ราคาทองคำในมาเลเซียลดลงเมื่อวันจันทร์ โดยราคาต่อกรัมอยู่ที่ 452.73 ริงกิตมาเลเซีย (MYR) เทียบกับ 454.12 ริงกิตมาเลเซียเมื่อวันศุกร์ ราคาโทลาลดลงจาก 5,296.80 ริงกิตมาเลเซียเป็น 5,280.52 ริงกิตมาเลเซีย ราคาทองคำปรับตามอัตราสากลและแปลงเป็นสกุลเงินและหน่วยวัดของมาเลเซีย ราคาจะอัปเดตทุกวันและอาจแตกต่างจากอัตราในท้องถิ่นเล็กน้อย

ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและภาวะเงินเฟ้อ ธนาคารกลางถือครองทองคำเป็นส่วนใหญ่และใช้ทองคำเพื่อสนับสนุนสกุลเงินในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

ราคาทองคำได้รับผลกระทบจากหลากหลายปัจจัย ได้แก่:

• ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์
• อัตราดอกเบี้ย
• พฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ

โดยปกติแล้ว ทองคำจะมีแนวโน้มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงและดอลลาร์อ่อนค่าลง ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับสินทรัพย์อื่น ๆ มักจะตรงกันข้าม เช่น เมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ราคาทองคำก็อาจเพิ่มขึ้นได้

การปรับราคาทองคำของมาเลเซียล่าสุดนี้ถือเป็นการลดลงเล็กน้อย โดยลดลงจาก 454.12 ริงกิตมาเลเซียเป็น 452.73 ริงกิตมาเลเซียต่อกรัม ในทำนองเดียวกัน โทลาลดลงเล็กน้อยที่มากกว่า 16 ริงกิตมาเลเซีย ตัวเลขเหล่านี้แม้จะไม่รุนแรงเมื่อพิจารณาแยกส่วน แต่ก็อาจชี้ให้เห็นถึงประเด็นที่กว้างขึ้นซึ่งมีผลต่อตลาดโลก

ราคาทองคำในมาเลเซียไม่ได้ถูกกำหนดขึ้นในประเทศเท่านั้น แต่ได้มาจากเกณฑ์มาตรฐานระหว่างประเทศแล้วแปลงเป็นราคาในท้องถิ่น หน่วยน้ำหนักยังได้รับการปรับจากออนซ์ ซึ่งเป็นหน่วยที่ใช้ในตลาดโลก เป็นกรัมและโทลาสำหรับใช้ในมาเลเซีย

เหตุนี้เองที่ทำให้ราคาในท้องถิ่นอาจเคลื่อนไหวแตกต่างกันเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับ:

• อัตราแลกเปลี่ยน
• โครงสร้างเบี้ยประกันภัย

แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมมักจะสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวทั่วโลก แต่องค์ประกอบมหภาคก็สำคัญไม่แพ้กัน มูลค่าที่แท้จริงของทองคำมักจะเด่นชัดขึ้นเมื่อ:

• สภาพคล่องเงินตึงตัว
• สกุลเงินอ่อนค่าลงจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

อิทธิพลของนโยบายการเงิน

อิทธิพลของนโยบายการเงินและธนาคารกลางนั้นไม่สามารถละเลยได้ โดยเฉพาะการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมีผลโดยตรงต่อความน่าดึงดูดใจของทองคำ หากอัตราดอกเบี้ยต่ำลง จะลดต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

จุดนี้เด่นชัดเมื่อการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยมาจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลเป็นหลักในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ในช่วงนี้มีความเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์ที่น่าจับตา:

• เงินดอลลาร์แข็งค่า → ราคาทองคำในสกุลอื่นแพงขึ้น → ความต้องการทั่วโลกลดลง
• เงินดอลลาร์อ่อนค่า → ราคาทองคำในสกุลอื่นถูกลง → ความต้องการทั่วโลกเพิ่มขึ้น

ด้วยถ้อยแถลงล่าสุดของพาวเวลล์และตัวเลขเงินเฟ้อที่ยังคงกดดันแนวโน้มดอกเบี้ย ความลังเลใด ๆ ของ Fed อาจทำให้ทองคำทรงตัวหรือดีดตัวขึ้นได้

แต่จนกว่าจะเห็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่จุดใดในระยะยาว ราคาทองคำอาจอยู่ระหว่างแรงกดดันสองด้าน คือ ความกังวลเงินเฟ้อและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า

นักลงทุนควรจับตาการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางทั้งใน:

• สหรัฐอเมริกา
• ยุโรป
• เอเชีย

การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์สำรองเงินตราหรือการตัดสินใจของผู้กำหนดนโยบายสามารถมีผลสะเทือนต่อตลาดทองคำ

โอกาสที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำยังรวมถึงปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ เช่น:

• การปะทุของความขัดแย้งทั่วโลก
• เหตุการณ์ฉุกเฉินระยะสั้น

ปัจจัยเหล่านี้อาจกระตุ้นกระแสซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาแบบชั่วคราวหรือเปิดโอกาสในเชิงกลยุทธ์ให้กับนักลงทุน

แม้ว่าข้อเท็จจริงในเชิงพื้นฐานอาจชี้ไปที่เสถียรภาพ ความรู้สึกของตลาด (market sentiment) ก็มีน้ำหนักพอๆ กัน

ยกตัวอย่างเช่น การคาดการณ์ความขัดแย้งหรือความผันผวนของสกุลเงิน มักจะนำไปสู่:

• ความสนใจต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ
• การเพิ่มขึ้นของมาร์จิ้นและสภาพคล่องในระยะสั้น

ผู้ที่จัดการความเสี่ยงในตลาดอนุพันธ์ควรระวังเรื่องความคล่องตัว เพราะทองคำตอบสนองต่อ:

• ข้อมูลจากธนาคารกลาง
• ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
• การคาดการณ์เงินเฟ้อ

เกณฑ์มาตรฐาน เช่น:

• เส้นอัตราผลตอบแทน
• ดัชนีดอลลาร์
• ตัวเลขเงินเฟ้อ

จะส่งผลต่อทิศทางของทองคำทั้งในแง่ของมูลค่าและความผันผวน

แม้ว่าในสัปดาห์ที่แล้วการเคลื่อนไหวของราคาจะเล็กน้อย แต่โมเดลของเราชี้ว่า ทองคำยังคงมีความไวต่อนโยบายการเงินอย่างมาก

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำไม่ใช่เพียงเรื่องของความปลอดภัยหรือความเสี่ยง แต่มักขึ้นกับ “การปรับเทียบ” ที่แม่นยำ การเคลื่อนไหวที่ดูเกินจริงในกราฟราคา มักเกิดขึ้นหลังจากการนิ่งเงียบต่อเนื่องหลายวัน

ผู้ถือสถานะในออปชั่นหรือฟิวเจอร์สควรใช้โอกาสนี้ในการปรับตำแหน่งอย่างแม่นยำ เพื่อให้สอดรับกับ:

• แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์
• จังหวะของข้อมูลทางเศรษฐกิจและน

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets