ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งสุทธิของ CFTC EUR NC ของเขตยูโรเพิ่มขึ้นจาก 75,700 ยูโรเป็น 84,800 ยูโร ข้อมูลนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในการวางตำแหน่งเก็งกำไรในสกุลเงินยูโรตามที่รายงานโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

ตัวเลขดังกล่าวให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความรู้สึกของตลาดและการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในพฤติกรรมของผู้ซื้อขาย การอัปเดตเหล่านี้อาจมีความสำคัญสำหรับผู้ที่วิเคราะห์แนวโน้มในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แม้ว่าจะมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนโดยธรรมชาติก็ตาม

การเพิ่มขึ้นของตำแหน่งสุทธิของสกุลเงินยูโรซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 75,700 ยูโรเป็น 84,800 ยูโร บ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายเก็งกำไรกำลังเพิ่มการเดิมพันของพวกเขาในการที่เงินยูโรจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

การเปลี่ยนแปลงในการวางตำแหน่งนี้โดยทั่วไปชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเงินยูโรอาจเห็นการแข็งค่าขึ้นต่อไป ซึ่งอาจขับเคลื่อนโดย

• การปรับปรุงในตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
• การคาดการณ์ที่ปรับเปลี่ยนแล้วเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

จากการตรวจสอบข้อมูล เราสามารถอนุมานได้ว่าผู้เข้าร่วมที่ถือครองการเปิดรับความเสี่ยงในระยะยาวนั้นคาดการณ์ถึงเงื่อนไขที่อาจสนับสนุนให้สกุลเงินเดียวแข็งแกร่งขึ้น เช่น

• แนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงในสหรัฐฯ
• ความคาดหวังที่ลดลงสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ตัวบ่งชี้มหภาคที่ปรับปรุงดีขึ้นจากภายในกลุ่ม เช่น การเติบโตของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) หรือราคาผู้บริโภคที่คงที่

อย่างไรก็ตาม เราต้องชัดเจนว่า การซื้อเก็งกำไรในระยะยาวในระดับนี้ผลักดันให้การวางตำแหน่งเข้าใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่รอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ ซึ่งจะทำให้มีการซื้อขายที่แออัด

ในตลาดที่การวางตำแหน่งมีความลำเอียงอย่างหนัก และหากอารมณ์เปลี่ยนแปลง แรงกดดันในการคลายตัวอาจเกิดขึ้นอย่างกะทันหันและชัดเจน เราเคยเห็นสิ่งนี้มาก่อนเมื่อความผันผวนอยู่ในระดับต่ำและอารมณ์เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเมื่อมีข้อมูลมหภาคที่ไม่คาดคิด

ณ จุดนี้ การเฝ้าดู:

• การสำรวจความรู้สึกของกลุ่มยูโรชุดต่อไป
• ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป

จึงมีความสำคัญ หากข้อมูลออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ โอกาสที่ผิดหวังก็จะมีจำกัด โดยไม่ต้องให้ผู้ซื้อขายบางรายถูกบังคับให้ลดการลงทุน ในทางกลับกัน ความประหลาดใจที่เกิดขึ้นอาจทำให้การวางตำแหน่งเร่งตัวขึ้นอีก

เมื่อมองย้อนกลับไปที่รอบก่อนหน้านี้ เช่น

• ช่วงปลายปี 2017
• กลางปี 2020

การเพิ่มขึ้นของการซื้อสุทธิเพื่อเก็งกำไรในลักษณะเดียวกันนั้นเกิดขึ้นก่อนการรวมตัวหรือการกลับตัวในระยะสั้น ไม่ใช่แค่ขนาดของตำแหน่งเท่านั้นที่มีความสำคัญ แต่เป็นว่าตำแหน่งนั้นทำงานอย่างไรภายใต้แรงกดดันเมื่อต้องเผชิญกับข้อมูลเศรษฐกิจใหม่หรือพาดหัวข่าวที่ท้าทายเรื่องราวที่เกิดขึ้น

การยอมรับความเสี่ยงในตลาดทั่วโลกก็มีบทบาทเช่นกัน หาก:

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งในสหรัฐอเมริกา
• คาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้น

สิ่งนี้อาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์อีกครั้ง เราจะต้องดูว่าสิ่งนี้จะเทียบกับความเชื่อมั่นในปัจจุบันของฟิวเจอร์สและออปชั่นได้อย่างไร

จากมุมมองของความผันผวน ความผันผวนโดยนัยปัจจุบันของ EUR/USD ยังคงค่อนข้างเงียบ นั่นแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอย่างหนักจากการเคลื่อนไหวที่รุนแรง

แต่ความผันผวนต่ำในช่วงเวลาเช่นนี้ที่การวางตำแหน่งถูกยืดออก สามารถทำให้ออปชั่นเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจ ได้แก่:

• ต้นทุนต่ำ
• การเบ้ให้การป้องกัน

ในระยะสั้น เราคาดหวังว่าแนวโน้มนี้จะได้รับการทดสอบ รายงานการจ้างงานและการสื่อสารของธนาคารกลางในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้าจะมีผลต่อความคงทนของการเปลี่ยนแปลงล่าสุด

เราควรติดตาม:

• อัตราดอกเบี้ยแบบเปิดของออปชั่น
• พฤติกรรมของผู้ซื้อขาย ว่าพวกเขาเริ่มป้องกันความเสี่ยงจากตำแหน่งซื้อหรือไม่

นอกจากนี้ยังมีเรื่องของฤดูกาลซึ่งมักถูกมองข้าม โดยทั่วไปแล้วช่วงฤดูร้อนจะมีกระแสเงินทุนหมุนเวียนในตลาด FX น้อยลง แต่ก็สามารถทำให้เกิดความปั่นป่วนมากขึ้นเมื่อสภาพคล่องลดลง

ตำแหน่งขนาดใหญ่ที่ไม่มีการป้องกันที่เหมาะสมอาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของราคาที่รุนแรงขึ้นหากโมเมนตัมเปลี่ยนแปลงไป

ไม่ว่าในกรณีใด การคงความตระหนักรู้ไม่เพียงแค่ระดับของตำแหน่งเท่านั้น แต่ยังรวมถึง:

• ความอ่อนไหวของปัจจัยต่างๆ
• การตอบสนองของตลาดต่อการพัฒนาของอัตราเงินเฟ้อ
• การเติบโตทางเศรษฐกิจ
• ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทน

จะทำให้เรามีโอกาสที่ดีขึ้นในการติดตามสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป การทำความเข้าใจว่าอะไรกำหนดราคาไว้ และอะไรที่สามารถปรับเปลี่ยนความคาดหวังเหล่านั้นได้ ทำให้เราตอบสนองได้ แทนที่จะ “ตอบสนองอย่างเร่งด่วน”

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets