ในวันที่ 10 มิถุนายน ออปชั่น FX หลายตัวจะหมดอายุในเวลา 10.00 น. ที่นิวยอร์ก โดยเน้นเป็นพิเศษที่ระดับ EUR/USD และ USD/CAD สำหรับ EUR/USD ระดับที่น่าจับตามองได้แก่ 1.1400 และ 1.1425 ซึ่งอาจทำให้ราคาผันผวนได้ เว้นแต่ว่าจะมีความรู้สึกเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้นจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 1.1390 ยังมีบทบาทในการรักษาเสถียรภาพของราคาสำหรับ EUR/USD ค่าเฉลี่ยนี้สนับสนุนผลกระทบของการหมดอายุของออปชั่นต่อการเคลื่อนไหวของราคาในวันนั้น

สำหรับ USD/CAD การหมดอายุที่ 1.3695 อาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในระดับต่ำ ขาดความสัมพันธ์ทางเทคนิค แต่ได้รับอิทธิพลจากการหารือระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กำลังจะเกิดขึ้น

ผลกระทบของการหมดอายุของตัวเลือก FX

สิ่งที่เรากำลังเห็นอยู่นี้เป็นการอ้างอิงโดยตรงว่าการหมดอายุของออปชั่นแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถกำหนดการเคลื่อนไหวของราคาสปอตได้อย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการหมดอายุเหล่านั้นอยู่ใกล้กับอัตราตลาดในขณะนั้น

สำหรับ EUR/USD ระดับที่ใกล้เคียงกับ 1.1400 และ 1.1425 กำลังดึงดูดความสนใจเนื่องจากขนาดที่เหมาะสมของออปชั่นที่กำลังจะหมดอายุที่นั่น ระดับเหล่านี้มักจะทำหน้าที่เหมือนแม่เหล็ก ผลักดันอัตราสปอตให้เข้าใกล้ระดับดังกล่าวเมื่อเวลาหมดอายุใกล้เข้ามา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความผันผวนที่กว้างขึ้นยังคงเงียบอยู่

การกล่าวถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ราวๆ 1.1390 ถือเป็นปัจจัยสำคัญ เนื่องจากทำหน้าที่เป็นเกณฑ์ที่มองไม่เห็นประเภทหนึ่งที่ผู้ซื้อขายคอยจับตามอง เมื่อราคาสปอตเคลื่อนไหวใกล้กับระดับออปชั่นและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในเวลาเดียวกัน พื้นที่เหล่านี้มักจะกลายเป็นจุดพักชั่วคราว พวกมันทำหน้าที่เหมือนจุดที่เหนียวเหนอะหนะบนแผนภูมิ

ผู้ซื้อขายที่ทำการซื้อขายตราสารอนุพันธ์มักจะป้องกันความเสี่ยงที่ระดับเหล่านี้ การทำเช่นนี้จะทำให้การเคลื่อนไหวก่อนวันหมดอายุสงบลงและจำกัดลงโดยธรรมชาติ

ในกรณีของ USD/CAD นั้นมีการจัดแนวที่น้อยกว่าจากมุมมองแผนภูมิทางเทคนิค แต่การหมดอายุที่ 1.3695 ก็ยังมากพอที่จะดึงราคาให้เข้าใกล้ได้ แม้ว่าจะไม่มีการสนับสนุนหรือการต่อต้านจากเส้นแนวโน้มหรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สัญญาเหล่านี้ก็ยังคงสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางในระยะสั้นได้ โดยเฉพาะเมื่อธีมมหภาคที่กว้างขึ้น เช่น การคาดการณ์เกี่ยวกับการเจรจาการค้า ทำให้ผู้ซื้อขายไม่สามารถเริ่มตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นได้

สภาวะตลาดและกลยุทธ์

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราน่าจะพบกับสภาวะที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งตลาดจะหยุดชะงักหรือเคลื่อนตัวไปสู่ระดับหมดอายุเมื่อความผันผวนแห้งเหือดลง ซึ่งอาจลดโอกาสในการเดิมพันแบบทิศทางตรงระหว่างวันได้ แต่จะเปิดโอกาสให้เกิดกลยุทธ์แบบช่วงราคาหรือการเล่นแบบความผันผวนระยะสั้น

หากราคากระจุกตัวใกล้จุดคุ้มทุนของออปชั่นซึ่งได้รับการสนับสนุนจากโครงสร้างทางเทคนิค เช่น จุดสูงสุดล่าสุด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หรือระดับการทะลุผ่านก่อนหน้านี้ พื้นที่เหล่านี้จะต้องได้รับความสนใจมากขึ้น เราควรวางตำแหน่งโดยจับตาดูจังหวะเวลาและขนาด

• หากราคาออปชั่นแตะจุดคุ้มทุนพร้อมกับความแออัดของราคา อาจทำให้การเคลื่อนไหวชะงักลงจนกว่าจะถึงวันหมดอายุ
• ในวันดังกล่าว มักจะเป็นการดีที่จะมุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัดความผันผวนโดยนัยและเปรียบเทียบกับการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นจริง
• เมื่อตัวชี้วัดโดยนัยเริ่มกำหนดราคาแกว่งตัวจริงผิดไป อาจมีข้อได้เปรียบในการคว้าเบี้ยประกันภัยระยะสั้น

การใส่ใจปฏิทินวันหมดอายุและการกำหนดราคาในช่วงวันหมดอายุเหล่านั้นไม่ได้ช่วยแค่สถาบันขนาดใหญ่เท่านั้น แต่ยังช่วยกำหนดขนาดตำแหน่ง ป้องกันการเคลื่อนไหวแบบกระตุก และปรับปรุงจังหวะเวลาได้อีกด้วย

โดยสรุปแล้ว ราคาที่กระจุกตัวอยู่รอบๆ วันหมดอายุไม่ได้เป็นแบบสุ่ม แต่มักเป็นจุดที่มีการป้องกันความเสี่ยงมากที่สุด และพฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยงนั้นก็เกิดขึ้นเอง

เราควรจำไว้ว่าการซื้อขายประเภทนี้ขึ้นอยู่กับผลกระทบเป็นอย่างมาก ไม่ใช่แค่ขนาดของออปชั่นที่กำลังจะหมดอายุเท่านั้นที่สำคัญ แต่ยังรวมถึงพฤติกรรมการซื้อขายแบบสปอตในช่วงก่อนหน้าด้วย

• หากตัวอย่างเช่น EUR/USD ใช้เวลา 12-18 ชั่วโมงก่อนวันหมดอายุอยู่ในแถบแคบๆ โดยมีการเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจเพียงเล็กน้อย ระดับที่หมดอายุเดียวกันนั้นก็มีแนวโน้มที่จะดึงราคาให้เข้าใกล้มากขึ้น
• เมื่อความสัมพันธ์กลับมาชัดเจนอีกครั้ง เช่น หากข้อมูลน้ำมันผลักดัน USD/CAD ขึ้นมาทันใด โซนแรงโน้มถ่วงของออปชั่นเหล่านั้นก็อาจจะจางหายไป

แต่ในขณะที่ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดยังคงอ่อนแอและช่วงราคายังคงแคบอยู่ กำหนดการหมดอายุต่างหากที่ทำให้พวกเราหลายคนยอมรับความเสี่ยงน้อยลงและรักษาความยืดหยุ่นเอาไว้ได้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets