การค้าต่างประเทศของรัสเซียเติบโตเพิ่มขึ้นจาก 10,500 ล้านดอลลาร์เป็น 11,756 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม การเติบโตนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในตัวชี้วัดการค้าของประเทศ ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมและธุรกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในพลวัตการค้าโลก ตัวเลขดังกล่าวสามารถส่งผลต่อการคาดการณ์และกลยุทธ์ทางเศรษฐกิจได้

พลวัตการค้าของรัสเซีย

การเพิ่มขึ้นของการค้าต่างประเทศ 1.256 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม ซึ่งแสดงเป็นตัวเลขง่ายๆ แสดงให้เห็นว่าไม่ใช่แค่การเพิ่มขึ้นของรายได้เท่านั้น แต่ยังบอกให้เราทราบว่าในระดับหนึ่ง รัสเซียกำลังปรับเปลี่ยนเส้นทางการค้าเพื่อรักษาโมเมนตัมเอาไว้

แม้ว่าการเพิ่มขึ้นแบบเดือนต่อเดือนจะน่าสังเกต แต่สิ่งที่สำคัญกว่าคือความสม่ำเสมอโดยพื้นฐาน ไม่ใช่แค่การปรับเปลี่ยนครั้งเดียวที่สะท้อนถึงการปรับตำแหน่งของห่วงโซ่อุปทานหรือผลกระทบต่อราคาในระยะสั้น

จากมุมมองที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้มักกระตุ้นให้มีการคำนวณใหม่ในโมเดลความเสี่ยงระดับภูมิภาค สำหรับเรา การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจหมายถึงการขยายสถานการณ์ที่นำไปใช้กับการกำหนดราคาอนุพันธ์ขั้นสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราซึ่งความเสี่ยงเชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาค

ซึ่งรวมถึงการพิจารณาความผันผวนในอนาคตที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และค่าขนส่งอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากปริมาณการค้าจากเขตอำนาจศาลภายใต้การคว่ำบาตรหรือข้อตกลงการชำระเงินทางเลือก

ท่าทีนโยบายของ Nabiullina เสริมการเปลี่ยนแปลงนี้ วงจรป้อนกลับระหว่างความยืดหยุ่นทางการเงินของธนาคารกลางรัสเซียและกระแสการส่งออกและนำเข้าดูเหมือนจะตึงตัวกว่าปกติ

เมื่อการค้าขยายตัวในช่วงที่สัญญาณนโยบายเลี่ยงการรัดเข็มขัด ก็ทำให้มีโอกาสเกิดการเคลื่อนไหวของสกุลเงินอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรูเบิลพยายามหาจุดต่ำสุดผ่านการชำระเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์

สวอปที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินไม่น่าจะเงียบลง เราควรพิจารณาเส้นโค้งความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนด้วยความไวมากขึ้น

ธรรมาภิบาลและการรักษาเสถียรภาพทางการค้า

ในส่วนของการกำกับดูแล มิชูสตินได้อำนวยความสะดวกให้กับมาตรการรักษาเสถียรภาพโดยไม่ส่งเสียงดังเกินไป การสนับสนุนทางการเงินไม่ได้ถูกถอนออกไปโดยสิ้นเชิง แม้จะมีสัญญาณทั่วโลกที่ชี้ไปที่การปรับขึ้นอย่างสอดประสานกัน

ดังนั้น การซื้อขายแบบถือครองที่เคยพึ่งพาสมมติฐานว่าอัตรากำไรจากการส่งออกจะลดลงอาจต้องปรับเปลี่ยน

ผู้รับประกันในตลาดออปชั่นที่ประเมินราคากำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงอาจต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากเดลต้าที่ไม่มีใครเทียบได้ หากแบบจำลองการกำหนดราคาใช้สมมติฐานการซื้อขายที่ไม่ทันสมัย

การแก้ไขอย่างหนึ่งคือการทดสอบความเครียดของความสัมพันธ์โดยนัยระหว่างตะกร้าเงินรูเบิลและน้ำมันดิบในช่วงเวลารายสัปดาห์เพื่อตรวจจับการเบี่ยงเบน

พูดง่ายๆ ก็คือ จุดข้อมูลเป็นคำเตือน: พิจารณาตำแหน่งเบ้ใหม่ โดยเฉพาะตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับคู่เงินดอลลาร์-รูเบิลหรือเส้นทางเดินเรือผ่านเส้นทางที่ไม่ใช่ยุโรป

ซึ่งไม่จำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรอย่างกะทันหัน แต่ควรเปลี่ยนระยะเวลาการเปิดรับความเสี่ยงในตราสารอนุพันธ์ระยะสั้นจากวันเป็นสัปดาห์

เมื่อพิจารณาถึงความเสียดทานในเส้นทางการเคลียร์และการจับตาดูการปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตร เบี้ยประกันความเสี่ยงได้เปลี่ยนแปลงไปในลักษณะที่ยังไม่ได้บันทึกอย่างสมบูรณ์ในวอลุ่มระยะสั้น

ตัวเลขที่แข็งแกร่งที่เกิดขึ้นในช่วงที่มีการเข้าถึงระบบที่จำกัด มักจะสัมพันธ์กับการป้องกันความเสี่ยงที่ก้าวร้าวมากขึ้นในฝั่งรัฐ ซึ่งเรามักจะเห็นการเปลี่ยนแปลงที่สะท้อนให้เห็นในสเปรดสวอป

หากประวัติศาสตร์ให้แนวทางใดๆ การบีบอัดอาจล่าช้าไปสองหรือสามสัปดาห์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความโปร่งใสในการรายงานกลายเป็นเรื่องยากที่จะใช้เป็นเกณฑ์ในดัชนีทั่วโลก

เรามักจะพึ่งพาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ทราบเงื่อนไขการชำระเงินหรือรับประกันได้

• การชำระเงินที่เน้นการชำระเงินจำนวนมากควรได้รับการตรวจสอบเทียบกับแผนกปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับผลกระทบที่ล้นเกิน
• ผู้ซื้อขายจะได้รับประโยชน์จากการคอยระวังวงจรป้อนกลับระหว่างเครื่องมือต่างๆ
• สิ่งที่ปรากฏในข้อมูลการซื้อขายในวันนี้ อาจส่งผลต่อตำแหน่งที่ไม่เชื่อมต่อกันในวันพรุ่งนี้
• โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเสี่ยงที่เกิดขึ้นโดยสังเคราะห์บดบังความเสี่ยงที่แท้จริง
• ตลาดไม่รอให้ถึงเกณฑ์ แต่มักตอบสนองต่อความเชื่อมั่นในข้อมูล โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มา

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets