ฟิวเจอร์สของ Eurostoxx ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.1% ในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรป ซึ่งถือเป็นสัญญาณตอบรับที่ดีต่อการปรับตัวเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทในช่วงปลายสัปดาห์ ฟิวเจอร์ส DAX ของเยอรมนีปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.2% ในขณะที่ฟิวเจอร์ส FTSE ของสหราชอาณาจักรปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.1% ตลาดหุ้นยุโรปในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์และเดือนนี้เต็มไปด้วยความระมัดระวัง หลังจากที่เมื่อวานนี้มีอารมณ์ที่ค่อนข้างสงบ

การลังเลใจนี้ได้รับการชดเชยด้วยการเปิดตลาด แม้ว่าฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ จะปรับตัวลดลง โดยฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับตัวลดลง 0.3% พัฒนาการด้านการค้ายังคงเป็นประเด็นสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประชุมระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปที่จะมีขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ฟิวเจอร์สหุ้นยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในทุกๆ ด้าน ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากช่วงการซื้อขายที่ค่อนข้างผ่อนคลายในวันก่อนหน้า ซึ่งดูเหมือนว่าความต้องการเสี่ยงจะลดลงเล็กน้อย การปรับตัวเพิ่มขึ้นของฟิวเจอร์สแม้จะไม่มากนัก แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการตอบสนองที่ล่าช้ามากกว่าความเชื่อมั่นที่แท้จริง

สิ่งที่ชัดเจนอีกอย่างคือ นักลงทุนยังคงระมัดระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากดัชนีสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงในช่วงข้ามคืนเมื่อช่วงเช้าของวันนี้ การที่ดัชนี S&P Futures ปรับตัวลดลงบ่งชี้ถึงการดึงดันระหว่างความคาดหวังและความกังวล แม้ว่าตลาดหุ้นวอลล์สตรีทจะปิดตลาดล่าสุดด้วยแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้น แต่การส่งมอบหุ้นคืนให้ยุโรปไม่ได้ส่งผลให้มีความแข็งแกร่งตามมามากนัก

ซึ่งไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจ บ่อยครั้ง เมื่อราคาปรับตัวขึ้นในช่วงปลายวันของสหรัฐฯ ปฏิกิริยาจากต่างประเทศมักจะเงียบลง เนื่องจากผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ในเขตเวลาอื่นรอที่จะดูว่าการฟื้นตัวดังกล่าวจะยั่งยืนเพียงใด

การเจรจาการค้าระหว่างวอชิงตันและบรัสเซลส์ได้รับการนำกลับมาให้ความสำคัญอีกครั้ง สัปดาห์นี้จะมีการประชุม ซึ่งอาจเป็นการกำหนดทิศทางสำหรับการพูดคุยเรื่องนโยบายที่กว้างขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

การเปลี่ยนแปลงจุดยืนทางการค้าหรือคำมั่นสัญญาในการประสานงานระหว่างสองกลุ่มอาจส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของเงินทั่วโลก โดยอาจรวมถึง:

• การลดภาษีศุลกากร
• น้ำเสียงที่ร่วมมือกันมากขึ้น
• นโยบายส่งเสริมอุตสาหกรรมและวัสดุ
• ความขัดแย้งที่กระตุ้นให้เกิดการป้องกันความเสี่ยงเชิงป้องกัน

การคาดการณ์ล่วงหน้าในลักษณะนี้เป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้การซื้อขายล่วงหน้ายังคงถูกสงวนไว้สำหรับตอนนี้

เมื่อพิจารณาจากการตั้งค่าที่กว้างขึ้น การวัดความผันผวนยังคงบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในช่วงเฝ้าติดตาม เราได้เห็นเบี้ยประกันภัยสำหรับออปชั่นขาขึ้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อขายไม่เต็มใจที่จะลงทุนด้วยขนาด แต่ไม่ต้องการถูกจับได้หากพาดหัวข่าวกระตุ้นให้เกิดโมเมนตัม

การวางตำแหน่งดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดอาจเคลื่อนไหวในแนวราบอย่างน้อยก็ในตอนนี้ ในทางปฏิบัติ เราเริ่มสังเกตเห็นขอบเขตของการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างวันที่เข้มงวดยิ่งขึ้นแล้ว โดยเฉพาะในช่วงเวลาทำการของยุโรป นั่นบอกเราว่าสถาบันต่างๆ อาจกำลังปรับสมดุลใหม่แทนที่จะกดดันความเสี่ยง

ในสภาพแวดล้อมดังกล่าว เรามักจะพึ่งพาสเปรดปฏิทินเมื่ออคติทางทิศทางอ่อนแอ แต่ความผันผวนโดยนัยเริ่มแตกต่างกันระหว่าง:

• สัญญาที่มีอายุใกล้เคียง
• สัญญาที่มีอายุยาวนานขึ้น

ซึ่งช่วยให้สามารถวางตำแหน่งได้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับความผันผวนของราคาสปอตมากเกินไป

ประเด็นสำคัญประการหนึ่งที่ไม่ควรมองข้ามคือคู่สกุลเงิน โดยเฉพาะคู่สกุลเงินที่ผูกกับเงินยูโรและเงินปอนด์ มีแนวโน้มที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งส่งผลต่อฟิวเจอร์สหุ้น โดยเฉพาะจากมุมมองของการวางตำแหน่งกองทุนมหภาค

เรากำลังจับตาดูว่าเงินยูโรจะทรงตัวหรือเริ่มปรับตัวตาม:

• ความคิดเห็นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
• ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วทั้งกลุ่ม

กลไกเหล่านี้มักส่งผลต่อการกำหนดราคา DAX โดยตรงมากกว่าที่พาดหัวข่าวอาจชี้ให้เห็น

ความเห็นของ Scholz เกี่ยวกับการกำหนดอัตราทางการคลังและการอุดหนุนภาคอุตสาหกรรมทำให้เกิดความปั่นป่วนในชั่วพริบตาเมื่อต้นสัปดาห์นี้ แต่สุดท้ายแล้วก็ไม่สามารถปรับเปลี่ยนฟิวเจอร์สของบุนด์ได้อย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม เรายังคงจับตาดูคำแถลงประเภทนี้ ในอดีต เทรดเดอร์ที่อ่อนไหวต่อพาดหัวข่าว โดยเฉพาะผู้ที่ติดตามภาคส่วนปัจจัยการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ มักตอบสนองอย่างรวดเร็วแม้กระทั่งถึงสัญญาณของ:

• การกระตุ้น
• การลดกำลังการผลิต

ในแง่นี้ อนุพันธ์เฉพาะภาคส่วนอาจให้โอกาสที่ชัดเจนกว่าการเปิดรับความเสี่ยงในดัชนีโดยรวม

เมื่อสถานการณ์คืบหน้าไปในสัปดาห์นี้ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเราเข้าใกล้การประชุมระหว่างสองมหาอำนาจทางเศรษฐกิจในวันศุกร์ จุดยืนของเราคือต้องคล่องตัว

นั่นไม่ได้หมายความว่าจะต้องเป็นกลางโดยสิ้นเชิง ในทางกลับกัน การป้องกันความเสี่ยงที่แสดงความระมัดระวังในระยะสั้นในขณะที่ยังคงรักษาการเปิดรับความเสี่ยงแกมมาระยะยาวไว้ เป็นสิ่งที่กำลังถูกค้นหามากกว่า

การป้องกันความเสี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับทิศทาง แต่เกี่ยวกับเวลาของแอมพลิจูดของการระเบิดที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง

กล่าวโดยสรุป อารมณ์กำลังแสดงให้เห็นถึงการแตกตัวที่ละเอียดอ่อนใต้พื้นผิวที่เงียบสงบ และสำหรับเรา นั่นคือจุดที่การซื้อขายที่ดีขึ้นมักจะเกิดขึ้น

ไม่ว่าสิ่งนั้นจะเกิดขึ้นจริงในเซสชันถัดไป

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets