวรับอยู่ที่ $4,300–$4,400 และจุดต่ำรอบก่อนในเดือนมีนาคม (swing low: จุดต่ำของรอบการแกว่งราคา) แถว $4,100 ธนาคารกลางซื้อทองเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดต่อปี ทองคำมักเคลื่อนไหวสวนทางกับเงินดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasuries: พันธบัตรที่รัฐบาลสหรัฐออก)แผนการเทรดและจับตาการหลุดกรอบ
เรามองว่าทองคำกำลังถูกดึงคนละทาง โดยราคาค้างแถว $4,618 ความตึงเครียดในตะวันออกกลางช่วยพยุงราคา แต่โอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยสูงทำให้ราคาขึ้นแรงได้ยาก ภาวะลังเลนี้เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เลือกเทรดได้ทั้งสองทาง สถานการณ์อิหร่านยังเป็นปัจจัยสำคัญในสัปดาห์ข้างหน้า แม้มีความหวังว่าจะคลี่คลาย แต่ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลง 15% ในไตรมาสแรกปี 2026 ทำให้ราคาน้ำมันและค่าความเสี่ยงยังสูง (risk premium: ต้นทุนเพิ่มที่ตลาดเรียกเพื่อชดเชยความเสี่ยง) ควรจับตาสัญญาณสันติภาพที่ชัดเจน เพราะอาจทำให้แรงหนุนราคาทองหายไปเร็ว ด้านเฟดก็เป็นแรงกดดันหลัก ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดอยู่ที่ 3.1% สูงกว่าคาดเล็กน้อย และรายงานจ้างงานล่าสุดเพิ่ม 250,000 ตำแหน่ง เศรษฐกิจที่แข็งแรงหนุนมุมมองตลาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย 3.50%–3.75% ต่อไป ทำให้ทองคำที่ไม่มีดอกผล (non-yielding: ไม่ให้ดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนประจำ) น่าดึงดูดน้อยลง เมื่อดูภาพรวม การหลุดกรอบราคาปัจจุบันอาจเกิดขึ้นในไม่ช้า เทรดเดอร์อาจใช้สัญญาออปชัน (options: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อ/ขายในราคาและเวลาที่กำหนด) เพื่อเตรียมรับการเคลื่อนไหวทั้งสองทาง เช่น ซื้อคอลออปชัน (call option: สิทธิ “ซื้อ” เมื่อคาดว่าราคาจะขึ้น) เมื่อราคาทะลุแนวต้าน $4,600 อย่างชัดเจน หรือหากราคายืนเหนือแนวรับ $4,494 ไม่ได้ อาจเป็นสัญญาณสำหรับซื้อพุทออปชัน (put option: สิทธิ “ขาย” เมื่อคาดว่าราคาจะลง) โดยมองเป้าหมายแถว $4,300 สร้างบัญชี VT Markets แบบ Live และ เริ่มเทรด ได้ทันที
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
