การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ในระยะ 5 ปีของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพิ่มขึ้นจาก 4.4% เป็น 4.6% ในเดือนพฤษภาคม การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นนี้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่าดัชนีจะอ่อนตัวลงก็ตาม EUR/USD ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 วัน ที่ราว 1.1130 เนื่องจากยูโรเผชิญกับแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนค่าเงินนี้

ความเคลื่อนไหวของตลาด Forex

ในตลาดฟอเร็กซ์ GBP/USD ร่วงลงมาที่ 1.3250 ขณะที่การซื้อขาย USD เริ่มกลับมาอีกครั้ง ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ เกิดขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นจากข้อมูล U-Mich ล่าสุด

มูลค่าทองคำร่วงลงมาต่ำกว่า 3,200 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งพลิกกลับมาเป็นขาขึ้นจากวันก่อนหน้า การลดลงนี้ได้รับอิทธิพลจากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ส่งผลให้ความต้องการทองคำลดลง

มูลค่าของ Ethereum ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยอยู่ที่ระดับสูงกว่า 2,500 ดอลลาร์ หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน การอัปเกรด ETH Pectra ล่าสุดได้สร้างการอนุมัติ EIP-7702 มากกว่า 11,000 รายการ ซึ่งสะท้อนถึงการยอมรับอย่างแข็งแกร่งจากกระเป๋าเงินและ dApps

การเยือนตะวันออกกลางของโดนัลด์ ทรัมป์ในเดือนพฤษภาคม 2025 กำลังจะก่อให้เกิดข้อตกลงทางธุรกิจที่สำคัญ ข้อตกลงดังกล่าวมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างความสัมพันธ์ทางการค้าของสหรัฐฯ และส่งเสริมความเป็นผู้นำในการส่งออกด้านการป้องกันประเทศและเทคโนโลยี

การปรับเทียบตลาดใหม่

การเปลี่ยนแปลงล่าสุดนี้สะท้อนถึงการปรับเทียบตลาดใหม่ซึ่งให้ความสำคัญกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อมากกว่าข้อมูลเศรษฐกิจในทันที การปรับขึ้นคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภค 5 ปีของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจาก 4.4% เป็น 4.6% ส่งสารที่ชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว

แม้ว่าดัชนีหุ้นจะไม่สร้างความประทับใจในเวลาเดียวกัน แต่ดอลลาร์สหรัฐกลับปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มของแรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง

เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในลักษณะนี้ ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างเงียบๆ เราสามารถเห็นได้อย่างชัดเจนเมื่อค่าเงิน EUR/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามวันประมาณ 1.1130

สิ่งที่กระทบค่าเงินยูโรไม่ใช่ความอ่อนแอใหม่จากยูโรโซน แต่เป็นเพียงข้อเท็จจริงที่ผู้ซื้อขายสันนิษฐานว่า:

• ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้นานกว่านี้
• สมมติฐานดังกล่าวทำให้ความต้องการเงินยูโรลดลง และ
• ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น

ในทำนองเดียวกัน เงินปอนด์ก็ไม่ได้รับการปกป้องเช่นกัน GBP/USD อ่อนค่าลงมาที่ 1.3250 ซึ่งเผยให้เห็นว่าความคาดหวังต่อข้อมูลของสหราชอาณาจักรก่อนหน้านี้ถูกบดบังอย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐดึงดูดกระแสเงินใหม่เข้ามา

ในกรณีนี้ ดอลลาร์ไม่ได้แข็งค่าขึ้นจากการจ้างงานหรือการบริโภค แต่กำลังแข็งค่าขึ้นเนื่องจากความไม่เต็มใจต่อเงินเฟ้อบ่งชี้ว่าเงื่อนไขที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจไม่คลี่คลายในเร็วๆ นี้

การที่ทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับ 3,200 ดอลลาร์เป็นอีกช่วงเวลาหนึ่งที่จะต้องคลี่คลาย เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระดับโลกลดลง การป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ ก็หมดความนิยมอย่างรวดเร็ว

เทรดเดอร์ถอยออกจากทองคำแท่ง:

• ไม่ใช่เพราะการร่วงลงของผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจมหภาค
• แต่เป็นเพราะความเร่งด่วนที่ลดลงสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า
• และต้นทุนโอกาสที่เพิ่มขึ้นจากการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย เช่น โลหะมีค่า

ในขณะเดียวกัน การที่ Ethereum พุ่งขึ้นเหนือ 2,500 ดอลลาร์ก็สะท้อนถึงการฟื้นตัวในวงกว้างนี้ การเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนนั้นเกิดจากความอยากเสี่ยงโดยทั่วไป

การอัปเกรดล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ EIP-7702 ได้รับการนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายแล้ว โดย:

• มีการบันทึกการอนุญาตมากกว่า 11,000 รายการจากกระเป๋าเงินและแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ

แรงผลักดันในลักษณะนี้ไม่ได้หมายถึงกระแสการเก็งกำไร แต่เป็นการบูรณาการที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจดึงดูดเงินทุนได้มากขึ้นหากตัวบ่งชี้ทางเทคนิคยังคงเคลื่อนไหวควบคู่กันไป

แม้ว่าความร้อนแรงทางภูมิรัฐศาสตร์จะเย็นลงบ้างในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ก็อาจไม่สงบอยู่ได้นาน ความคาดหวังเกี่ยวกับการเยือนตะวันออกกลางของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ในปี 2025 กำลังถูกหารือในห้องประชุมแล้ว โดยเฉพาะในกลุ่มบริษัทที่มีผลประโยชน์ทับซ้อนในสัญญาการบินและอวกาศ การป้องกันประเทศ และความปลอดภัย

การเน้นย้ำถึงการค้าทวิภาคีและความร่วมมือด้านเทคโนโลยีจะสร้างแรงหนุนให้กับบางภาคส่วน แม้ว่ารายละเอียดนโยบายที่กว้างขึ้นจะยังอยู่ระหว่างการสรุป

ดังนั้นจะเดินหน้าต่อไปอย่างไร? คอยติดตามความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิดมากกว่าข้อมูลปฏิทินที่ลดลงเพียงอย่างเดียว

แรงกดดันต่อ:

• FX
• สินค้าโภคภัณฑ์
• สินทรัพย์ดิจิทัล

กำลังตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์เงินเฟ้อได้เร็วกว่าที่เคยเป็นเมื่อต้นปี

สำหรับตราสารอนุพันธ์ ควรเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนที่กว้างขึ้นซึ่งไม่เพียงแค่เกี่ยวข้องกับผลลัพธ์ของข้อมูลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสิ่งที่ตัวเลขเหล่านั้นบ่งบอกต่อความอดทนของธนาคารกลางอีกด้วย

การตั้งค่าระยะสั้นอาจให้ผลด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets