ประเด็นสำคัญ
- USDX เคลื่อนไหวแถว 99.26 ลดลง -0.03% ลดลงต่อเนื่องจากรอบย่อล่าสุด
- ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยเพิ่ม ความกล้าเสี่ยงของตลาด (risk appetite: นักลงทุนยอมรับความเสี่ยงมากขึ้น) ทำให้ความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะ สินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven: สินทรัพย์ที่มักถือเมื่อกังวลความเสี่ยง) ลดลง
- ตลาดจับตา การประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve: ธนาคารกลางของสหรัฐ) และ การประชุมธนาคารกลางหลักทั่วโลก เพื่อดูทิศทางนโยบาย
วันพุธค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง ลดแรงหนุนจากการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หลังราคาน้ำมันผ่อนลง และบรรยากาศตลาดดีขึ้น ก่อนสัปดาห์สำคัญของการประชุมธนาคารกลางทั่วโลก
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index: USDX ดัชนีที่วัดความแข็ง/อ่อนของดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) เคลื่อนไหวแถว 99.26 ลดลง -0.03% เป็นการลดลงติดต่อกัน 3 วัน หลังสัปดาห์ก่อนดอลลาร์พุ่งทำ สูงสุดในรอบ 10 เดือน จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงานที่พุ่งขึ้น
แต่เมื่อราคาน้ำมันหยุดขึ้นและย่อลงเล็กน้อย ตลาดเริ่มกลับไปถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ทำให้ความต้องการดอลลาร์ลดลง
ถ้าน้ำมันยังทรงตัวหรือปรับลง ดอลลาร์อาจถูกกดดันต่อในระยะสั้น เพราะมุมมองตลาดดีขึ้น
น้ำมันย่อ ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
ปัจจัยหลักที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนลงคือราคาน้ำมันที่ลดลง น้ำมันดิบปรับลงหลังทางการอิรักและเคิร์ดตกลงกลับมาส่งออกผ่านท่าเรือเจย์ฮาน (Ceyhan) ของตุรกี ช่วยลดความกังวลเรื่องอุปทานขาดในช่วงใกล้ ๆ
แม้ น้ำมันเบรนท์ (Brent: ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงของตลาดโลก) ยังอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่แค่การชะลอแรงขึ้นก็พอทำให้มุมมองและการจัดพอร์ตของตลาดเปลี่ยนไปชั่วคราว
น้ำมันที่ถูกลงช่วยลดความกังวล เงินเฟ้อ (inflation: ราคาสินค้าและบริการโดยรวมสูงขึ้น) และลดแรงกดดันต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ทำให้นักลงทุนลดการถือสินทรัพย์กันความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ
ถ้าน้ำมันกลับมาขึ้นแรง ความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจกลับมาเร็ว
ธนาคารกลางเป็นจุดสนใจหลัก
ตลาดโฟกัสที่ชุด การประชุมธนาคารกลาง เริ่มจาก ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ต่อด้วย ธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank: ECB), ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England: BoE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan: BoJ)
ส่วนใหญ่คาดว่าจะคงดอกเบี้ย แต่ตลาดจะจับตา คำแนะนำล่วงหน้า (forward guidance: คำบอกใบ้ทิศทางนโยบายในอนาคต) โดยเฉพาะความเสี่ยงเงินเฟ้อและการเติบโตที่มาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
คำถามสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบายคือ แรงกระแทกจากพลังงานจะทำให้เศรษฐกิจชะลอเป็นหลัก หรือจะทำให้เงินเฟ้ออยู่สูงนาน
ถ้าธนาคารกลางส่งสัญญาณ เข้มงวด (hawkish: มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ย/คุมเงินเฟ้อเข้ม) อาจจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ แต่ถ้ามุมมองระมัดระวังหรือสมดุล ก็อาจหนุนสินทรัพย์เสี่ยงและกดดันดอลลาร์
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) เคลื่อนไหวแถว 99.26 ลดลงเล็กน้อย (-0.03%) โดยแรงขึ้นรอบล่าสุดเริ่มอ่อนลงใต้ระดับ 100 ซึ่งเป็น ระดับจิตวิทยา (psychological level: เลขกลม ๆ ที่คนในตลาดให้ความสำคัญ) หลังรีบาวด์แรงจาก จุดต่ำ 95.33 ดอลลาร์เข้าสู่ช่วง แกว่งแคบ/พักตัว (consolidation: ราคาแกว่งในกรอบเพื่อรอปัจจัยใหม่) สะท้อนว่าตลาดกำลังชั่งน้ำหนักทิศทาง
ภาพระยะสั้นเริ่มอ่อนลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (5-day moving average: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 5 วันเพื่อดูแนวโน้ม) ที่ 99.52 เริ่มหันลง ขณะที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ที่ 99.17 อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อย ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น
ค่าเฉลี่ย 20 วัน (98.58) และ 30 วัน (98.08) ยังชี้ขึ้น บอกว่าโครงสร้างการฟื้นตัวยังไม่เสีย แม้ตอนนี้จะพักตัว
แนวรับใกล้สุดอยู่แถว 99.00–99.10 หากหลุดโซนนี้ อาจเปิดทางลงไป 98.50 ซึ่งใกล้กับค่าเฉลี่ย 20 วัน
ด้านบน แนวต้านอยู่ที่ 100.30–100.70 เป็นบริเวณที่กดไม่ให้ขึ้นหลายครั้ง และยังเป็นด่านสำคัญก่อนจะไปต่อ
โดยรวม USDX ยัง แกว่งสะสมใต้แนวต้านใหญ่ และภาพกว้างยังเป็นบวก หลังฟื้นจากจุดต่ำเดือนกุมภาพันธ์
แต่ถ้ากลับไปยืนเหนือ 100 ไม่ได้ อาจแกว่งออกข้างต่อหรือย่อลงเล็กน้อย โดยเฉพาะถ้าปัจจัยมหภาค เช่น ความคาดหวังดอกเบี้ย (rate expectations: การคาดการณ์ว่าดอกเบี้ยจะขึ้น/ลงเมื่อไร) เริ่มกดดันดอลลาร์
สิ่งที่นักเทรดควรจับตาต่อไป
ดอลลาร์อยู่ระหว่าง ความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศ (geopolitical risk: ความเสี่ยงจากความขัดแย้ง/เหตุการณ์ระหว่างประเทศ) กับ บรรยากาศตลาดที่ดีขึ้น ปัจจัยที่ควรติดตาม ได้แก่
- การเคลื่อนไหวของ ราคาน้ำมัน โดยเฉพาะเบรนท์จะยืนเหนือ 100 ดอลลาร์ได้หรือไม่
- ผลการประชุมและสัญญาณจาก ธนาคารกลางหลัก
- ความคืบหน้า ความขัดแย้งตะวันออกกลาง
- การเคลื่อนไหวของคู่เงิน USDJPY (ดอลลาร์/เยน) และ EURUSD (ยูโร/ดอลลาร์)
ตอนนี้การย่อของดอลลาร์ยังดูเป็นการตอบสนองต่อราคาน้ำมันที่ลดลง มากกว่าจะเป็นการกลับทิศเต็มตัว โดยแนวโน้มต่อจากนี้ยังขึ้นกับความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศและปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค
FAQs
ทำไมวันนี้ดอลลาร์สหรัฐถึงอ่อนค่า?
ดอลลาร์อ่อนเพราะราคาน้ำมันลดลง ทำให้ความต้องการถือดอลลาร์เพื่อความปลอดภัยลดลง นักลงทุนจึงกลับไปถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ก่อนรู้ผลการตัดสินใจของธนาคารกลาง
ตอนนี้อะไรทำให้ดอลลาร์อ่อน?
รวมกันระหว่าง น้ำมันที่ถูกลง บรรยากาศตลาดดีขึ้น และการจัดพอร์ตล่วงหน้าก่อนประชุมธนาคารกลาง ทำให้ดอลลาร์ถูกกดดันระยะสั้น
ดอลลาร์ยังเป็นขาขึ้นอยู่ไหม?
ยังถือว่าภาพใหญ่ยังมีแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงซื้อเพื่อความปลอดภัยก่อนหน้า แต่การย่อล่าสุดสะท้อน การปรับฐานระยะสั้น (correction: ย่อลงเพื่อพักหลังขึ้นแรง) หรือช่วง พักตัวในกรอบ (consolidation: แกว่งในกรอบ)
ราคาน้ำมันมีผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?
เมื่อน้ำมันขึ้น ดอลลาร์มักได้แรงหนุนเพราะถูกมองเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และสหรัฐเป็นผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ (ส่งออกมากกว่านำเข้า) แต่เมื่อน้ำมันลง แรงหนุนนี้จะลดลง และดอลลาร์อาจอ่อนค่า
ทำไมเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์?
เยนแข็งขึ้นเมื่อบรรยากาศตลาดดีขึ้น และคู่เงิน USDJPY ถอยจากระดับ 160 ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดกังวลว่าอาจมี การแทรกแซงค่าเงิน (intervention: รัฐ/ธนาคารกลางเข้าซื้อขายเงินเพื่อกดหรือดันค่าเงิน) จากทางการญี่ปุ่น
ทำไมยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์?
ยูโรแข็งขึ้นก่อนการประชุม ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพราะนักลงทุนเตรียมรับสัญญาณนโยบายและการเปลี่ยนมุมมองเงินเฟ้อ
ตลาดคาดหวังอะไรจากธนาคารกลางสหรัฐ?
ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะคงดอกเบี้ย แต่โฟกัสที่ คำแนะนำล่วงหน้า (forward guidance: สัญญาณทิศทางในอนาคต) เรื่องเงินเฟ้อและโอกาสลดดอกเบี้ยในอนาคต
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
