โพสต์ล่าสุดบน Truth Social พูดถึงผลกระทบของร่างกฎหมายฉบับใหม่ต่อเศรษฐกิจ

ร่างกฎหมายดังกล่าวเสนอที่จะลดค่าใช้จ่ายลง 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความคืบหน้าของร่างกฎหมายดังกล่าวถือว่ามีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากภาษีศุลกากรปัจจุบันที่ถูกมองว่าขัดขวางการเติบโต

มีความมั่นใจว่าร่างกฎหมายจะผ่าน อย่างไรก็ตาม หากไม่ผ่าน อาจเกิดความท้าทายใหม่ๆ สำหรับการขยายตัวทางเศรษฐกิจโดยไม่ต้องพึ่งพาการสนับสนุนจากธนาคารกลาง

ผลกระทบของกฎหมายที่เสนอ

แถลงการณ์ที่โพสต์บน Truth Social กล่าวถึงกฎหมายที่เสนอเพื่อลดการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางลง 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมทางธุรกิจและประสิทธิภาพในระยะยาวทั้งในภาคผู้บริโภคและภาคอุตสาหกรรม

บริบทโดยรอบกฎหมายดังกล่าวอิงตามข้อจำกัดทางการค้าในปัจจุบัน ซึ่งส่วนใหญ่คือภาษีศุลกากร ซึ่งหลายคนเชื่อว่ากำลังฉุดรั้งผลผลิตและทำให้การแข่งขันจากต่างประเทศเงียบลง

เรื่องนี้ทำให้เกิดความกังวลในบางพื้นที่ที่เน้นการส่งออก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้นทุนปัจจัยการผลิตของธุรกิจกำลังเพิ่มสูงขึ้น

ผู้สนับสนุนร่างกฎหมายดังกล่าวโต้แย้งว่ากฎหมายนี้อาจทำให้:

• บริษัทเอกชนมีพื้นที่ในการเคลื่อนไหวมากขึ้น
• ตัดสินใจในการจัดสรรเงินทุนได้อย่างยืดหยุ่น
• ช่วยลดการแทรกแซงของรัฐบาล
• กระตุ้นการจ้างงาน
• ลดความบิดเบือนทางเศรษฐกิจ

ความเชื่อมั่นล่าสุดที่ว่าร่างกฎหมายจะผ่านพ้นอุปสรรคในรัฐสภาได้นั้น ได้สร้างความมั่นคงในระดับหนึ่งในทัศนคติในระยะกลาง

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่หากร่างกฎหมายล้มเหลว ความคาดหวังของสาธารณชนอาจเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง และความตึงเครียดในตลาดที่อยู่เบื้องหลังอาจกลับมาเกิดขึ้นอีก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของสเปรดสินเชื่อและความผันผวนของหุ้น

จากมุมมองของการวางตำแหน่ง นี่คือจุดยืนของเรา: ไม่ใช่แค่ว่าข้อเสนอนี้จะผ่านหรือไม่ผ่านเท่านั้น แต่ยังเป็นเรื่องที่ว่าความคาดหวังจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในแต่ละวันเพื่อตอบสนองต่อความคิดเห็นด้านการคลัง

ตลาดพันธบัตรเริ่มปรับตัวแล้ว โดยพันธบัตรที่มีอายุยาวนานขึ้นแสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในท่าทีของวอชิงตัน

เส้นอัตราผลตอบแทนสะท้อนถึง:

• การดึงดันระหว่างความหวังในการเติบโตที่นำโดยภาคเอกชน
• ความเป็นไปได้ของการพึ่งพาการกระตุ้นเศรษฐกิจอีกครั้ง

ผลกระทบของตลาดอนุพันธ์

สำหรับผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ระดับเงินเฟ้อที่จุดคุ้มทุนและดัชนีความผันผวนเริ่มแสดงสัญญาณการปรับเทียบใหม่ในระยะเริ่มต้นแล้ว

จำเป็นต้องติดตาม:

• การใช้เลเวอเรจในกลยุทธ์ระหว่างวัน
• โมเมนตัมที่แกว่งตัวแบบไร้ทิศทาง
• การตอบสนองต่อความเชื่อมั่นของฝ่ายนิติบัญญัติ

สิ่งที่เคยได้รับการสนับสนุนเมื่อวานนี้ อาจไม่สามารถยืนหยัดได้ในวันนี้ นี่คือจุดที่เราพบว่าประสบความสำเร็จโดยยังคงเลือกสรร

แนวทางที่ใช้:

• โครงสร้างออปชั่นที่มีพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่กำหนดไว้
• หลีกเลี่ยงการซื้อขายตามทิศทางที่ชัดเจน

การมีส่วนร่วมของ McCarthy ในการกำหนดเส้นทางการคลังส่งผลต่อผลกระทบในวงกว้างสำหรับ:

• VIX futures
• S&P options flow

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนก่อให้เกิดช่องว่างสภาพคล่องชั่วคราว

ผู้ซื้อขายควรจับตาดู:

• ความไม่สมดุลของตำแหน่ง
• สเปรดรอบๆ เพดานหนี้
• การคาดการณ์รายได้

กลยุทธ์ที่กำลังใช้ได้แก่:

• การปรับเพดานหนี้
• กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแกมมา

สิ่งเหล่านี้ได้จับการเสนอราคาตามจุดบางจุดในเส้นโค้ง โดยเฉพาะช่วงหลายเดือนข้างหน้า

เราสังเกตว่า:

• ผู้ให้บริการสภาพคล่องปรับราคาเสนอซื้อเร็วขึ้น
• ปริมาณการซื้อขายโดยนัยไม่ได้ลดลงอย่างในไตรมาสที่ 1

การเคลื่อนไหวข้ามสินทรัพย์มีความเข้มงวดมากขึ้นในขณะนี้:

• ความอ่อนไหวต่ออัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าที่โมเดลคาดการณ์ไว้

ไม่น่าแปลกใจที่ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้น แม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจะล่าช้าก็ตาม

สิ่งที่ต้องให้ความสำคัญ:

• การคิดทบทวนความเสี่ยงในการซื้อขายตามความสัมพันธ์
• ความเป็นไปได้ที่หุ้นและอัตราจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามเร็วกว่าที่คาด

พาวเวลล์อาจไม่ได้ควบคุมทุกอย่างในเดือนนี้ การเปลี่ยนแปลงในอิทธิพลนี้อาจลดลง เว้นแต่เราจะดู:

• การเบี่ยงเบน
• การวางตำแหน่งออปชั่นนอกราคา

สำหรับตอนนี้:

• ให้คอยจับตาตลาด
• ใช้เครื่องมือที่มีความยืดหยุ่น
• ตรวจสอบว่าความผันผวนระยะสั้นกำหนดราคาอย่างไร ไม่ใช่แค่จาก implied volatility แต่รวมถึง deviation จริงจาก pattern ก่อนหน้า

ช่องว่างดังกล่าวกำลังผลักดันให้ผู้ซื้อขายจำนวนมากหลีกเลี่ยงการเสี่ยง เว้นแต่ความเชื่อมั่นจะสูงผิดปกติ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets