นักเทรดควรรู้เกี่ยวกับทองคำในปี 2026

ทองคำยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่เข้าใจผิดมากที่สุดในตลาดการเงินทั่วโลก มักถูกวิเคราะห์ว่าเป็นสินค้าอุปโภคบริโภคที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์และอุปทาน แต่อย่างแท้จริงแล้ว ความสำคัญของทองคำอยู่ที่อื่น ทองคำคือสินทรัพย์การเงินที่สำคัญ ไม่ใช่สินทรัพย์อุตสาหกรรม

ในปี 2026 ทองคำยังคงมีความสำคัญเพราะมันอยู่ที่จุดตัดของ เงิน, ความเชื่อมั่น และความเสี่ยงเชิงระบบ มันทำหน้าที่ที่เงินสกุลมาตรฐาน, หุ้นกู้, หรือหุ้นไม่สามารถทำได้เต็มที่

ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าทองคำมักมีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในช่วงที่:

• ความไม่แน่นอนด้านการเงิน เมื่อต้องสงสัยในความน่าเชื่อถือของธนาคารกลาง
• การลดค่าของเงินสกุล เมื่อต้องสูญเสียอำนาจซื้อเมื่อเวลาผ่านไป
• การแบ่งแยกทางภูมิศาสตร์ เมื่อนโยบายโลกอ่อนแอลง

ทองคำไม่เหมือนกับหุ้นหรือพันธบัตร มันไม่พึ่งพาผลกำไร, เงินปันผล หรือการสนับสนุนทางการเมือง มูลค่าของมันมาจากสิ่งที่มัน ไม่ เป็น:

• ไม่ใช่หนี้สิน
• ไม่อยู่ภายใต้รัฐบาลเดียว
• ไม่ต้องพึ่งพาระบบการชำระเงินหรือการตั้งถิ่นฐาน

ระบอบทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อทองคำ

ทองคำไม่ได้เคลื่อนไหวแบบสุ่ม แนวโน้มระยะยาวของมันถูกขับเคลื่อนโดยตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคเพียงไม่กี่ตัวที่ผู้ค้าเหล่านี้ต้องเข้าใจ

ผลตอบแทนที่แท้จริง (ไม่ใช่ผลตอบแทนที่ระบุ)

ทองคำมีความไวต่อ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง หมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ระบุลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ

• เมื่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงหรือถูกจำกัด ทองคำจะมีความน่าสนใจมากขึ้น
• เมื่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น ค่าใช้จ่ายในการถือทองคำจะเพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนที่ระบุอย่างเดียวทำให้เข้าใจผิด สิ่งที่สำคัญคือ อำนาจซื้อ ไม่ใช่อัตราดอกเบี้ยที่เห็นในสื่อ

แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐกับความผันผวนของดอลลาร์

ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับบริบท:

• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและ มีแนวโน้ม มักกดดันทองคำ
• ดอลลาร์ที่ มีความผันผวน หรือเคลื่อนตัวอยู่ในช่วงมักสนับสนุนทองคำ

ไม่ใช่แค่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ แต่เป็น วิธีที่ความแข็งแกร่งนั้นถูกแสดงออก

รอบของสภาพคล่อง

ทองคำตอบสนองโดยตรงต่อสภาพทางการเงินโลก:

• สภาพคล่องที่หลวมและงบดุลของธนาคารกลางที่ขยายตัวสนับสนุนทองคำ
• สภาพคล่องที่ตึงตัวและนโยบายที่เข้มงวดจะกดราคาทองคำ

ธนาคารกลางและความต้องการโครงสร้าง

หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่สำคัญที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมา เป็นบทบาทที่เพิ่มขึ้นของธนาคารกลางในตลาดทองคำ

ธนาคารกลางในฐานะผู้ซื้อที่ไม่สนใจราคา

ธนาคารกลางไม่ได้ซื้ทองคำเพื่อกำไรในระยะสั้น แรงจูงใจของพวกเขาประกอบด้วย:

• การกระจายเงินสำรอง
• ความแข็งแกร่งของงบดุล
• การลดความเสี่ยงระดับชาติ

กลยุทธ์การเก็บสำรองระยะยาวของจีน

จีนเพิ่มสำรองทองคำอย่างต่อเนื่องเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นเพื่อ:

• ลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ
• เสริมสร้างอำนาจทางการเงิน
• ป้องกันความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และการเงิน

ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่สามารถถูกคว่ำบาตรได้

• ไม่สามารถถูกแช่แข็ง
• ไม่สามารถถูกคว่ำบาตร
• ไม่สามารถถูกบล็อกดิจิทัล

ทองคำเทียบกับสินทรัพย์อื่น ๆ (ผลการดำเนินงานเปรียบเทียบ)

ทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำมักทำผลงานได้ดีที่สุดเมื่อดอลลาร์อยู่ในสภาวะ:

• อ่อนแอ
• อยู่ในแนวประคอง
• มีความผันผวน

ทองคำเทียบกับหุ้น

• หุ้นเจริญเติบโตในช่วงที่มีการขยายตัว, ความหวัง, และกำไรที่เพิ่มขึ้น
• ทองคำเจริญเติบโตเมื่อมีความไม่แน่นอนและการเก็บรักษาทุน

ทองคำเทียบกับพันธบัตร

เมื่อผลตอบแทนจากพันธบัตรไม่สามารถชดเชยความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ทองคำจะมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะที่เป็นที่เก็บค่าใช้จ่าย

ทองคำเทียบกับบิตคอยน์

บิตคอยน์แข่งขันกับทองคำในแง่นarrative มากกว่าฟังก์ชัน:

• บิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและเก็งกำไร
• ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีระยะเวลาอยู่น้อยและมีไว้เพื่อเก็บรักษาเงิน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets