ในตลาดอเมริกาเหนือเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน 2025 ทรัมป์ได้หารือกับสีจิ้นผิงและได้ข้อสรุปในเชิงบวกและตกลงที่จะเจรจาการค้ารอบใหม่ ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ระหว่างทรัมป์และอีลอน มัสก์ก็เสื่อมลง โดยข้อกล่าวหาต่อสาธารณชนเกี่ยวกับไฟล์ของเอปสเตนและการตอบโต้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของเทสลาซึ่งร่วงลง 14.3% สหรัฐฯ รายงานการยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ 247,000 ราย เทียบกับที่คาดไว้ที่ 235,000 ราย และดุลการค้าเดือนเมษายนอยู่ที่ -61,600 ล้านดอลลาร์ ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -70,000 ล้านดอลลาร์ ECB ลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการหยุดชะงักในเดือนกรกฎาคมหลังจากการปรับลดติดต่อกัน ขณะที่ยูโรมีความผันผวนเล็กน้อยท่ามกลางข่าวเกี่ยวกับสหรัฐฯ และจีน นอกจากนี้ ยังมีพาดหัวข่าวตามมาหลังจากการเจรจาลับระหว่างคาร์นีย์และทรัมป์

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญ

ธนาคารกลางแห่งแอตแลนตา GDPNow ปรับเพิ่มคาดการณ์เป็น 3.8% จาก 4.6% ดุลการค้าของแคนาดาในเดือนเมษายนอยู่ที่ -7.14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแย่กว่าที่คาดไว้มากที่ -1.50 พันล้านดอลลาร์

ต้นทุนแรงงานต่อหน่วยของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 1 ถูกปรับเพิ่มเป็น 6.6% จากที่คาดไว้ 5.7% ในขณะที่ข้อมูลการเลิกจ้างในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่ามีการลดพนักงาน 93,820 คน เมื่อเทียบกับ 105,440 คนก่อนหน้านี้

ปฏิกิริยาของตลาดค่อนข้างไม่รุนแรง โดย

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.39%
• ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นเล็กน้อย
• ค่าเงินเคลื่อนไหวอย่างเห็นได้ชัด โดยดอลลาร์ออสเตรเลียนำหน้าและเยนญี่ปุ่นล้าหลังท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่คลี่คลายลง

ตอนนี้ความสนใจอาจเปลี่ยนไปที่ร่างงบประมาณของสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นภายในวันที่ 4 กรกฎาคม โดยรวมแล้ว สิ่งที่เรากำลังเห็นอยู่นี้คือสัญญาณเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงนโยบาย และการปะทะทางการเมืองที่ผสมผสานกัน ซึ่งเมื่อนำมารวมกันแล้วจะสร้างภาพเฉพาะเจาะจงมาก ซึ่งทำให้ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์มีระดับที่ชัดเจนในการติดตาม และธีมที่ต้องคำนึงถึงสำหรับเซสชันที่จะมาถึง

ประการแรก การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนในช่วงต้นเดือนมิถุนายนบ่งชี้ว่าการค้ามีความตึงเครียดน้อยลง อย่างน้อยก็ในตอนนี้ ท่าทีที่ผ่อนปรนลงนั้นเพียงพอที่จะผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น เนื่องจากมีความอ่อนไหวต่อความต้องการของจีนและกระแสการค้าโลกอย่างต่อเนื่อง ในทางตรงกันข้าม เงินเยนอ่อนค่าลงเนื่องจากเงินทุนไม่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัย

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่นี่ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ เราเห็นความอยากเสี่ยงปรับตัวขึ้นทีละน้อยตามการเคลื่อนไหวทางการทูตเหล่านี้ การโต้ตอบกันระหว่างมัสก์และอดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทำให้หนึ่งในชื่อใหญ่ที่สุดใน Nasdaq สับสน การที่หุ้นของ Tesla ร่วงลง 14.3% ถือเป็นเรื่องสำคัญ ไม่เพียงแต่ในแง่ของมูลค่าผู้ถือหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการกำหนดราคาตามความผันผวนด้วย

สำหรับเรา การร่วงลงในลักษณะนั้นทำให้โอกาสในระยะสั้นของตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับทั้งบริษัทและภาคส่วนนี้เปลี่ยนไป ผู้ซื้อขายออปชั่นอาจคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยที่เพิ่มขึ้นได้ ในขณะที่การเบี่ยงเบนในสัญญาขายระยะสั้นควรจะยังคงสูงเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อ เว้นแต่ราคาจะทรงตัวหรือข่าวคราวต่างๆ จะเงียบลง

ข้อมูลเชิงลึกด้านเศรษฐกิจ

จากนั้นข้อมูลเศรษฐกิจก็มาถึง

• ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่สูงเกินคาดที่ 247,000 ราย จะทำให้คนสนใจมากขึ้นก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายน
• การปรับค่าแรงงานเป็น 6.6% เป็นตัวเลขที่มีความสำคัญมากกว่าสำหรับการคาดเดาเส้นทางอัตราดอกเบี้ย
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีที่ 4.39% สะท้อนถึงแรงกดดันด้านต้นทุน

ในเขตยูโร การที่ ECB ปรับลด 25 จุดพื้นฐานถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน แต่ก็บ่งชี้ถึงความลังเลที่จะปรับลดต่อไปอีกหากไม่มีหลักฐานที่ไม่อาจต้านทานได้ ยูโรเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งหลังจากนั้น ไม่ใช่ว่าจะไร้ทิศทาง – ความโน้มเอียงไปทางขาลงในช่วงแรกหลังการตัดสินใจนั้นถูกชดเชยบางส่วนจากพาดหัวข่าวจากวอชิงตันและปักกิ่ง

เมื่อเราเห็นว่าค่าเงินยูโรกลับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ชัดเจนว่านักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับอารมณ์ความเสี่ยงทั่วโลกมากกว่านโยบายในท้องถิ่น

แคนาดาทำให้ผิดหวังอย่างมากด้วยการขาดดุลการค้า 7.14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบห้าเท่าของที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ การพลาดแบบนี้ไม่ควรมองข้าม สำหรับผู้ค้าในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์แคนาดา แสดงให้เห็นว่าจะมีการปรับประมาณการ GDP เชิงลบ และค่าเงินโลนีอาจอ่อนค่าลงในเซสชั่นที่จะมาถึงหากราคาน้ำมันไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน การที่เฟดแห่งแอตแลนตาปรับลด GDPNow ลงเหลือ 3.8% ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ลดลง ซึ่งแม้ว่ายังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่มั่นคง แต่ก็ลดความตื่นเต้นบางส่วนลง

เมื่อจับคู่กับข้อมูลการว่างงานและการเลิกจ้างที่ลดลง โทนเสียงไม่ได้บ่งบอกถึงการหดตัว แต่เห็นได้ชัดว่าอัตรากำไรกำลังหดตัว และกิจกรรมการจ้างงานไม่คงทนเท่าที่ไตรมาส 1 แสดงให้เห็น สำหรับการวางตำแหน่งสวอปและฟิวเจอร์ส สิ่งนี้ผสมผสานเข้ากับเรื่องราวที่

• อัตราต่อรองที่อัตราจะปรับลดในเดือนกันยายน
• หรืออาจจะเร็วกว่านั้นหากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงเร็วขึ้น

แนวโน้มดังกล่าวกำลังเพิ่มขึ้นทีละน้อย ซึ่งน่าจะเริ่มส่งผลต่อเส้นโค้งที่ชันขึ้นในช่วงอายุสั้นถึงปานกลาง

ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของสิน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets