ค่าเงินเยนและยูโรของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเช้าของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในวันจันทร์ ซึ่งเป็นผลมาจากข่าวที่ผันผวนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด คาดว่านายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์ของอังกฤษจะประกาศข้อตกลง “รีเซ็ต” เบร็กซิต ขณะที่นายกรัฐมนตรีอัลบาเนซีของออสเตรเลียแสดงความพร้อมที่จะทำข้อตกลงการค้าเสรีกับยุโรป

ลาการ์ดของ ECB ระบุว่าการที่ค่าเงิน EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นนั้นสมเหตุสมผล เนื่องจากความไม่แน่นอนและความเชื่อมั่นที่ลดลงในนโยบายของสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่ของ ECB ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ โดยบางคนระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว

มูดีส์ปรับลดอันดับ

การพัฒนาที่สำคัญคือการที่ Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ จาก ‘AAA’ เป็น ‘Aa1’ การปรับลดครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งแรกของอันดับความน่าเชื่อถือที่สมบูรณ์แบบของ Moody’s ของสหรัฐฯ นับตั้งแต่ปี 1917 โดยให้เหตุผลหลักว่าการขาดดุลที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนดอกเบี้ย

ในโรมาเนีย Nicușor Dan ผู้มีแนวคิดสายกลางเป็นผู้นำในการเลือกตั้งประธานาธิบดีด้วยคะแนน 54.3% หลังจากนับคะแนนไปแล้ว 97% ซึ่งถือเป็นผลดีสำหรับยุโรป เนื่องจากเขาสนับสนุนสหภาพยุโรปและนาโต ในขณะเดียวกัน อดีตประธานาธิบดีโจ ไบเดนได้รับการวินิจฉัยว่าเป็นมะเร็งต่อมลูกหมาก “ขั้นรุนแรง”

ทั้งเงินเยนและยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย โดย USD/JPY อยู่ที่ประมาณ 145.32 เงินเยนและยูโรที่พุ่งขึ้นในช่วงเช้าบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังตอบสนองต่อเหตุการณ์บางอย่างโดยตรงที่ทำให้สภาพแวดล้อมที่ค่อนข้างเสถียรไม่สงบ

มีมากกว่าแค่การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกเท่านั้น แต่ยังเป็นปฏิกิริยาต่อความเคลื่อนไหวที่มีรากฐานมาจาก:

• นโยบาย
• การเปิดเผยข้อมูลด้านสุขภาพ
• การปรับเทียบเศรษฐกิจมหภาคในหลายแนวรบ

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลง

สิ่งที่เรากำลังเห็นคือความแข็งแกร่งของสกุลเงินที่เกิดขึ้นในจุดที่ความน่าเชื่อถือรับรู้ได้ หรืออย่างน้อยก็มีความเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงภายในประเทศน้อยลง ในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนไม่ใช่เรื่องแปลกหลังจากสุดสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยคำแถลงทางการเมือง

การบรรจบกันของการพัฒนาเหล่านี้ทำให้ความผันผวนในระยะสั้นของคู่เงินดอลลาร์ที่สำคัญเพิ่มขึ้น การเคลื่อนไหวของ Moody’s ไม่เพียงแต่มีลักษณะทางประวัติศาสตร์เท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบเชิงกลยุทธ์ต่อผลตอบแทนพันธบัตรและพฤติกรรมของทุนข้ามพรมแดนอีกด้วย

ต้นทุนการบริการหนี้ที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ประกอบกับแนวทางนโยบายที่ไม่แน่นอน กระตุ้นให้มีการประเมินมูลค่าสัมพันธ์กันของสกุลเงิน G10 ใหม่ ความเห็นของ Lagarde ยืนยันสิ่งที่กำหนดราคาไว้แล้วในกราฟระยะสั้นของยูโร นั่นคือ:

• ผู้กำหนดนโยบายไม่สามัคคีกันอีกต่อไปในการผ่อนคลายต่อไป
• แนวโน้มขาลงใดๆ อาจไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง เว้นแต่ข้อมูลเศรษฐกิจจะเสริมความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ด้วยเหตุนี้ สัญญาล่วงหน้าเดือนหน้าจึงควรมีความอ่อนไหวต่อแม้กระทั่งการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่บาง โดยเฉพาะจาก:

• เยอรมนี
• ประเทศรอบนอกของยูโรโซน

สำหรับการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ตอนนี้สิ่งที่สำคัญไม่ใช่ความหายาก แต่เป็นการหมุนเวียนของกองทุน

โมเดลความเสี่ยงได้รับการปรับสมดุลใหม่อย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองต่อการลดลงของอันดับความน่าเชื่อถือ โดยเงินทุนเคลื่อนตัวออกจากสิ่งที่เคยมองว่าเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ไม่มีการผิดนัดชำระหนี้

การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถส่งผลกระทบต่อ:

• ตั๋วเงินคลังระยะสั้น
• ตั๋วเงินอายุยาว

ส่งผลให้ราคามีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะใกล้ การกำหนดราคาอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับเส้นอัตราผลตอบแทนจะต้องได้รับการปรับเปลี่ยนตามการคาดการณ์เหล่านั้น

ชัยชนะที่น่าจะเป็นไปได้ของแดนในโรมาเนียทำให้ผู้ลงทุนในยุโรปมีความชัดเจนขึ้นบ้าง การจัดแนวของเขากับเป้าหมายในระดับกลุ่มประเทศช่วยขจัดความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรปตะวันออกออกไป

สำหรับสเปรดของหนี้สาธารณะทางตะวันออก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคายังคงตึงตัว นี่เป็นหนึ่งในไม่กี่สิ่งที่ช่วยรักษาเสถียรภาพในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

การเปิดเผยข้อมูลทางการแพทย์ของไบเดนทำให้เกิดความไม่แน่นอนที่ไม่สบายใจนัก ความกังวลด้านสุขภาพ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับผู้นำประเทศใหญ่ที่อยู่ในตำแหน่ง — มักจะเปลี่ยนตำแหน่งอย่างกะทันหันมากกว่าคำแถลงนโยบาย

โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนจะเปลี่ยนเพื่อป้องกันความเสี่ยงเมื่อหัวหน้ารัฐกำลังเผชิญกับโรคที่คุกคามชีวิต

ความผันผวนของออปชั่นรอบๆ สัญญาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนอาจส่งผลต่อความกังวลดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากขาดความชัดเจนในการสืบทอดตำแหน่ง

ดังนั้น การแข็งค่าของ EUR/USD จึงมีพื้นฐานมากกว่าแค่คำวิจารณ์เท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงการประเมินความสามัคคีทางการเมืองที่เกี่ยวข้องโดยรวมอีกด้วย

ซึ่งไม่ได้หมายความว่าการพุ่งขึ้นจะคงอยู่ตลอดไป แต่ในตอนนี้ ผู้ที่ถือครองดอลลาร์ระยะยาวต้องเข้าใจว่าการต้านทานการเพิ่มขึ้นนั้นไม่ใช่แค่ด้านเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นเชิงโครงสร้างอีกด้วย

สำหรับเรา ข้อสรุปก็คือ:

• การกำหนดราคาจะต้องเริ่มสะท้อนถึงเบี้ยประกันความเสี่ยงใหม่สำหรับทุกสิ่งที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ
• ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปรับคาดการณ์ความผันผวนระยะสั้น
• รักษาตำแหน่งการ

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets