ฟิทช์ เรทติ้งส์ ปรับลดแนวโน้มอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซโลกในปี 2568 โดยอ้างถึงการผลิตน้ำมันของกลุ่มโอเปก+ ที่เพิ่มขึ้น อุปทานน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก+ ที่เพิ่มขึ้น และผลกระทบจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ สำนักงานฯ คาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันจะเพิ่มขึ้นเพียง 800,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 1 ล้านบาร์เรล

นอกจากนี้ สำนักงานฯ ยังปรับลดประมาณการราคาน้ำมันลงจาก 70 ดอลลาร์เป็น 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้จะมีการผ่อนปรนภาษีนำเข้าบางส่วน แต่ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ทำให้ระดับการบริโภคลดลง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยหนุนราคา แต่อุปทานส่วนเกินในตลาดยังคงเป็นปัญหาสำคัญ

ปฏิกิริยาของตลาดต่อแนวโน้มที่แก้ไขแล้ว

บริษัทพลังงานส่วนใหญ่ถือว่ามีเสถียรภาพทางการเงิน พวกเขามีงบดุลที่แข็งแกร่งและใช้จ่ายอย่างมีวินัย ซึ่งได้รับประโยชน์จากวัฏจักรราคาที่สูงในอดีต

การที่ Fitch Ratings เลือกที่จะปรับลดแนวโน้มของภาคส่วนน้ำมันและก๊าซลงนั้น สะท้อนให้เห็นว่าอุปทานทั่วโลกอาจแซงหน้าการเติบโตของอุปสงค์ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ตลาดมักจะตอบสนองด้วยความระมัดระวัง

เมื่อกลุ่ม OPEC+ มีส่วนสนับสนุนการผลิตบาร์เรลเพิ่มขึ้นและผู้ผลิตอื่นๆ นอกกลุ่มก็เพิ่มปริมาณการผลิต ภาพรวมของอุปทานจึงดูหนักขึ้น

ในขณะเดียวกัน การเติบโตที่คาดไว้ของอุปสงค์ในปัจจุบันนั้นต่ำกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ถึง 200,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งการปรับลดดังกล่าวแม้จะไม่มากแต่ก็ยังทำให้ความรู้สึกเปลี่ยนไปอย่างเป็นรูปธรรม

ในด้านราคา การตัดสินใจของหน่วยงานที่จะปรับลดการคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลง 5 ดอลลาร์ จาก 70 ดอลลาร์เป็น 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลนั้น บ่งชี้ว่าการสนับสนุนพื้นฐานที่รับรู้ได้นั้นอ่อนแอลง

การลดลงนี้ไม่ใช่การตัดสินใจโดยพลการ:

• ภาษีศุลกากร
• คำถามเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภค

ดูเหมือนจะส่งผลกระทบต่อการบริโภคในระยะสั้นถึงระยะกลาง แม้ว่าการพัฒนาทางการทูตบางอย่างจะช่วยบรรเทาความรุนแรงของความขัดแย้งทางการค้าได้ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลสหรัฐฯ ชุดปัจจุบัน แต่ความชัดเจนยังคงคลุมเครือ และตลาดก็ไม่ชอบความคลุมเครือ

ความไม่มั่นคงทางการเมืองในภูมิภาคการผลิตที่สำคัญในช่วงที่ผ่านมาช่วยยับยั้งไม่ให้ราคาตกมากเกินไปได้ แม้จะเป็นเช่นนั้น เมื่อผู้ผลิตยังคงนำอุปทานเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาดโดยไม่คำนึงถึงความตึงเครียดดังกล่าว ก็จะทำให้รูปแบบทางประวัติศาสตร์นั้นเสื่อมลง

ที่นี่ ปัจจัยพื้นฐานของตลาดดูเหมือนจะมีอิทธิพลมากกว่าสัญญาณรบกวนทางภูมิรัฐศาสตร์ เรากำลังดูการเปลี่ยนแปลงจากตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยเบี้ยประกันความเสี่ยงไปสู่ตลาดที่ยึดตามปริมาณและระดับการจัดเก็บมากขึ้น

การวางตำแหน่งสำหรับผู้ค้า

หากพิจารณาจากสถานะทางการเงิน ผู้ประกอบการหลายรายในภาคส่วนนี้ยังคงมั่นคง โดยส่วนหนึ่งเป็นเพราะราคาน้ำมันที่สูงขึ้นระหว่างปี 2021 ถึงต้นปี 2023

พวกเขาใช้ช่วงเวลาดังกล่าวในการ:

• ลดอัตราส่วนหนี้ต่อทุน
• ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้น

ซึ่งทำให้ผู้ประกอบการเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของรายได้ได้ดีขึ้น ดังนั้น แม้ว่าราคาน้ำมันจะมีแนวโน้มลดลง แต่การอยู่รอดของพวกเขาก็ไม่ได้มีความเสี่ยงมากนัก

อย่างไรก็ตาม ความจำเป็นในการรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุน อาจทำให้พวกเขาต้อง:

• ลดการใช้จ่ายในโครงการต่อไป
• เลื่อนการขยายกิจการไปยังแหล่งน้ำมันที่มีต้นทุนสูงกว่าออกไป

สำหรับผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ที่ผูกกับน้ำมันดิบ เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือออปชั่น ผลกระทบที่เกิดขึ้นต้องได้รับการเอาใจใส่อย่างใกล้ชิด

อุปสงค์ที่หดตัวตามการคาดการณ์ ซึ่งสอดคล้องกับอุปทานที่มีอยู่ที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิด:

• ช่วงการซื้อขายที่แคบลง
• ความแปรปรวนระหว่างวันที่สูงขึ้น

ตัวชี้วัดความผันผวนอาจไม่รุนแรงมากนักในแต่ละวัน แต่การแกว่งตัวของราคาอาจไวต่อ:

• ข้อมูลสินค้าคงคลัง
• จำนวนแท่นขุดเจาะรายสัปดาห์

ฉากหลังแบบนี้สนับสนุนการวางตำแหน่งระยะสั้น ความเสี่ยงด้านระยะเวลาอาจจัดการได้ยากขึ้นด้วยอัตราการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคแบบเรียลไทม์ในปัจจุบัน

ไม่ว่าจะเป็น:

• การพัฒนาภาษีศุลกากร
• สินค้าคงคลังของปิโตรเลียมที่ไม่คาดคิด
• ความเคลื่อนไหวของนโยบายของโอเปก+

อาจทำให้สัญญาซื้อขายผันผวนแม้ว่าราคาโดยรวมจะทรงตัวอยู่บ้างก็ตาม ซึ่งไม่ใช่การตั้งค่าทั่วไป แต่เป็นสิ่งที่เราสามารถรับรู้ได้จากช่วงเวลาที่ราคาถูกบีบอัดในรอบก่อนหน้า

การปรับเวลาให้ชัดเจนขึ้นนั้นมีความสำคัญมากกว่าการยึดมั่นในมุมมองที่มั่นคงเกี่ยวกับทิศทาง ด้วยความรู้สึกโดยรวมที่มีแนวโน้มเป็นขาลงเล็กน้อยแต่มีแนวโน้มที่จะพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากข่าวพาดหัว การยึดมั่นในขนาดมากเกินไปในการเดิมพันตามทิศทางจะเพิ่มความเครียดที่หลีกเลี่ยงได้

กลยุทธ์ที่ไม่ถือดอลลาร์เป็นศูนย์อาจเหมาะกับเงื่อนไขเหล่านี้มากกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่โครงสร้างมากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาโดยตรงเป็นหลักการของการค้า

การคัดกรองข้อมูลประจำวันอย่างรอบคอบ เช่น:

• ตัวเลขของ EIA
• รายงานภายในของโอเปก
• ข้อมูลแท่นขุดเจาะ

จะทำให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกใน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets