ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ยังคงอยู่เหนือระดับ 42,000 ในวันศุกร์ ความสนใจเริ่มมาที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังจากธนาคารกลางสหรัฐ โดยมีข้อมูลที่สำคัญในสหรัฐฯ จะเปิดเผยในสัปดาห์หน้า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของ S&P Global (PMI) จะเผยแพร่ในวันจันทร์ โดยคาดว่าจะมีการผ่อนคลายเล็กน้อยในทุกภาคบริการและการผลิต ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะให้การต่อหน้าคณะกรรมการการเงินในวันอังคาร ซึ่งจะพูดถึงความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในนโยบายและการขาดการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญ

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภค (PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่สำคัญ มีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ ขณะที่มีการพูดคุยเกี่ยวกับนโยบายภาษี ผลกระทบทางเศรษฐกิจยังคงเป็นห่วงเมื่อชุดข้อมูลใหม่เริ่มสะท้อนถึงผลกระทบจากภาษี “วันปลดปล่อย” ในปัจจุบัน DJIA อยู่ในช่วงการรวบรวม ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ประมาณ 41,770 DJIA เป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นเก่าแก่ที่สุด ประกอบด้วยหุ้นชั้นนำของสหรัฐฯ 30 ตัว และถูกชักนำน้ำหนักตามราคา ทฤษฎีดาวซึ่งพัฒนาโดยชาร์ลส์ ดาว ถูกใช้เพื่อระบุแนวโน้มของตลาด โดยมุ่งเน้นที่การประสานงานระหว่าง DJIA และดัชนีการขนส่งดาวโจนส์ ตัวเลือกการซื้อขายสำหรับ DJIA มีทั้ง ETFs สัญญาฟิวเจอร์ส ตัวเลือก และกองทุนรวม ซึ่งช่วยให้สามารถเข้าถึงดัชนีในแนวทางที่หลากหลาย เครื่องมือต่าง ๆ เหล่านี้อนุญาตให้ผู้ค้าซื้อขาย DJIA เป็นหน่วยเดียวหรือตอนเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่หลากหลาย ขณะที่ Dow ลอยอยู่เหนือระดับ 42,000 การเคลื่อนไหวระยะสั้นไม่ดูเหมือนจะเกิดจากความตื่นเต้นเกี่ยวกับกำไรของบริษัทหรือความแข็งแกร่งของภาคส่วน แต่ถือว่ามีความเกี่ยวพันกับสิ่งที่คาดหวังจากรัฐบาลกลาง ความรู้สึกเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยกลับมากลายเป็นหัวข้อหลักอีกครั้ง — ไม่ใช่จากสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว แต่จากสิ่งที่เห็นว่าเป็นไปได้มากขึ้นในเดือนข้างหน้า ขณะที่ตลาดชะลอการเคลื่อนไหวและความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ ความคาดหวังที่เกิดขึ้นกลายเป็นการบาลานซ์ที่ตึงเครียด

ความคาดหวังและปฏิกิริยาของตลาด

ในวันจันทร์ ตัวเลข PMI ที่ปรับปรุงจาก S&P Global จะชี้วัดแนวโน้มที่กิจกรรมเริ่มมีการผ่อนคลาย โดยเฉพาะด้านบริการ ซึ่งมีความไวต่อค่าจ้างและการใช้จ่ายของผู้บริโภค คาดว่าจะเห็นผลลัพธ์ที่แสดงถึงความอ่อนแอเล็กน้อย ซึ่งอาจเสริมข้อโต้แย้งสำหรับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายกว่า หากการผลิตหรือบริการมาน้อยกว่าค่าคาดการณ์ อาจมีการลงเดิมพันใหม่เพื่อคาดการปรับลดในอนาคต ในวันอังคาร พาวเวลล์ จะกลับมาพูดต่อหน้าคณะกรรมการการเงิน นักเทรดไม่ควรคาดหวังการเปิดเผยที่น่าตกใจ แต่โทนเสียงยังคงเป็นสิ่งที่สำคัญ ตลาดน่าจะมุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในภาษาที่เกี่ยวข้องกับความต่อเนื่องของเงินเฟ้อหรือความเต็มใจของเฟดที่จะดำเนินการหากตัวเลขการจ้างงานแสดงถึงความอ่อนแอ ความสนใจของตลาดต่อนั้นจำกัดสำหรับการเซอร์ไพรส์ที่เข้มงวด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงนโยบายที่แน่นหนามานาน จนถึงวันศุกร์ การเผยแพร่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคในเดือนพฤษภาคม จะนำเงินเฟ้อกลับมาเป็นที่สนใจ ตัวเลขหลักซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานจะมีประโยชน์มากกว่าสำหรับการคาดการณ์ การตอบสนองทางการเงิน หากเห็นการลดลงของเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง — โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดลงต่อเดือน — สิ่งนี้จะสอดคล้องกับกรณีพื้นฐานของเราในการลดนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปก่อนสิ้นปี ดัชนีการผลิตและการบริการที่อาจนำมาซึ่งความไม่พอใจต่อแนวโน้มการขนส่งและความเชื่อมั่นของธุรกิจ ขณะนี้แรงกดดันอาจไม่ปรากฏทันที แต่สัญญาณเบื้องต้นชี้ว่ามาตรการเหล่านี้ไม่ได้ถูกมองข้ามในห้องประชุมหรือในการวางแผนห่วงโซ่อุปทาน ในระดับเทคนิค DJIA ดูเหมือนจะถูกยึดติดเหนือระดับสนับสนุนที่ประมาณ 41,770 ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงแข็งแกร่ง เรายังไม่เห็นสัญญาณการแตกหัก ขณะนี้การดำเนินการราคาสื่อถึงการไม่เต็มใจของผู้เข้าร่วมตลาดที่จะเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติม ขณะที่มุมมองจากความผันผวน ตัวเลือกจะถูกตั้งราคาโดยมีช่วงที่แคบลง อาจสะท้อนถึงการรอคอยเห็นว่ารายงาน PCE เป็นอย่างไร ฟิวเจอร์สแสดงถึงการเคลื่อนตัวน้อยในส่วนสั้น ซึ่งบ่งบอกว่าความคาดหวังยังคงอยู่ในทิศทางที่ขึ้น — แม้ว่าจะระมัดระวัง ในแง่ของการสร้างตำแหน่งที่มีทิศทางหรือไม่มีทิศทาง สภาพแวดล้อมนี้จะกระตุ้นให้มีโครงสร้างที่ซับซ้อนมากขึ้น การค้าแบบกระจาย การ ซื้อขายตามสิทธิ หรือเซ็ตอัพที่เป็นกลางอาจมีโอกาสเติบโตหากความเสี่ยงจากข่าวสารยังคงอยู่ในขอบเขต ด้วยกลไกน้ำหนักตามราคาอย่าง Dow การเคลื่อนไหวของหุ้นใหญ่สามารถทำให้ภาพรวมของความกระตือรือร้นผิดเพี้ยน ดังนั้นเราจึงอิงจากดัชนีความกว้างเพื่อเช็คเพิ่ม หากมีความแข็งแกร่งในแนวหน้าแต่การเข้าร่วมต่ำ ความไม่เชื่อมโยงนั้นกลายเป็นสัญญาณเตือน จึงควรระมัดระวังก่อนที่จะมองการเคลื่อนไหวของดัชนีเป็นตัวสะท้อนถึงความมั่นใจในวงกว้าง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets