สหรัฐฯ เรียกร้องให้เวียดนามลดการพึ่งพาเทคโนโลยีจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาด้านภาษีศุลกากรระหว่างสองประเทศที่ดำเนินอยู่ เพื่อมุ่งปฏิรูปห่วงโซ่อุปทาน การเคลื่อนไหวครั้งนี้จะช่วยลดการพึ่งพาส่วนประกอบของจีนของสหรัฐฯ โดยเน้นที่การเร่งให้สหรัฐฯ เลิกใช้เทคโนโลยีจีน ขณะเดียวกันก็ส่งเสริมศักยภาพการผลิตของเวียดนามด้วย เวียดนามเป็นศูนย์กลางของบริษัทใหญ่ๆ เช่น Apple, Meta และ Google แม้ว่าเวียดนามมักจะพึ่งพาส่วนประกอบที่ผลิตในจีนก็ตาม

การลดการพึ่งพาผลิตภัณฑ์จากจีน

การลดการพึ่งพาผลิตภัณฑ์ไฮเทคของจีนถือเป็นเรื่องสำคัญสำหรับสหรัฐฯ นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังเรียกร้องให้เวียดนามดำเนินการที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อแนวทางการซักล้างต้นทางท่ามกลางภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น เวียดนามถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าเบื้องต้นที่ 46% ตั้งแต่เดือนเมษายน โดยการเจรจาจะดำเนินต่อไปจนถึงวันที่ 8 กรกฎาคม เพื่อคลี่คลายปัญหาที่เกิดขึ้น

สหรัฐฯ กำลังกดดันเวียดนามให้จำกัดการใช้ฮาร์ดแวร์และเทคโนโลยีของจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าส่งออกที่ในที่สุดก็มาถึงตลาดของสหรัฐฯ ส่วนหนึ่งก็เพื่อป้องกันไม่ให้สินค้าจีนหลุดรอดเข้าสู่สหรัฐฯ โดยแอบอ้างว่ามาจากเวียดนาม ซึ่งมักเรียกกันว่า “การซักล้างต้นทาง”

วอชิงตันหวังที่จะปิดช่องโหว่ที่บั่นทอนภาษีนำเข้าสินค้าที่ผลิตในจีนด้วยการเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแล การสนทนาดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ภาษีนำเข้าที่ปรับลดลงในเดือนเมษายน ซึ่งเดิมอยู่ที่ 46% นั้นยังคงเป็นการชั่วคราว ก่อนที่จะมีการกำหนดนโยบายใหม่ในวันที่ 8 กรกฎาคม ซึ่งทำให้เวียดนามอยู่ในสถานการณ์ที่ลำบาก

เวียดนามมีบทบาทสำคัญเพิ่มขึ้นในการผลิตและประกอบอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ให้กับบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดบางแห่ง ในขณะที่โรงงานต่างๆ ของสหรัฐฯ ผลิตโทรศัพท์ หูฟัง และส่วนประกอบต่างๆ ให้กับบริษัทต่างๆ เช่น Apple และ Google แต่สินค้าหลายรายการยังคงใช้ชิ้นส่วนที่ผลิตข้ามพรมแดนเป็นหลัก ซึ่งทำให้การตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานเข้มงวดยิ่งขึ้น และเปิดโอกาสให้เกิดการทับซ้อนที่อาจมีความเสี่ยงได้

จากมุมมองของวอชิงตัน เป้าหมายดูเหมือนจะเรียบง่าย นั่นคือ การย้ายการผลิตไปทางใต้ แต่ก็ต่อเมื่อชิ้นส่วนต่างๆ ไม่สามารถย้อนกลับมาทางเหนือได้อีกครั้งอย่างเงียบๆ

ผลกระทบต่อการค้าและการผลิต

ในฐานะนักลงทุน เราควรใส่ใจไม่เพียงแค่ว่าชิ้นส่วนที่ประกอบขึ้นนั้นอยู่ที่ไหน แต่ควรคำนึงถึงว่าชิ้นส่วนที่มีราคาแพงที่สุดเริ่มต้นขึ้นที่ใด หากเวียดนามต้องการการปฏิบัติที่เอื้ออำนวยในข้อตกลงการค้าในอนาคต เวียดนามอาจต้องสร้างกำลังการผลิตต้นน้ำเพิ่มเติม เช่น:

• ชิป
• เซ็นเซอร์
• จอภาพ

ในพื้นที่ของตนเองหรือด้วยความช่วยเหลือจากประเทศที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของนโยบายของสหรัฐฯ

เรากำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าภาษีศุลกากรชั่วคราวจะขยายไปสู่สิ่งที่ถาวรมากขึ้นหรือไม่ บรรยากาศในกรุงวอชิงตันไม่ได้บ่งชี้ว่าจะมีการผ่อนคลายมากนัก จากมุมมองของอนุพันธ์ สิ่งนี้กระตุ้นให้เราจับตาดูสัญญาที่ผูกมัดกับบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่จัดหาฮาร์ดแวร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างใกล้ชิด

หากการเจรจาที่กำลังจะมีขึ้นล้มเหลวและภาษีศุลกากรเพิ่มขึ้นหลังจากวันที่ 8 กรกฎาคม แรงกดดันด้านราคาอาจส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ผลิตที่พึ่งพาสายการประกอบที่มีประสิทธิภาพด้านต้นทุนในภาคเหนือของเวียดนามเป็นอย่างมาก

กองทุน ETF ในบางภาคส่วน โดยเฉพาะกองทุนที่ติดตามผู้ผลิตในตลาดเกิดใหม่ อาจมีความเบี่ยงเบนหากเส้นทางการจัดหามีความซับซ้อนมากขึ้น หรือหากข้อจำกัดด้านใบอนุญาตมีผลกระทบรุนแรงกว่าที่คาดไว้

นอกจากนี้ ยังควรให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้ความผันผวนของโลจิสติกส์และการส่งออกส่วนประกอบในภูมิภาคด้วย

เรากำลังเห็นความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นระหว่าง:

• บริษัทที่เป็นเจ้าของสต็อคสินค้าส่วนใหญ่
• บริษัทที่ยังคงพึ่งพาผู้รับเหมาข้ามพรมแดนจากบุคคลภายนอก

เมื่อไม่นานนี้ ผู้จัดจำหน่ายชิ้นส่วนบางรายได้ป้องกันความเสี่ยงอย่างเข้มงวดยิ่งขึ้นต่อความเสี่ยงจากการล่าช้าที่ออกมาจากพื้นที่สามเหลี่ยมปากแม่น้ำแดง ด้วยเหตุผลที่ดีด้วยเช่นกัน

การก้าวพลาดที่นี่อาจหมายถึง:

• ต้นทุนประกันภัยที่สูงขึ้น
• อัตรากำไรขั้นต้นที่พุ่งสูงขึ้น
• สภาพคล่องที่ลดลงในช่วงเวลาการส่งมอบในไตรมาสที่ 3

ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราจะอ่านโมเมนตัมในการอัปเดตภาษีศุลกากร และพิจารณาตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นที่เชื่อมโยงกับ ETF การผลิต

การคาดเดาเกี่ยวกับการแยกส่วนเพิ่มเติมจะปรากฏขึ้นเร็วที่สุดในสิ่งเหล่านี้ เรากังวลน้อยลงเกี่ยวกับการลดลงของอุปสงค์ แต่กังวลเกี่ยวกับการแยกส่วนในมาตรฐานการจัดหามากกว่า การเจรจาที่ดำเนินอยู่นี้เป็นข้อความหลัก: ความใกล้ชิดไม่เพียงพอ เรื่องราวต้นกำเนิดของชิปและเซ็นเซอร์ทุกชิ้นนั้นเป็นเรื่องที่ยุติธรรมแล้ว

ผู้ประกอบการควรพิจารณาพาดหัวข่าวแต่ละอันจากฮานอยหรือวอชิงตันเป็นเชื้อเพลิงที่อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างกะทันหัน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets