ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ร่วงลงแตะระดับ 0.6415 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 3.85% การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับการคาดการณ์จากตลาดการเงิน โดยธนาคารใหญ่ๆ ได้พิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุดล่วงหน้าแล้ว อัตรา AUD/USD ลดลงประมาณ 0.65% เหลือ 0.6408 หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยลบล้างกำไรเล็กน้อยเมื่อวันจันทร์ ความไม่มั่นคงทางการเมืองในออสเตรเลียและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารประชาชนจีนส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต

RBA สังเกตเห็นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ลดลง โดยเงินเฟ้อลดลงตั้งแต่ระดับสูงสุดในปี 2022 เนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย มิเชล บูลล็อก กล่าวว่าแนวโน้มทั่วโลกแย่ลง โดยอ้างอิงถึงการประกาศภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนระหว่างประเทศที่ยังคงดำเนินอยู่ แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียก็ได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับผลกระทบจากการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลงมาอยู่ที่ Aa1 และความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มทางการคลังจากการปรับลดภาษีครั้งใหม่ สิ่งที่เราได้เห็นในตอนนี้คือความรู้สึกที่กดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งเกิดจากการตัดสินใจของธนาคารกลางในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นอันดับแรก

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้แม้จะคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าแล้วก็ตาม แต่กลับตอกย้ำการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในประเทศ ซึ่งสอดคล้องกับภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง แต่บางทีอาจสอดคล้องกับอุปสงค์ทั่วโลกที่อ่อนตัวลง ความพยายามของ Bullock และเพื่อนร่วมงานของเธอในการควบคุมเงินเฟ้อดูเหมือนว่าจะได้ผล แม้ว่าจะไม่ใช่โดยไม่มีต้นทุนก็ตาม

การที่คู่เงิน AUD/USD ตกลงมาต่ำกว่า 0.6410 เมื่อวันอังคาร สะท้อนถึงไม่เพียงแต่การดำเนินการทางการเงินในประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสงสัยในวงกว้างเกี่ยวกับโมเมนตัมในภูมิภาคอีกด้วย เนื่องจากธนาคารกลางของจีนได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยด้วยเช่นกัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อการเติบโตของเอเชียแปซิฟิกจึงยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ตลาดสกุลเงินกำลังตีความนโยบายสองประการดังกล่าว ซึ่งได้แก่

• การผ่อนคลายนโยบายของออสเตรเลีย
• การผ่อนคลายนโยบายของจีน

ว่าเป็นสัญญาณของการระมัดระวัง หรืออาจถึงขั้นกังวลโดยตรงเกี่ยวกับการฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนโดยการส่งออก

สิ่งที่น่าสนใจที่นี่คือการเปลี่ยนแปลงในความน่าดึงดูดใจที่สัมพันธ์กัน เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง และดัชนี DXY ถอยลงอีกเนื่องจากความน่าเชื่อถือด้านเครดิตของรัฐบาลที่ถูกปรับลดระดับ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ก่อนหน้านี้ก็ลดลง

การเคลื่อนไหวของ Fitch เพื่อจัดอันดับเครดิตสหรัฐที่ Aa1 ประกอบกับความวิตกกังวลเกี่ยวกับการขาดดุลของรัฐบาลกลาง ทำให้ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์สหรัฐลดลง อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของดอลลาร์ออสเตรเลียกลับเงียบลงอย่างดีที่สุด

จากมุมมองของตราสารอนุพันธ์ ทำให้เกิดการเคลื่อนตัวที่ลำบากเล็กน้อย มีโอกาสขายชอร์ตที่คู่สกุลเงินยังคงปฏิเสธการทดสอบด้านบนที่สูงกว่า 0.6440 เบี้ยประกันภัยของออปชั่นขายระยะสั้น AUD/USD ยังคงสูง แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงต่อไป ซึ่งไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผล – ความผันผวนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และการเบ้ก็สนับสนุนออปชั่นขาย AUD อีกครั้ง

เราอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์:

• ออปชั่นที่โน้มเอียงไปที่จุดอ่อนที่ได้รับการสนับสนุนนี้
• การวางสเปรดแบบกว้างขึ้นอาจให้มูลค่า
• เทรดเดอร์ที่มีความเสี่ยงที่ปรับตามความผันผวนอาจพบว่าการเก็งกำไรแบบแกมมามีประโยชน์

โดยเฉพาะใกล้แถบ 0.6380–0.6410 ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นถึงความลังเลใจบ้าง

ควรจำไว้ว่าการอ่อนตัวไม่ได้เกิดจากความคาดหวังเกี่ยวกับธนาคารกลางเท่านั้น ความเสี่ยงทางการเมืองในประเทศและต่างประเทศกำลังสร้างองค์ประกอบที่คาดเดาไม่ได้ การหยุดชะงักภายในในการอภิปรายทางการคลังของออสเตรเลีย ร่วมกับความคิดเห็นด้านการค้าของทรัมป์ กำลังผลักดันให้ตลาดเข้าสู่รูปแบบป้องกันอีกครั้ง

การผสมผสานระหว่างการปรับเทียบนโยบายใหม่และความเสี่ยงด้านความเป็นผู้นำนี้ต้องการมากกว่าการตีความแบบเฉยๆ แต่จะผลักดันให้เราวัดไม่เพียงแค่การเผยแพร่ข้อมูลทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของเรื่องราวด้วย

สิ่งที่จะมีความสำคัญในช่วงต่อๆ ไปไม่ใช่แค่การซื้อขาย AUD เทียบกับดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการกำหนดราคาความไม่แน่นอนตลอดระยะเวลาด้วย

ความชันของเส้นกราฟในตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ถึง:

• ความคาดหวังในระดับปานกลางสำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติม
• แต่ไม่ถึงขั้นที่ขยายวงจรการผ่อนคลายเต็มรูปแบบ

อย่างไรก็ตาม การป้องกันความเสี่ยงแบบหางยาวยังคงเรียกเก็บเบี้ยประกันภัยที่สูงกว่าปกติสำหรับส่วนนี้ของวงจร ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมยังไม่เห็นด้วยกับภาวะสมดุลทั้งหมด

เรายังเห็นการ:

• ลดลงเล็กน้อยในความผันผวนโดยนัยในระยะเวลาสั้นกว่า
• แม้ว่าปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงจะเพิ่มขึ้นในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

สำหรับผู้ที่วางตำแหน่งในเชิงกลยุทธ์ นั่นอาจบ่งชี้ถึง:

• มูลค่าในการซื้อขายตามทิศทาง
• มากกว่าการเล่นตามความผันผวน
• อย่างน้อยจนกว่าจะมีบางสิ่งบางอย่างกระตุ้นให้เกิดทิศทางด้วยความเชื่อมั่นที่แน่วแน่มากขึ้น

โต๊ะตราสารอนุพันธ์ควรสังเก

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets