หุ้นด้านการดูแลสุขภาพมักจะมีเสถียรภาพในช่วงที่สถานการณ์ไม่แน่นอน แต่ปีที่แล้วมีสิ่งที่ไม่ปกติเกิดขึ้น ภาคส่วนนี้ตกลง 29% ซึ่งถือเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดเมื่อเทียบกับภาคส่วนอื่น ๆ ใน S&P 500 การลดลงอย่างไม่คาดคิดนี้ทำให้นักเทรดสงสัยว่า: อะไรผิดพลาด และการตกต่ำนั้นมีโอกาสแฝงอยู่หรือไม่?

โดยปกติแล้ว บริษัทด้านการดูแลสุขภาพจะเติบโตได้ดี แม้ว่าจะมีปัญหาเกี่ยวกับเศรษฐกิจ เนื่องจากผู้คนยังคงต้องการยา เครื่องมือทางการแพทย์ และการเข้ารับการรักษาที่โรงพยาบาล ไม่ว่าสถานการณ์จะเป็นอย่างไร เมื่อประชากรในโลกมีอายุเพิ่มขึ้นและโรคเรื้อรังเริ่มเป็นที่แพร่หลาย ความต้องการบริการเหล่านี้ยังคงแข็งแกร่ง

แม้ว่าจะมีแนวโน้มที่ดีในระยะยาว บริษัทด้านการดูแลสุขภาพยังมีแรงกดดันที่ไม่คาดคิดในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมานี้

สาเหตุหลักที่ทำให้เกิดการตกต่ำคือค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะในบริษัทด้านการดูแลสุขภาพขนาดใหญ่ เช่น UnitedHealth Group (UNH) หลังจากการระบาดของโรคระบาด ผู้คนจำนวนมาก—โดยเฉพาะกลุ่มผู้สูงอายุ—ได้เข้ารับบริการทางการแพทย์มากกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ การใช้บริการที่มากขึ้นนี้ทำให้ค่าใช้จ่ายทางการแพทย์สูงขึ้น ผลกำไรของบริษัทจึงมีแนวโน้มลดลงอย่างมาก นักเทรดเริ่มระมัดระวังมากขึ้นหลังจากที่ CEO ของ UnitedHealth ลาออก และบริษัทต้องปรับลดการคาดการณ์ผลกำไรลงในปีนี้

อย่างไรก็ตาม UnitedHealth ยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่มั่นคง รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นกว่า 400 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 แม้ว่าค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจะขัดขวางผลกำไรจากการเติบโตในลักษณะเดียวกัน ในอนาคต บริษัทมีแผนที่จะปรับราคาคุณภาพการบริการและบริหารจัดการค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อพัฒนาผลกำไร

สถานะทางการเงินของ UnitedHealth ยังมั่นคง มีการไหลของเงินสดที่แข็งแกร่งสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลและการดำเนินงาน แม้ว่านักเทรดควรเฝ้าระวังเกี่ยวกับ ระดับหนี้ที่สูงขึ้น ซึ่งมีมากถึง 76.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากเมื่อเปรียบเทียบกับสิบปีที่แล้ว แม้ว่าการเติบโตที่ได้รับเงินกู้จะมีเหตุผลทางกลยุทธ์ การบริหารจัดการที่รอบคอบยังคงมีความสำคัญ

ในมุมมองของนักเทรด หุ้นของ UnitedHealth ดูเหมือนจะมีมูลค่าน้อยเกินไป มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นโดยประมาณอยู่ที่ประมาณ 570 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำให้ราคาต่อกำไรที่คาดหวังที่ 13.2 นั้นน่าสนใจ หาก UnitedHealth สามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ หุ้นของบริษัทอาจฟื้นตัวเมื่อปัญหาชั่วคราวคลี่คลายลง

บริษัทด้านการดูแลสุขภาพที่น่าจับตามองอีกแห่งคือ Novo Nordisk ซึ่งมีเรื่องราวที่แตกต่างออกไป บริษัทฟาร์มาซูติคัลจากเดนมาร์กเห็นการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็วจากการรักษาโรคเบาหวานและการลดน้ำหนักที่ได้รับความนิยม ผลกำไรสูงถึง 48% ซึ่งสูงกว่าบริษัทที่อยู่ในกลุ่มดูแลสุขภาพส่วนใหญ่

อย่างไรก็ตาม Novo Nordisk ต้องเผชิญความเสี่ยงที่แตกต่างกัน โดยเฉพาะการคาดหวังของตลาดที่สูงและความขึ้นอยู่กับการอนุมัติยาอย่างต่อเนื่อง การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทอย่าง Eli Lilly อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท

ในปี 2023 Novo Nordisk เพิ่มหนี้อย่างมากเกิน 14 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเข้าซื้อสามโรงงานของ Catalent การเคลื่อนไหวนี้ช่วยเสริมศักยภาพการผลิต แต่ทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดของ Novo ยังคงมีความแข็งแกร่งพอที่จะรองรับการจ่ายเงินปันผลและการลงทุนเพื่อการเติบโต

สำคัญคือ ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) ของบริษัทสูงกว่าต้นทุนเงินทุนเสมอ แสดงถึงการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ ด้วยการที่นักวิเคราะห์ประเมินมูลค่าที่แท้จริงประมาณ 150 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาซื้อขายที่ใกล้เคียง 80 ดอลลาร์ Novo Nordisk ยังถือว่ามีมูลค่าน้อยเกินไป แม้ว่าราคาต่อกำไรที่คาดการณ์จะสูงกว่าที่ 19.5 แต่ถือว่าเป็นไปได้ในแง่ของการเติบโตที่แข็งแกร่งที่คาดหมาย

Price Movements of the Week

ขณะที่ภาคส่วนการดูแลสุขภาพกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน นักลงทุนควรให้ความสนใจต่อราคาในพื้นที่เฉพาะและระดับการสนับสนุนและแนวต้านที่สำคัญในสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และดัชนีหลัก การเข้าใจการเคลื่อนไหวทางเทคนิคเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงในสัปดาห์ข้างหน้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX) เพิ่มขึ้นจากระดับ 98.20 แม้ว่าในขณะนั้นผู้ซื้อยังดูจะระมัดระวัง หากเกิดการอ่อนตัวลง อาจเห็นดัชนีซื้อขายในระดับที่ต่ำกว่าก่อนที่จะมีการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ให้ติดตามสัญญาณการซื้อที่เกิดขึ้นรอบๆ โซน 97.70 หากความแข็งแกร่งกลับมา ดัชนีสำคัญถัดไปที่จะต้องเฝ้าระวังคือรอบๆ 99.00

คู่เงินยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐ (EURUSD) ขึ้นเหนือระดับ 1.15297 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวที่อาจเป็นบวก อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังใกล้ระดับ 1.1550 ซึ่งอาจมีการเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง หากราคาหดตัว ให้ให้ความสนใจกับระดับสนับสนุนประมาณ 1.1420

คู่เงินปอนด์อังกฤษต่อดอลลาร์สหรัฐ (GBPUSD) เผชิญกับแรงต้านที่แน่ชัดใกล้โซน 1.3510 นักลงทุนควรติดตามสัญญาณในทิศทางขาลงรอบๆ 1.3485 โดยเฉพาะหากตลาดควบแน่นที่ระดับปัจจุบัน หากมีแรงดันเพิ่มขึ้นในแนวทางขาขึ้น จุดต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 1.3560 ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงจะทดสอบระดับสนับสนุนที่ประมาณ 1.3360 และอาจถึง 1.3315

คู่เงินดอลลาร์สหรัฐต่อเยนญี่ปุ่น (USDJPY) ยังคงพุ่งสูงขึ้นหลังจากหยุดชั่วคราวใกล้ระดับแรงต้าน 145.75 นักลงทุนควรเตรียมตัวสำหรับแรงกดดันในทิศทางขาลงที่ระดับ 146.55 และติดตามการเคลื่อนไหวของราคาในเซสชันถัดไป

คู่เงินดอลลาร์สหรัฐต่อฟรังก์สวิส (USDCHF) ขณะนี้เห็นการขายที่จำกัดรอบๆ 0.8220 ราคาน่าจะเพิ่มขึ้นอาจจะไปที่ระดับ 0.8200 แต่การขึ้นราคาใหม่อาจเรียกการเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงที่ระดับ 0.8220 อีกครั้ง

คู่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียต่อดอลลาร์สหรัฐ (AUDUSD) เผชิญกับแรงต้านที่หนักแน่นในโซน 0.6500 จุดทดสอบที่สำคัญต่อไปจะเป็นการพบกันกับแนวโน้มเดิม นักลงทุนควรเตรียมตัวสำหรับการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดเมื่อเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น

คู่เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อดอลลาร์สหรัฐ (NZDUSD) เพิ่งลดลงจากระดับแรงต้าน 0.6025 การกดดันในทิศทางขาลงอาจทดสอบระดับรอบๆ 0.5940 หรือแม้กระทั่งลงไปที่ 0.5900 ซึ่งเป็นโซนที่สำคัญที่ควรจับตารอการเคลื่อนไหว

สำหรับคู่เงินดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์แคนาดา (USDCAD) ระดับ 1.3715 มีแรงต้านที่น้อย ทำให้มีโอกาสในการขึ้นราคา นักลงทุนควรเฝ้าสังเกตการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อใกล้จะถึงจุดต้านสำคัญที่ 1.3795

ในสินค้าคงคลัง น้ำมันสหรัฐ มีกำหนดเผชิญกับความผันผวนเพิ่มเติมจากเหตุการณ์ทางการเมือง เช่น การดำเนินการล่าสุดของสหรัฐต่ออิหร่าน ในขณะที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จุดต้านที่สำคัญถัดไปควรจะอยู่ที่รอบ 83.90

ทองคำ พบว่ามีฐานที่มั่นคงที่โซนสนับสนุนที่ 3330 โดยมีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้น หากราคาขึ้นต่อไป ระดับ 3410 จะกลายเป็นจุดสำคัญในการเฝ้าสังเกตการเคลื่อนไหวของตลาด

เมื่อมองไปที่ดัชนี S&P 500 กำลังเผชิญกับแรงกดดันในขาลงจากความไม่แน่นอนทางการเมือง นักลงทุนควรติดตามการเคลื่อนไหวราคาในบริเวณที่สนับสนุนที่สำคัญที่ 5810

ในตลาดคริปโทเคอเรนซี บิทคอยน์ (BTC) ลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับ 106825 และแตกต่ำกว่า 103358 จุดสนับสนุน ความตึงเครียดทางการเมืองของสหรัฐและอิหร่านอาจเพิ่มแรงกดดันต่อบิทคอยน์ หากต่ำกว่า 100396 นักลงทุนควรคาดหวังการปรับตัวหรือการเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงที่ลึกขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets