เฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าใหม่และการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐ โดยรัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ โฮเวิร์ด ลัทนิค ประกาศกรอบการค้าใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ขณะที่รัฐบาลทรัมป์คาดหวังการตกลงกับพันธมิตร 10 รายสำคัญ อย่างไรก็ตาม การชี้แจงจากทำเนียบขาวทำให้มุมมองของทรัมป์เปลี่ยนไป โดยระบุว่าได้มีความเข้าใจร่วมกับจีนเกี่ยวกับกรอบข้อตกลงที่เจนีวา รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สกอตต์ เบเซนต์ กล่าวถึงความคาดหวังว่าจะมีข้อตกลงการค้าประมาณ 15 ข้อตกลงในเร็วๆ นี้ ขณะที่ทรัมป์คาดหวัง 5 ถึง 7 ข้อตกลง

ความตึงเครียดการค้ากับแคนาดา

ในระหว่างการประกาศเหล่านี้ ทรัมป์ได้ขู่ว่าจะยกเลิกการเจรจากับแคนาดาเนื่องจากมีข้อไม่ลงรอยกันเกี่ยวกับภาษีผลิตภัณฑ์นม แม้ว่าจะเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการค้า USMCA ประธานาธิบดีวางแผนที่จะเก็บภาษีจากแคนาดาภายในหนึ่งสัปดาห์ เครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาสสูงที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางหลายครั้งภายในสิ้นปี โดยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน นักเทรดคาดว่าการลดลง 0.25% จะเกิดขึ้นในวันที่ 17 กันยายน พร้อมกับการปรับลดเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมและธันวาคม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยตัวเลขเงินเฟ้อ PCE สูงถึง 2.7% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว รายได้ส่วนบุคคลลดลง 0.4% ในเดือนพฤษภาคมและการใช้จ่ายลดลง 0.1% ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวัง ตลาดมุ่งเน้นไปที่ความรู้สึกเชิงบวกเมื่อดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค UoM เพิ่มขึ้นเป็น 60.7 โดยมีความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อย ดัชนี DJIA มีเป้าหมายที่ 44,000 จบสัปดาห์สูงขึ้นกว่าร้อยละ 3 จากสัปดาห์ก่อน แต่ก็ยังมีความระมัดระวังเนื่องจากอาจเกิดการซื้อเกินจริง การประกาศกรอบการค้าใหม่ของลัทนิคกับจีนสร้างปฏิกิริยาทางบวกในดัชนีหุ้น ตลาดมองหาข้อความนั้นเพื่อหวังความแน่นอนทางนโยบาย อย่างไรก็ตาม การปรับทัศนคติจากทำเนียบขาวส่งผลให้ความมั่นใจในช่วงแรกลดลง ความแตกต่างระหว่างความหวังทางการเมืองและการดำเนินการทางนโยบายที่แท้จริงชัดเจนขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเงื่อนไขของข้อตกลงที่เจนีวายังสร้างความกังวลเกี่ยวกับการค้าแบบข้ามชาติ ด้วยการคาดการณ์ของเบเซนต์เกี่ยวกับข้อตกลงประมาณ 15 ข้อในอนาคต ขณะที่ทรัมป์มีตัวเลขที่ต่ำกว่านั้น ช่องว่างนี้ชี้ให้เห็นถึงความไม่สอดคล้องแม้ในกลุ่มรัฐบาล ซึ่งไม่ควรถูกมองข้าม เนื่องจากชี้ให้เห็นว่ากำหนดการนโยบายอาจยืดเยื้อและความหวังเบื้องต้นอาจต้องเผชิญกับความล่าช้าในการดำเนินการ

ความไม่ลงรอยการค้ากับแคนาดา

ในขณะที่ความสนใจมุ่งไปที่ข้อตกลงหลายฝ่าย การขัดแย้งทางการค้ากับแคนาดาที่เกี่ยวกับภาษีผลิตภัณฑ์นมเผยให้เห็นปัญหาที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การที่ประธานาธิบดีพิจารณาอัตราภาษีเพิ่มเติมในไม่กี่วันบ่งบอกว่าการเล่าเรื่องการร่วมมือสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว สำหรับผู้ที่ติดตามมาตรการการคลังและช่วงเวลาในการเก็บภาษี ความเสี่ยงของมาตรการตอบโต้ที่ส่งผลต่อการตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และการไหลข้ามพรมแดนจึงเป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้าม ความคาดหวังด้านนโยบายการเงินมีแนวโน้มชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ตามดัชนีเชื่อมโยงของ CME ตลาดได้ประเมินว่าอย่างน้อยจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้งในเดือนกันยายน โดยมีการวางตำแหน่งในระดับสูงสำหรับการลดในเดือนตุลาคมและธันวาคม การคาดการณ์เหล่านี้ไม่ใช่การคาดการณ์ลอยๆ แต่ถูกสร้างไว้ในราคาล่วงหน้า เราจึงเห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันต่างๆ รวมถึงเงินเฟ้อที่สูง การไม่เติบโตในรายได้ส่วนบุคคล และการลดลงในการใช้จ่ายของครัวเรือน ข้อมูลที่มีความรุนแรงที่สุดมาจากตัวเลขในเดือนพฤษภาคม: รายได้ลดลง 0.4% และการใช้จ่ายลดลง 0.1% ทั้งคู่ต่ำกว่าความคาดหวัง ร่วมกับการอ่านค่า PCE ที่ยังคงอยู่ที่ 2.7% ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องหลีกเลี่ยงการเพิ่มภาวะเงินเฟ้อด้วยการผ่อนคลายสภาพคล่องทางการเงิน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคซึ่งอิงตามข้อมูลการสำรวจล่าสุดอยู่ในระดับที่ดีขึ้น แม้ว่าความคาดหวังเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อย เมื่อตีพิมพ์คาดว่าจะมีความช่วยเหลือจากราคาน้ำมันที่ลดลงและความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายที่ลดลงมากกว่าความเชื่อมั่นในรายได้หรือการจ้างงาน เราต้องใช้ความระมัดระวังในการประเมินแนวโน้มการบริโภคในอนาคต การเพิ่มขึ้น 3% ของดาวในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่านักเทรดหุ้นเห็นแสงสว่างมากกว่าร่มเงา แต่สิ่งนี้หมายความว่าบางตำแหน่งตอนนี้อยู่ในระดับสุดขีด เมื่อความรู้สึกดีขึ้นเร็วกว่าพื้นฐานที่พิสูจน์ได้ มันทำให้เรามีเหตุผลให้หยุดคิดมากกว่าหนึ่งข้อ การวางตำแหน่งนี้สำคัญ สำหรับผู้ที่ทำธุรกิจในอนาคตเรื่องอัตราดอกเบี้ยหรือสัญญาออปชั่นที่เชื่อมโยงกับมาตรฐานการคลัง การคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐทำให้มีเหตุผลที่จะโน้มตัวไปในแนวโน้มอย่างมั่นใจมากขึ้น แต่ก็ยังต้องมีการป้องกันในกรณีที่ข้อมูลทางการเงินเซอร์ไพรส์ในทางที่ไม่ดีในเดือนที่จะถึง นักเทรดอัตราดอกเบี้ยอาจต้องยกระดับไปยังความผันผวนระยะสั้น โดยเฉพาะเมื่อ CPI ใกล้เข้ามา ในด้านความผันผวนของหุ้น การเพิ่มที่เกิดขึ้นในความหวังเริ่มมีผลต่อความผันผวนที่คาดการณ์ให้ลดลง ซึ่งสร้างจุดเข้าใช้ที่อาจเกิดขึ้นก่อนฤดูใบไม้ร่วง และอย่างที่เคยเป็นมา ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจแบบนี้ การตอบสนอง—not ข้อมูลเอง—ที่มักจะทำให้ตลาดเคลื่อนไหว การติดตามสัญญาณระหว่างตลาดในไม่กี่วันข้างหน้า โดยเฉพาะในเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินที่เสี่ยงต่อการค้า จะช่วยในการวางตำแหน่งที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น สร้างบัญชี VT Markets สดของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets