นโยบายการเงินของเฟดและผลกระทบ
นโยบายการเงินของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายสองด้านคือการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและสนับสนุนการจ้างงานเต็มที่ โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือหลัก ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 50.7% จาก 63% ก่อนหน้านี้ การทำให้เงินมีปริมาณมากขึ้น (Quantitative easing) ใช้เป็นทางเลือกสุดท้ายในช่วงวิกฤตการเงิน อาจทำให้มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐลดลง ในทางตรงกันข้าม การทำให้เงินมีปริมาณน้อยลง (Quantitative tightening) จะช่วยเพิ่มมูลค่าเงิน ดอลลาร์สหรัฐเป็นเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นกว่า 88% ของธุรกรรมทั้งหมด และยังคงสถานะเป็นเงินสำรองหลังสงครามโลกครั้งที่สองกลยุทธ์ตลาดในช่วงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
เรากำลังเห็นคู่เงิน USD/CHF ดิ้นรนใกล้จุดต่ำทางประวัติศาสตร์ที่ 0.7920 ระดับนี้สำคัญเพราะเราไม่เคยเห็นการซื้อขายต่ำกว่า 0.8000 เป็นเวลานานในความทรงจำเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้เป็นโซนที่สำคัญ สัญญาณที่ขัดแย้งจากเศรษฐกิจของสหรัฐและสวิสสร้างความไม่แน่นอน ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่ทำให้การใช้สัญญาอนุพันธ์มีประโยชน์อย่างยิ่ง ด้านสหรัฐ ตลาดแทบไม่ปรับราคาลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นประมาณ 50% ความไม่แน่นอนนี้เกิดขึ้นแม้จะมีเจ้าหน้าที่เฟดพูดจาตึงเครียด เตือนถึงอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงสูงอยู่ที่ประมาณ 3.2% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของพวกเขามาก การเชื่อมโยงที่ขัดแย้งระหว่างเฟดที่เข้มงวดและดอลลาร์ที่อ่อนแอชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่ดอลลาร์จะกลับมามีมูลค่าหากข้อมูลที่จะมาถึงยืนยันว่าเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ในขณะเดียวกัน ฟรังก์สวิสยังคงแข็งแกร่ง แต่พื้นฐานดูไม่มั่นคง ขณะที่ธนาคารกลางสวิสคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น ข้อมูล CPI ทางการล่าสุดสำหรับตุลาคม 2025 แสดงเพียง 1.4% และรายงานราคาผู้ผลิตที่เพิ่งออกมาแสดงการลดลงอย่างไม่คาดคิดถึง 0.3% ซึ่งความขัดแย้งนี้หมายความว่าความแข็งแกร่งปัจจุบันของฟรังก์อาจไม่สามารถยืนระยะได้หากข้อมูลยังคงแสดงถึงแรงกดดันในการลดเงินเฟ้อ ด้วยสถานการณ์นี้ เราควรพิจารณาว่าความผันผวนที่คาดการณ์อาจถูกประเมินค่าต่ำเกินไปสำหรับสัปดาห์ข้างหน้า การเดิมพันในทิศทางที่ตรงไปตรงมาอาจมีความเสี่ยง ดังนั้นกลยุทธ์เช่นการซื้อขายแบบ Long straddles หรือ strangles อาจมีประสิทธิภาพ โดยสามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เราควรติดตามเบี้ยประกันตัวอย่างใกล้ชิด เพราะการเพิ่มขึ้นของความผันผวนที่คาดการณ์อาจเป็นสัญญาณของการทะลุกรอบนี้ สำหรับผู้ที่มีตำแหน่งอยู่ในมือ นี่คือช่วงเวลาที่สำคัญในการบริหารความเสี่ยง การซื้อสิทธิขายดอลลาร์สหรัฐ/USD ที่อยู่ต่ำกว่าตลาดอาจเป็นวิธีที่ถูกในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงเพิ่มเติมที่ระดับ 0.7900 ในทางกลับกัน ตัวเลือกซื้อ (call options) ก็เสนอวิธีการที่มีแรงจูงใจในการเล่นการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นหากดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวในเดือนธันวาคม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
