คู่สกุลเงิน EUR/USD ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.11500 จากการที่ผู้บริโภคในสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวเหนือระดับ 101.00 โดยได้รับการสนับสนุนจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งขณะนี้พุ่งขึ้นจาก 6.5% เป็น 7.3%

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ โดยมีโอกาส 91.8% และ 65.1% สำหรับการประชุมในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมตามลำดับ นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงจาก 52.2 เหลือ 50.8 ซึ่งขัดกับที่คาดการณ์ไว้

แนวโน้มเศรษฐกิจยูโรโซน

ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเนื่องจากเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางยุโรปอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้า เศรษฐกิจของเขตยูโรกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอน โดยมีเหตุผลสนับสนุนให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ได้แก่

• อัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะลดลง
• การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
• ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศไตรมาสแรกปรับลดลงเหลือ 0.3%
• อัตราปีต่อปียังคงอยู่ที่ 1.2%
• การจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

EUR/USD กำลังเผชิญกับแรงกดดัน โดยมีแนวต้านในระยะใกล้ที่ 1.1210 และแนวรับที่ 1.0955 ความเชื่อมั่นของผู้ค้ายังไม่ชัดเจน โดยมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.1425

เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และสามารถส่งผลต่อค่าเงินและนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก เราพบว่า EUR/USD ปรับตัวลดลงเหลือประมาณ 1.11500 โดยถูกฉุดลงจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะสูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

สะท้อนให้เห็นได้ชัดเจนจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งขึ้นเหนือ 101.00 ซึ่งเป็นระดับที่ยังไม่สามารถทะลุผ่านได้เมื่อเร็วๆ นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นเป็น 7.3% เมื่อเทียบกับ 6.5% ในเดือนเมษายน

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐยังคงยืนหยัดในจุดยืนที่บ่งชี้ถึงเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยตลอดช่วงฤดูร้อน จากข้อมูลราคาฟิวเจอร์สของกองทุนเฟด พบว่ามีความเป็นไปได้สูง (มากกว่า 90%) ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ระดับเดิมในเดือนมิถุนายน และมากกว่า 65% มองว่าจะเกิดขึ้นเช่นเดียวกันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งช่วยให้ดอลลาร์มีความมั่นคงแม้ว่าตัวบ่งชี้ระยะสั้นบางตัวจะแสดงจุดอ่อนก็ตาม

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนร่วงลงสู่ระดับ 50.8 จาก 52.2 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ ซึ่งโดยปกติจะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ ยกเว้นแต่การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์ลดลงมากกว่าเดิมในตอนนี้

การเปลี่ยนแปลงสกุลเงินที่อาจเกิดขึ้น

หากหันมาที่ยูโรโซน สกุลเงินเดียวของยุโรปได้รับผลกระทบจากการคาดเดาใหม่ว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ท่าทีผ่อนปรนกำลังได้รับการตอกย้ำจากทั้งอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงกว่าที่คาดไว้และสัญญาณของการเติบโตที่ชะลอตัว

• การปรับลด GDP ในไตรมาสที่ 1 จากตัวเลขที่แข็งแกร่งขึ้นเหลือเพียง 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส
• อัตราการเติบโตประจำปีที่หยุดนิ่งที่ 1.2%
• การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

การเคลื่อนไหวของราคาใน EUR/USD สะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่แบ่งแยกเหล่านี้ คู่สกุลเงินนี้ผันผวน โดยแรงขายดูเหมือนจะถูกจำกัดที่บริเวณ 1.1210 โดยมีแรงกดดันที่เพิ่มมากขึ้นเมื่อเคลื่อนตัวลงมาที่แนวรับที่ 1.0955

จุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.1425 ทำหน้าที่เป็นเพดานที่ไม่ได้รับการทดสอบอย่างจริงจังในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเน้นย้ำถึงการขาดความเชื่อมั่นในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

ตอนนี้เราอยู่ในช่วงที่ข้อมูลมหภาคกำลังชี้นำความคาดหวังด้านการเงินโดยตรงไปที่การกำหนดราคาของผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงพุ่งสูงเกินกำหนดในขณะที่ตัวเลขของยุโรปน่าผิดหวัง เส้นทางของอัตราดอกเบี้ยสัมพันธ์ก็ถูกกำหนดไว้แล้ว โดยด้านหนึ่งจะราบเรียบกว่าอีกด้านหนึ่ง

ซึ่งทำให้การซื้อขายแบบสเปรดและการวางตำแหน่งรอบ ๆ ความแตกต่างของอัตรามีความเกี่ยวข้องมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาออปชั่น เนื่องจากความผันผวนโดยนัยยังคงอยู่ที่ระดับปานกลางในช่วงที่ผ่านมา

การเฝ้าดูการเปลี่ยนแปลงของจุดคุ้มทุนและความผันผวนที่เบี่ยงเบนไปอาจให้ตัวบ่งชี้ที่ทันเวลาสำหรับการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมที่กำลังจะเกิดขึ้น ณ จุดนี้ เราไม่ควรละเลยว่าข้อมูลเงินเฟ้อไม่ได้แค่กำหนดการเคลื่อนไหวในชั่วข้ามคืนเท่านั้น แต่ยังปรับเทียบความคาดหวังใหม่

ซึ่งท้ายที่สุดแล้วส่งผลต่อสวอป ฟิวเจอร์ส และฟอร์เวิร์ด ดังนั้น การก้าวไปข้างหน้าจึงหมายถึงไม่เพียงแต่การติดตามการพิมพ์ข่าวเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการอ่านการแก้ไข อัตราการมีส่วนร่วม และภาษาที่ใช้ในบันทึกแนวทางของธนาคารกลางและการแถลงข่าวด้วย

ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่การเผยแพร่ครั้งต่อไปจากทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการเบี่ยงเบนจากค่าที่คาดไว้อย่างรวดเร็วอาจทำให้มูลค่าสกุลเงินพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและปรับราคาตราสารอนุพันธ์ได้แทบจะในทันที

สเปรดระหว่างความคาดหวังของเฟดและอีซีบีได้เกิดขึ้นแล้วผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยและออปชั่นที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย คงจะไร้เดียงสาหากมองข้ามว่าความคลาดเคลื่อนในตราสารเหล่าน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets