นาธานาเอล เบนจามิน ผู้อำนวยการบริหารด้านกลยุทธ์เสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงของธนาคารแห่งอังกฤษ กล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมสุดยอดการจัดการการลงทุนระดับโลก โดยเน้นที่การบรรลุเสถียรภาพทางการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านการจัดการการลงทุน หัวข้อสำคัญ ได้แก่ ความสำคัญของการจัดการความเสี่ยงทางการเงินและการรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจ เบนจามินยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการร่วมมือกันของสถาบันการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพนี้

บทบาทของกรอบการบริหารความเสี่ยง

คำปราศรัยเน้นย้ำถึงบทบาทของกรอบการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและความจำเป็นในการปรับตัวในภูมิทัศน์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เบนจามินชี้ให้เห็นว่ามาตรการเหล่านี้มีความสำคัญต่อความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของภาคส่วนการจัดการการลงทุน

ด้วยพลวัตของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป คำปราศรัยดังกล่าวได้กล่าวถึงกลยุทธ์ที่ถูกต้องเพื่อให้มั่นใจถึงผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในระยะยาว โดยเน้นที่มาตรการเชิงรุกเพื่อป้องกันการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นกับระบบการเงิน

ในคำปราศรัยของเบนจามิน เราได้รับการเตือนว่าเสถียรภาพของตลาดไม่สามารถปล่อยให้เป็นเรื่องของโอกาสได้ จะต้องรักษาเสถียรภาพอย่างต่อเนื่องผ่านการประเมินความเสี่ยงที่มองการณ์ไกลและความร่วมมือเชิงโครงสร้างระหว่างสถาบันต่างๆ

เขาเรียกร้องให้ผู้มีอำนาจตัดสินใจและผู้มีประสบการณ์ในระบบพึ่งพากรอบการทำงานที่สามารถ:

• รองรับแรงกระแทก
• ปรับตัวภายใต้แรงกดดันได้

นี่ไม่ได้หมายความถึงการติดตั้งกลไกใหม่โดยขาดความเข้าใจ แต่เป็นการเสริมสร้างกลไกที่เรารู้ดีอยู่แล้วภายใต้แรงกดดัน และประเมินว่ากลไกเหล่านั้นมีข้อบกพร่องตรงไหนบ้าง

แม้ว่าสุนทรพจน์นี้จะมุ่งเป้าไปที่ผู้จัดการสินทรัพย์ในวงกว้าง แต่ก็ทำหน้าที่เป็นแนวทางที่ทันเวลา: ความเสี่ยงต้องได้รับการพิจารณาก่อนที่จะกลายเป็นสิ่งที่จัดการไม่ได้ ซึ่งหมายถึง

• การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน
• ไม่ใช่การสังเกตการณ์แบบเฉยๆ

เราไม่สามารถใช้มาตรการเชิงรับเพื่อควบคุมความผันผวนได้ ในทางกลับกัน ประเด็นของเบนจามินกระตุ้นให้เราเสริมสร้างโปรโตคอลความเสี่ยงที่กำหนดไว้ด้วยความเร่งด่วน

เราต้องตรวจสอบไม่เพียงแค่การป้องกันความเสี่ยงที่เราคุ้นเคยเท่านั้น แต่ยังรวมถึง:

• การป้องกันความเสี่ยงที่เรามองข้ามไป
• การประเมินจากจุดยืนที่ไม่ประมาทว่าทุกอย่างจะสงบสุข

การปรับเปลี่ยนในพลวัตของตลาด

เมื่อเรามองไปข้างหน้า เราไม่สามารถละเลยความจริงที่ว่าการปรับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และแรงกดดันด้านสภาพคล่องในตลาดรองได้เริ่มส่งผลต่อการเปิดรับความเสี่ยงในระยะสั้นแล้ว

สำหรับผู้ซื้อขายที่ซื้อขายเก็งกำไรโดยอิงตามเส้นทางอัตราดอกเบี้ยหรือประสิทธิภาพของประเภทสินทรัพย์ นั่นหมายถึง:

• การปรับเทียบตำแหน่งใหม่ด้วยความระมัดระวังมากขึ้น
• สเปรดจะไม่หยุดนิ่ง
• ปฏิกิริยาของตลาดจะไวต่อคำวิจารณ์จากผู้มีอำนาจในการกำหนดนโยบายและสถาบันการเงินมากขึ้น

และความเร็วของการเคลื่อนไหวเหล่านั้นอาจเพิ่มขึ้น สิ่งที่เบนจามินเน้นย้ำในสาระสำคัญคือ “วินัย” ไม่ใช่แค่การวางแผนความเสี่ยงในเชิงทฤษฎีเท่านั้น แต่รวมถึง:

• การดำเนินการเมื่อความเครียดเริ่มก่อตัวขึ้น

การถอนเงินออกอย่างง่ายๆ จะไม่ทำงานเหมือนอย่างที่เคยเกิดขึ้นในรอบก่อนๆ จุดเน้นจะต้องเปลี่ยนไปที่การควบคุมแบบหลายชั้น เช่น:

• การทดสอบความเครียด
• การปรับเทียบมาร์จิ้น
• การประเมินประสิทธิภาพของการจัดการเงินทุนใหม่

ซึ่งส่งผลต่อวิธีการชั่งน้ำหนักการซื้อขายบางอย่างในขณะนี้ ตำแหน่งถือครองอาจดูเหมือนยั่งยืนได้ จนกว่ามันจะไม่ยั่งยืน การซื้อขายตามระยะเวลาที่เคยดูน่าเชื่อถืออาจต้องถูกปรับลดก่อนที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงของกระแสน้ำ

จากมุมมองโดยรวม เราควรเริ่มจำลองเหตุการณ์ที่ผิดปกติอย่างก้าวร้าวมากกว่าที่เราทำเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การสันนิษฐานว่าความผันผวนในปัจจุบันคือขีดจำกัดนั้นเท่ากับเป็นการเปิดโอกาสให้เกิดรอยร้าวในระบบที่ลึกกว่า ซึ่งจะต้อง:

• จำลองตำแหน่งอนุพันธ์ทุกตำแหน่งที่เกิดขึ้นในไตรมาสหน้า

เครื่องมือเหล่านี้มีอยู่แล้ว ซึ่งหลายตัวถูกสร้างขึ้นระหว่างรอบการปรับฐานครั้งก่อน แต่ตอนนี้ เราจำเป็นต้องหยุดปฏิบัติต่อเครื่องมือเหล่านั้นเหมือนเป็นสินค้าที่เก็บไว้บนชั้นวาง

คำแนะนำของเบนจามินไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อให้ฟังดูเป็นเชิงทฤษฎี แต่มีไว้เพื่อนำไปใช้กับ:

• โต๊ะรับความเสี่ยงทุกโต๊ะ
• กรอบการเรียกหลักประกันทุกกรอบ
• แบบจำลองการกำหนดราคาทุกแบบที่เชื่อมโยงกับการคาดเดาในระยะสั้น

เราจำเป็นต้องยึดโยงความคาดหวังของเราใหม่ ข้อความนี้สอดคล้องกัน: ความสำเร็จในพื้นที่นี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับ:

• การทำนายการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

แต่ขึ้นอยู่กับ:

• การเตรียมตัวสำหรับการเคลื่อนไหวที่ผิดพลาด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets