เงินเปโซของเม็กซิโกยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ ตลาดแสดงความระมัดระวังก่อนที่สภาผู้แทนราษฎรจะลงมติร่างกฎหมายภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อนโยบายการเงินและระดับหนี้สินของสหรัฐฯ

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อ USD/MXN

USD/MXN ได้รับอิทธิพลจากความรู้สึกของดอลลาร์ ซึ่งขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆ ของสหรัฐฯ ร่างกฎหมายที่ตั้งใจจะขยายเวลาลดหย่อนภาษีและมาตรการบรรเทาทุกข์ใหม่ๆ อาจส่งผลให้ขาดดุลของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นและกดดันดอลลาร์สหรัฐ เจ้าหน้าที่ของเฟดกำลังเตรียมที่จะพูดเพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับทิศทางนโยบายท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการคลัง การปรับลดระดับเครดิตล่าสุดสะท้อนถึงความเสี่ยงด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นสำหรับสหรัฐฯ

ข้อมูลยอดขายปลีก อัตราเงินเฟ้อ และ GDP ที่จะเกิดขึ้นในเม็กซิโกจะให้ข้อมูลทางเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับ PMI ของสหรัฐฯ และข้อมูลยอดขายบ้าน

USD/MXN ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม ต่ำกว่าแนวรับเดิมที่ 19.30 RSI อยู่ที่ 36 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น โดยมี 19.20 เป็นระดับแนวรับหลัก การร่วงลงต่ำกว่า 19.20 อาจส่งผลให้ร่วงลงต่อไปที่ 19.11 ในทางกลับกัน การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐอาจส่งผลให้ทดสอบระดับใกล้ 19.47 อีกครั้ง

คำว่า “รับความเสี่ยง” และ “ไม่รับความเสี่ยง” อธิบายถึงความรู้สึกของตลาดต่อความเสี่ยง ในสถานการณ์ที่มีความเสี่ยง ความเชื่อมั่นจะเข้ามามีบทบาทมากขึ้น โดยสินทรัพย์เสี่ยงจะได้รับประโยชน์ ในสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงต่ำ สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น:

• พันธบัตรรัฐบาลหลัก
• ทองคำ
• สกุลเงินบางสกุล

จะได้รับประโยชน์

การพลิกกลับของตลาดที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวล่าสุดของคู่สกุลเงิน USD/MXN และบริบทที่กว้างขึ้นจากการพัฒนาทางการคลังของสหรัฐฯ เรากำลังเห็นสภาพแวดล้อมที่ยังคงเอื้อต่อความอ่อนไหวในระดับสูงต่อการเปลี่ยนแปลงใดๆ โดยเฉพาะจากผู้กำหนดนโยบาย

แรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์ ซึ่งมีรากฐานมาจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลของรัฐบาลกลางที่เพิ่มขึ้นหากมาตรการภาษีใหม่ผ่าน ยังไม่คลี่คลายลง เป็นผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงกลายเป็นประเด็นเชิงโครงสร้างมากขึ้น และส่งผลโดยตรงต่อความแข็งแกร่งของค่าเงินเปโซในระยะสั้น

ผู้ค้าอนุพันธ์จะต้องสังเกตไม่เพียงแค่การทะลุระดับ เช่น 19.30 เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเร็วและความเชื่อมั่นของการเคลื่อนไหวเหล่านี้ด้วย การข้ามต่ำกว่า 19.30 นั้นไม่ได้เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน แต่เกิดขึ้นทีละน้อย ทำให้สัญญาณโมเมนตัมมีน้ำหนักมากขึ้น โดยที่ RSI อยู่ที่ประมาณ 36 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าโซนกลางอย่างมาก

เราถือว่านี่เป็นหลักฐานว่าการขายยังคงดำเนินต่อไปโดยยังไม่ถึงจุดสิ้นสุด หากราคา 19.20 ไม่สามารถยืนหยัดได้ พื้นที่อุปสงค์ถัดไปอาจอ่อนแอลงจนถึงระดับ 19.10 เล็กน้อย ซึ่งทำให้เกิดพื้นที่กันชนที่ค่อนข้างแคบ

ควรจัดการตำแหน่งขายใดๆ อย่างเข้มงวด เนื่องจากคู่เงินนี้มักจะพลิกกลับอย่างรวดเร็วเมื่อความรู้สึกเสี่ยงเปลี่ยนไป

พาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานของเขา ซึ่งคาดว่าจะให้คำแนะนำนโยบายเชิงคาดการณ์ในไม่ช้านี้ ยังคงเป็นส่วนสำคัญของเรื่องราวนี้ ผู้ซื้อขายควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนสองทางที่สูงขึ้นรอบๆ ที่อยู่เหล่านั้น

การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในน้ำเสียง – โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของ:

• การลดงบดุล
• สมมติฐานอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้าย

น่าจะทำให้ความรู้สึกของดอลลาร์สหรัฐเปลี่ยนแปลงไปทันที

โปรดจำไว้ว่าเรากำลังทำงานภายในกรอบที่ดอลลาร์ยังคงติดอยู่ระหว่าง:

• การขยายตัวทางการคลังในประเทศ
• อัตราดอกเบี้ยจริงที่ยังคงสูงขึ้น

การรวมกันดังกล่าวทำให้ความพยายามในการพุ่งขึ้นใดๆ ก็ตามมีความเสี่ยง เว้นแต่จะได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่มั่นคงอย่างน่าประหลาดใจ

จากอีกฟากหนึ่งของชายแดน ความสนใจจะเริ่มหันไปที่ตัวเลขเศรษฐกิจของเม็กซิโก ยอดขายปลีกและตัวเลข GDP มีน้ำหนักมากกว่าปกติในสัปดาห์นี้ เมื่อพิจารณาว่าความสนใจในการเก็งกำไรเพียงเล็กน้อยถูกดูดซับในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ผลเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าเป้าหมายน่าจะช่วยสนับสนุนให้ Banxico ยังคงยึดมั่นในเสถียรภาพต่อไป อย่างไรก็ตาม ความประหลาดใจในทั้งสองทิศทางจะส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราล่วงหน้าและต้องนำมาพิจารณาในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเดลต้า

ในด้านเทคนิค เราไม่ควรละเลยปฏิกิริยาที่บริเวณ 19.47 เช่นกัน การปฏิเสธครั้งสุดท้ายใกล้โซนนั้นไม่ได้ขับเคลื่อนโดยปัจจัยพื้นฐานแต่เป็นการวางตำแหน่งที่แออัด

หากดอลลาร์กลับมามีแรงซื้อในระยะสั้นอีกครั้ง ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้หาก:

• ดัชนี PMI ของสหรัฐฯ
• ข้อมูลที่อยู่อาศัย

ออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ คู่เงินอาจดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว ดังนั้น การป้องกันความเสี่ยงใดๆ ต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐควรคำนึงถึงศักยภาพในการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของการชดเชยความเสี่ยง

ด้วยความรู้สึกต่อความเสี่ยงยังคงสมดุลอย่างดี และเบี้ยประกันภัยของสินทรัพย์ที่ปลอดภัยบ่งชี้ถึงการโน้มเอียงเล็กน้อยในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เปโซยังคงได้รับการสนับสนุน อย่างไรก็ตาม หากตลาดระยะเวลาเริ่มกำหนดราคาในภาวะตึงเครียดทางการเงินอย่างก้าวร้าวมากขึ้น ช่องทางความผันผวนของหุ้นอาจเริ่มเปลี่ยนทิศทาง

เรากำลังดู:

• สเปรดของพันธบัตร
• ระดับ CDS

เป็นสัญญาณเริ่มต้น นี่ไม่ใช่เวลาที่จะเปิดรับแสงเดลต้าแบบพาสซีฟ ควรเฝ้าติดตามแกมมาอย่างใกล้ชิด ความเบี่ยงเบนยังคงแคบอยู่แต่ก็

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets