ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงต่ำกว่า 62.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงาน (EIA) รายงานว่าระดับอุปทานที่เพิ่มขึ้นสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน โดยราคาน้ำมันเผชิญกับความท้าทายนับตั้งแต่นายโดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย อุปทานทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

ในช่วงปลายปีที่แล้ว ราคาน้ำมันได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์หลังการระบาดใหญ่และอุปทานที่จำกัด ภายใต้การบริหารของนายทรัมป์ นโยบายที่มุ่งกระตุ้นการผลิตน้ำมันในประเทศและผ่อนปรนกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมทำให้ความคาดหวังต่อการเติบโตของอุปทานเปลี่ยนไป ส่งผลให้แนวโน้มอุปทานเปลี่ยนไปเมื่อใกล้ถึงกลางปี 2025

รายงานล่าสุดของ EIA ระบุว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด ซึ่งบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของอุปสงค์ สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI ลดลงต่อไป โดยปัจจุบันอยู่ที่ต่ำกว่า 62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ยังคงส่งผลกระทบต่อราคา ความตึงเครียดล่าสุดในตะวันออกกลางบ่งชี้ถึงเบี้ยประกันความเสี่ยง แต่ตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ความไม่สมดุลของอุปทาน

ในทางเทคนิคแล้ว WTI พยายามที่จะทะลุระดับ Fibonacci 38.2% ที่ 64.179 ดอลลาร์ แต่ก็เผชิญกับแรงต้าน ระดับ 64.00 ดอลลาร์ยังคงเป็นจุดสำคัญ ในขณะที่ SMA 10 วันที่ 61.68 ดอลลาร์เป็นแนวรับ โดยระดับแนวรับถัดไปอยู่ที่ 60.58 ดอลลาร์

เมื่อ West Texas Intermediate ร่วงลงไปต่ำกว่าเกณฑ์ 62 ดอลลาร์ เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วซึ่งไม่เพียงแต่มาจากรูปแบบการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังที่คาดไว้เท่านั้น แต่ยังมาจากบางสิ่งที่ดื้อรั้นกว่านั้นด้วย นั่นคือโครงสร้างในห่วงโซ่อุปทานทางกายภาพที่ปรับแนวไม่เอื้ออำนวยต่ออุปสงค์

ไม่ใช่แค่ตัวเลขดิบจาก EIA เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการตีความที่กว้างขึ้นด้วยว่า:

• โรงกลั่นไม่ได้ดึงน้ำมันออกมาใช้มากนัก
• ระดับการจัดเก็บกำลังบอกเราว่าปริมาณน้ำมันดิบไม่ได้เคลื่อนไหวเหมือนอย่างเคย
• รูปแบบการบริโภคอาจลดลง แม้ว่าในอดีตจะมีความหวังถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวหลังโควิด

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ซึ่งเคยทำให้ราคาพุ่งขึ้นเมื่อปลายปีที่แล้วนั้นอ่อนตัวลง ความแข็งแกร่งชั่วคราวนั้นขับเคลื่อนโดยผลผลิตที่จำกัดมากกว่าการดึงจากปลายน้ำที่แข็งแกร่ง การสนับสนุนนั้นกัดเซาะอย่างรวดเร็วเมื่อการผลิตในประเทศเริ่มเพิ่มขึ้นโดยมีแรงกดดันจากกฎระเบียบน้อยลง

แนวทางการยกเลิกกฎระเบียบของทรัมป์ทำให้ผู้ประกอบการน้ำมันหินดินดานมีอุปสรรคน้อยลงที่จะต้องผ่านให้ได้:

• การผลิตเพิ่มขึ้น
• การขุดเจาะเริ่มต้นใหม่
• ท่าส่งออกฟื้นตัว

ตลาดได้กำหนดราคาการตอบสนองนี้ต่ำเกินไปในตอนแรก แต่ตอนนี้การเติบโตของอุปทานกลายเป็นสิ่งสำคัญที่สุด สินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลนั้นสะทอนไม่เพียงแต่การมีอยู่ของอุปทานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการไม่มีความยืดหยุ่นของอุปสงค์อีกด้วย

EIA ไม่ได้แค่เปิดเผยข้อมูลเท่านั้น แต่ยังกำหนดทัศนคติในระยะสั้นอีกด้วย การสร้างขนาดนี้ไม่ได้เป็นเพียงวัฏจักรน้ำมันธรรมดาๆ แต่ยังบ่งบอกถึง:

• การใช้ในอุตสาหกรรมที่ลดลง
• ความคาดหวังในการเดินทางที่ลดลง
• ความลังเลของผู้กลั่น

เมื่อราคาอยู่ภายใต้แรงกดดันแล้ว การสะสมประเภทนี้จะเจาะทะลุความพยายามที่เป็นขาขึ้นในการคว้าการย้อนกลับ ในทางเทคนิคแล้ว เราเฝ้าดูความพยายามในการเข้าใกล้เส้น Fibonacci 38.2% ที่ราวๆ 64.18 ดอลลาร์ที่จางหายไป

พื้นที่ดังกล่าวมีความสำคัญ ไม่ใช่เพราะเหตุผลลึกลับใดๆ แต่เนื่องจากมีผู้ซื้อขายจำนวนมากที่เฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด แต่เมื่อราคาเสนอซื้อจำนวนมากไม่สามารถผ่านแนวต้านได้ เราก็ไม่ได้มองว่าจะเกิดความเชื่อมั่น

ตอนนี้เราพิงราคาเฉลี่ย 10 วันที่อยู่ใกล้ 61.68 ดอลลาร์ และหากราคาไม่ยืนหยัด ก็ไม่มีจุดยืนใดระหว่างราคานี้กับการทดสอบอีกครั้งที่ 60.58 ดอลลาร์ ความทรงจำของราคาจากการรวมตัวครั้งก่อนจะไม่สามารถหยุดการร่วงลงได้ด้วยตัวเอง

นอกจากนี้ยังมีความตึงเครียดด้านราคาอย่างต่อเนื่องที่เชื่อมโยงกับเสียงรบกวนทางการเมือง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างอิหร่าน ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความไม่แน่นอนในการตัดสินใจซื้อ

อย่างไรก็ตาม ในสภาพแวดล้อมนี้ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างประเทศก็ไม่สามารถกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างยาวนานได้ แรงกระแทกด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้นใดๆ ก็ถูกกลบด้วยน้ำหนักมหาศาลของ:

• การเพิ่มขึ้นของผลผลิตในประเทศ
• ผู้ผลิตระหว่างประเทศที่ไม่เต็มใจที่จะลดโควตาด้วยวิธีที่น่าเชื่อถือ

สำหรับผู้ค้าในตลาดอนุพันธ์ เส้นทางที่นี่จะแตกต่างอย่างมากขึ้นอยู่กับว่าการวางตำแหน่งนั้น:

• เอียงไปทางเทคนิคล้วนๆ หรือ
• ผูกติดกับปัจจัยพื้นฐานที่หน่วยงานต่างๆ เช่น EIA จัดทำแผนที่ไว้มากกว่า

สัญญาระยะสั้นอาจกดดันให้ราคาลดลงต่อไปในขณะที่สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความต้องการน้ำมันเบนซินไม่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล การเปลี่ยนตำแหน่งอย่างรวดเร็วเกินไปจนเข้าสู่ความเสี่ยงตรงกลางเส้นโค้งอาจเผชิญกับการปรับราคาใหม่ที่รุนแรงหากข้อมูลเศรษฐกิจแย่ลงต่อไป

ไม่ควรละเลยข้อมูล GDP และผู้บริโภคในสองสัปดาห์หน้า เราได้ปรับความเหนื่อยล้าของเราในระดับแนวต้านที่ใกล้จะหมดอายุตามนั้น ไม่มีความคาดหวังว่าปัจจัยพื้นฐานจะรีเซ็ตเว้นแต่จะมีตัวเร่งปฏิกิริยาภายนอกเข้ามา ในตอนนี้ แรงกดดันยังคงเอนเอียงไปทางขาลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสัญญ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets