สัปดาห์หน้า: ช็อกเวเนซุเอลาเขียนบทใหม่ให้กับแผนการปี 2026

ภาพรวม

• การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในเวเนซุเอลากำลัง reshaping ความคาดหวังด้านอุปทานน้ำมันและมีผลต่อการกำหนดนโยบายของเฟด.
• ราคาน้ำมันอาจยังคงได้รับการสนับสนุนในระยะสั้น แต่ยังคงมีแนวโน้มลดในระยะยาว.
• นโยบายของเฟดอาจมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายมากขึ้นเมื่อ ตลาดประเมินความเสียงของเงินเฟ้อในระยะใกล้.
• ตลาดหุ้นยังคงได้รับการสนับสนุนจากสภาพคล่อง ความช่วยเหลือจากรัฐ และการเติบโตของกำไร ถึงแม้จะมีความเสี่ยงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้น.

ในวันที่ 3 มกราคม สหรัฐฯ ได้เริ่มการปฏิบัติการทหารซึ่งส่งผลให้ประธานาธิบดีเวเนซุเอลา นิโคลัส มาดูโร ถูกจับกุม และปัจจุบันเขาได้ถูกย้ายไปยังนิวยอร์ก ขณะที่วอชิงตันพิจารณาขั้นตอนถัดไปและรัฐบาลในภูมิภาคตอบสนอง.

เหตุการณ์เดียวนี้ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มสำหรับตลาดน้ำมัน เส้นทางนโยบายของเฟด และเศรษฐกิจโลกในปี 2026 อย่างมาก.

น้ำมัน: กำลังลดลงระยะยาว

เวเนซุเอลามีสำรองน้ำมันที่พิสูจน์แล้วมากที่สุดในโลก แต่การผลิตได้ตกต่ำลงจากประมาณ 3.5 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 1990 เหลือประมาณ 1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปัจจุบัน หลังจากได้รับการคว่ำบาตรและการบริหารงานที่ผิดพลาดหลายปี การก่อสร้างความสามารถในการผลิตใหม่เป็นกระบวนการที่ใช้เงินลงทุนมากซึ่งต้องใช้เวลา 12-24 เดือน จึงเป็นการจำกัดการเพิ่มอุปทานในระยะสั้น.

ด้วยเหตุนี้ ผู้ค้าอาจผิดหวังที่คาดว่าราคาน้ำมันจะลดลงทันทีในระยะสั้น ในระยะกลาง ราคาน้ำมันอาจยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อมีการพิจารณาค่าใช้จ่ายในการฟื้นฟู.

ภาพรวมในระยะยาว แต่นั้นมีแนวโน้มที่ไม่ดีสำหรับพลังงาน น้ำมันดิบเวเนซุเอลาเป็นน้ำมันที่มีความหนาและเปรี้ยว ซึ่งเหมาะกับโรงกลั่นที่อ่าวของสหรัฐ แต่ไม่เหมาะกับน้ำมันเบาในประเทศ เมื่อซัพพลายได้ฟื้นฟูกลับมา โรงกลั่นสามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วยวัตถุดิบที่ราคาถูก ทำให้ราคาเบนซินและดีเซลลดลง ซึ่งทำให้ น้ำมันเวเนซุเอลากลายเป็นแรงกดดันด้านราคา.

เฟด อัตราดอกเบี้ย และ “พาวเวลที่ไม่แสดงศักยภาพ”

พลศาสตร์น้ำมันซับซ้อนเส้นทางของเฟด การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในระยะใกล้อาจเพิ่มความคาดหวังเงินเฟ้อ ทำให้ประธานาธิบดีพาวเวลระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนที่ระยะเวลากำหนดจะสิ้นสุดในไตรมาส 2.

อย่างไรก็ตาม ตลาดมีการมองไปข้างหน้า เมื่อคาดว่า จะมีน้ำมันเวเนซุเอลาราคาถูกและการลงทุนจากสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ผู้สืบทอดที่แต่งตั้งโดยทรัมป์อาจจะมีพื้นที่สำหรับการทำให้การนโยบายผ่อนคลายมากขึ้น.

หากเรื่องราว “พาวเวลที่ไม่แสดงศักยภาพ” ได้รับความสนใจ ตลาดอาจจะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต การลดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในอดีตมีแนวโน้มดีอยู่แล้ว

แรงสนับสนุนและแรงกดดันสำหรับ S&P500 ในปี 2026

นอกเหนือจากเวเนซุเอลา ยังมีหลายปัจจัยที่สนับสนุนการคาดการณ์ตลาดหุ้นที่ดี เฟดได้ยุติการลดปริมาณเงินในเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งช่วยลดแรงกดดันทางการเงิน.

นโยบายการเงินกำลังสนับสนุนด้วยการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน การลดข้อจำกัด และการลดภาษีรวม 237 พันล้านดอลลาร์สำหรับบริษัทและประชาชน การเติบโตของกำไรก็ยังเป็นส่วนสำคัญ โดยคาดว่ากำไรของ S&P 500 จะเพิ่มขึ้นประมาณ 15% ในปี 2026 ซึ่งเกิดจากการนำ AI เข้ามาใช้จริงและการเพิ่มผลผลิต.

อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงต่างๆ อัตราการว่างงานได้เพิ่มขึ้นเป็น 4.6% โดยสะท้อนถึงประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนโดย AI มากกว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็อาจทำให้เฟดต้องลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น การตัดสินของศาลสูงในเดือนมิถุนายนเกี่ยวกับความ legality ของภาษีในปี 2025 อาจทำให้เกิดการคืนเงิน เพิ่มผลตอบแทน ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง และความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อทองคำ.

สัญลักษณ์สำคัญที่ควรจับตา

USOUSD | NG-C | SP500 | XAUUSD | USDX

เหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น

การเคลื่อนไหวหลักของสัปดาห์

USOUSD

• หลังจากที่ราคาได้ลดลงจากโซน 58.50 ที่ติดตามอยู่ น้ำมันของสหรัฐได้ดำเนินการล้างสภาพคล่องที่ 56.716 ก่อนที่จะกลับขึ้นสูงกว่า.
• เพื่อประเมินว่าความแรงขึ้นยังสามารถรักษาไว้ได้หรือไม่ โปรดติดตามการเคลื่อนไหวของราคาอย่างใกล้ชิดเมื่อทดสอบระดับที่ 57.75 หรือ 58.18.
• การพัฒนาทางการเมืองที่ต่อเนื่องเกี่ยวกับความเป็นผู้นำของเวเนซุเอลาอาจทำหน้าที่เป็นตัวกระตุ้นความผันผวนในระยะสั้น.

NG-C

• ก๊าซธรรมชาติได้ปรับตัวอยู่ชั่วคราวก่อนที่จะลดลงในวันจันทร์ ลงสู่โซนความต้องการที่ 3.57.
• หากราคาปรับตัวต่ำกว่าระดับโครงสร้างล่าสุด ให้ติดตามการตอบสนองในทางลบใกล้ 3.86.
• การลงแรงอย่างต่อเนื่องจะเลื่อนการมุ่งเน้นไปยังการสนับสนุนถัดไปที่ 3.22 ซึ่งผู้ซื้ออาจพยายามเข้ามา.

USDX

• USDX กำลังซื้อขายอยู่ที่รอบ ๆ 98.20 โดยใกล้เข้าช่วงการตอบสนองสำคัญ.
• หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับนี้ ให้ติดตามการเคลื่อนไหวที่เป็นลบ และการเคลื่อนกลับไปยัง 98.55 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นโซนการปฏิเสธ.
• การพัฒนาทางการเมืองในเวเนซุเอลาอาจนำความผันผวนระยะสั้นเพิ่มเติมมาสู่ USDX.

XAUUSD

• ทองคำกำลังปรับตัวอยู่หลังการพุ่งขึ้นจากพื้นที่ความต้องการที่ 4,290 สัญญาณหยุดพักหลังจากแรงผลักดันที่แข็งแกร่ง.
• หากราคากลับมาเพิ่มขึ้น ให้ติดตามการเคลื่อนไหวของราคารอบ 4,445 ซึ่งผู้ขายอาจจะพยายามจำกัดการเพิ่มขึ้น หากราคาเริ่มลงทุนในช่วงถอยกลับ ให้มองหาการตอบสนองในทางบวกใกล้ 4,215 โซนสนับสนุนสำคัญที่อาจดึงดูดผู้ซื้อ.
• ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ทองคำอาจมีความต้องการเพิ่มขึ้นในช่วงความผันผวนทางการเมืองและความไม่แน่นอนในตลาด.

SP500

• S&P 500 กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 6,840 ซึ่งทำให้เป็นโซนที่สำคัญในการดูทิศทางในระยะใกล้.
• หากราคาถอยกลับ ให้มองหาการเคลื่อนไหวที่เป็นบวกใกล้ 6,795 ซึ่งผู้ซื้ออาจจะพยายามปกป้องการเคลื่อนไหว.

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets