รายงานเศรษฐกิจที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์แรกของเดือนนี้ จัดทำขึ้นด้วยความระมัดระวัง แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะรอและดูสถานการณ์อยู่ก็ตาม แต่การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและคาดไม่ถึง Lululemon ได้ปรับลดคำแนะนำทางการเงินลงเมื่อไม่นานนี้ โดยระบุว่าเป็น “สภาพแวดล้อมมหภาคที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา” และราคาหุ้นของบริษัทลดลง 23% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

นอกจากนี้ Beige Book ยังชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แม้ว่าการคาดการณ์แนวโน้มในอนาคตโดยอิงจากข้อมูลเพียงเดือนเดียวอาจเป็นเรื่องท้าทายก็ตาม

การเฝ้าดูตลาด

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าข้อมูลล่าสุดจะเผยให้เห็นอะไร ก่อนการประกาศ USD/JPY เพิ่มขึ้น 67 จุด แตะที่ 144.18 อย่างไรก็ตาม มีข้อมูลบางส่วนที่ชัดเจนขึ้นเมื่ออ่านระหว่างบรรทัด

ประการหนึ่ง วลี ‘สภาพแวดล้อมมหภาคแบบไดนามิก’ แม้จะฟังดูเป็นองค์กร แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความไม่สบายใจกับแนวโน้มความต้องการของผู้บริโภคในปัจจุบัน ไม่ใช่แค่ในบริษัทเดียว แต่ในทุกภาคส่วนที่ต้องพึ่งพาการใช้จ่ายตามดุลพินิจ เมื่อบริษัทต่างๆ พูดอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถในการฟื้นตัวของผู้บริโภค มักสะท้อนถึงความรู้สึกที่สำรวจมากกว่าตัวเลขครั้งเดียว

ในกรณีนี้ ปฏิกิริยาตอบสนองอย่างรวดเร็วของตลาดต่อการปรับลดอันดับบ่งชี้ว่าทฤษฎีนี้ไม่ได้แยกจากกัน การใช้คำใน Beige Book เพิ่มเนื้อหาให้กับภาพรวมนี้ แม้ว่ารายงานแต่ละฉบับจะมีความแตกต่างเล็กน้อยที่เกี่ยวข้องกับเงื่อนไขในแต่ละภูมิภาค แต่การกล่าวถึงคำว่า “ความพอประมาณ” หรือ “การชะลอตัว” ซ้ำแล้วซ้ำเล่ามีแนวโน้มที่จะมีน้ำหนักกับนักวิเคราะห์เมื่อสอดคล้องกับข้อมูลจากผู้ค้าปลีกและผู้ให้สินเชื่อ

มีการถกเถียงกันน้อยมากว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ผ่อนคลายลงได้ส่งผลกระทบอย่างไร โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับบริการและการเปลี่ยนแปลงของการจ้างงานมากกว่าการผลิตสินค้า เมื่อธนาคารกลางระบุเรื่องนี้ในเอกสารสาธารณะ มักจะเป็นการเตรียมความพร้อมให้กับตลาดทุนสำหรับการเคลื่อนไหวล่วงหน้าหลายเดือน

กลยุทธ์ทางการเงิน

การเคลื่อนไหวของคู่เงินเยน-ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์สะท้อนให้เห็นมากกว่าแค่การคาดเดาการเผยแพร่ NFP การวางตำแหน่งในระยะสั้นชี้ให้เห็นถึงท่าทีป้องกัน ในขณะที่ข้อมูลความผันผวนแสดงให้เห็นว่ามีการเอียงไปทางการป้องกันความเสี่ยงขาขึ้น

สิ่งนี้อาจสะท้อนถึงความเห็นของบางโต๊ะว่า หากข้อมูลของสหรัฐฯ ต่ำกว่ามาตรฐาน การปรับฐานในคู่เงินสำคัญอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรง เราไม่ได้มองว่าการปรับฐานจะราบรื่น สำหรับเรา ไม่ใช่เรื่องของจุดข้อมูลที่แยกจากกันอีกต่อไป แต่เป็นเรื่องความสม่ำเสมอของจุดเหล่านั้นที่บ่งชี้ถึงความพอประมาณ

เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น พฤติกรรมการกำหนดราคาบางอย่างจะน่าเชื่อถือมากขึ้น การดำเนินการของฟิวเจอร์สในช่วงสองสามเซสชันที่ผ่านมาทำให้สิ่งหนึ่งชัดเจนขึ้น นั่นคือ โต๊ะที่มีการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตรามากขึ้นได้เริ่มกำหนดราคาใหม่

ไม่ใช่ทั้งหมดที่มีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกัน แต่การเบี่ยงเบนจากการคาดการณ์ในช่วงต้นปีเริ่มขยายออกไป ดังนั้น สำหรับกลยุทธ์อนุพันธ์ระยะสั้นที่เน้นที่เส้นทางอัตราดอกเบี้ย สิ่งสำคัญที่สุดในตอนนี้คือรูปแบบของความอ่อนแอจะดำเนินต่อไปหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในฉากหลังที่ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะอ่อนตัวลง

หากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นหรือการเติบโตของค่าจ้างคงที่ จะทำให้มีพื้นที่น้อยลงสำหรับแนวทางล่วงหน้าที่จะไม่ถูกแตะต้อง กล่าวอย่างง่ายๆ ก็คือ เงื่อนไขต่างๆ จะเป็นแบบไบนารีมากขึ้นเรื่อยๆ

การลดลงครั้งใหญ่ครั้งต่อไปไม่จำเป็นต้องทำให้ตลาดประหลาดใจเพื่อให้เคลื่อนไหว แต่เพียงแค่ต้องยืนยันโมเมนตัมที่เกิดขึ้น หากเป็นเช่นนั้น เราคาดว่าความผันผวนจะเข้มข้นขึ้นในจุดที่พุ่งสูงขึ้นแล้ว

เทรดเดอร์ที่เดิมพันว่าค่าเฉลี่ยจะกลับตัวควรจับตาดูตำแหน่งอย่างใกล้ชิด อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ที่ทำงานตามโมเมนตัม การเคลื่อนไหวราคาในวันที่เผยแพร่จะส่งผลมากกว่าแค่ทิศทางเท่านั้น แต่จะส่งสัญญาณว่าการปรับราคาในวงกว้างกำลังเกิดขึ้นหรือไม่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets