ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยแตะระดับ 3,228 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่ 3,120 ดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้น 1.40% การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงจากข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่ไม่คาดคิด ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เปิดเผยว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนเมษายนลดลง -0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ขณะที่ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

กระทรวงแรงงานรายงานจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานไม่เปลี่ยนแปลงที่ 229,000 ราย ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการ

การตอบสนองของตลาดพบว่าตลาดตราสารหนี้ปรับตัว โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ความตึงเครียดทางการเมืองที่เกี่ยวข้องกับรัสเซียและยูเครนยังส่งผลต่อการเคลื่อนตัวขึ้นของราคาทองคำอีกด้วย

ในทางเทคนิคแล้ว ทองคำมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงหากไม่สามารถรักษาระดับที่สูงกว่า 3,200 ดอลลาร์ได้ การปิดตลาดเหนือ 3,257 ดอลลาร์อาจสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น แต่การลดลงต่ำกว่า 3,200 ดอลลาร์อาจทดสอบระดับที่ต่ำถึง 3,100 ดอลลาร์

ธนาคารกลางยังคงเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ โดยถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยและป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ราคาทองคำได้รับอิทธิพลจาก:

• ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์
• การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐ
• ความสัมพันธ์ที่ผกผันกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและสินทรัพย์เสี่ยง

ราคาทองคำพุ่งขึ้นล่าสุดที่ 3,228 ดอลลาร์ ซึ่งฟื้นตัวจากระดับ 3,120 ดอลลาร์ ตามมาด้วยการเพิ่มขึ้น 1.40% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากปฏิกิริยาต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใหม่ของสหรัฐ

ข้อมูลดังกล่าวรวมถึง:

• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเมษายนที่ลดลงอย่างน่าประหลาดใจ -0.5%
• ยอดขายปลีกที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย 0.1%
• จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์อยู่ที่ 229,000 ราย

ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ส่งผลให้มีการประเมินอัตราดอกเบี้ยใหม่ ตลาดตราสารหนี้ตอบสนองอย่างรวดเร็ว โดยนักลงทุนเริ่มปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยใหม่ โดยขณะนี้ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเลื่อนการผ่อนคลายนโยบายออกไปเป็นปี 2025

ผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐที่ลดลงพร้อมกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ทำให้ทองคำแท่งน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกัน และนั่นยังไม่รวมแรงกดดันภายนอกจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในยุโรปตะวันออก

จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว ทองคำอยู่ใกล้จุดเปลี่ยน โดยระดับ 3,200 ดอลลาร์ถือเป็นพื้นที่ที่น่าสนใจในระยะใกล้ หากราคาสามารถอยู่เหนือตัวเลขนี้ได้ การเคลื่อนไหวขาขึ้นก็จะน่าเชื่อถือมากขึ้น

การเคลื่อนตัวอย่างต่อเนื่องเหนือ 3,257 ดอลลาร์อาจปลดล็อกขาขึ้นอีกขั้น ในทางกลับกัน หากไม่สามารถรักษาแนวรับไว้ต่ำกว่าจุดปัจจุบัน อาจส่งผลให้ราคาลดลงไปถึง 3,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนที่มีการเข้าซื้อจากผู้ซื้อก่อนหน้านี้

การพัฒนาที่แยกจากกันแต่มีความเกี่ยวข้องเท่าเทียมกันที่ส่งผลต่อการซื้อทองคำมาจากธนาคารกลาง สถาบันเหล่านี้ยังคงกักตุนโลหะไว้เพื่อ:

• เสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของโลหะในฐานะสินทรัพย์ป้องกัน
• ลดความเสี่ยงจากความเชื่อมั่นในสกุลเงินเฟียต
• รับมือกับความไม่แน่นอนของอัตราเงินเฟ้อ

ไม่ควรละเลยความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างทองคำกับ:

• ดอลลาร์สหรัฐ
• ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ

เมื่อผลตอบแทนลดลง — มักเกิดจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะไม่ดำเนินนโยบายทางการเงินที่ก้าวร้าว — ทองคำมักจะได้รับประโยชน์

เช่นเดียวกัน หากดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง เช่นจากราคา PPI ที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อไม่นานนี้ ทองคำก็มีแนวโน้มได้รับกำไร

ความตึงเครียดทางการเมืองที่ต่อเนื่อง จะทำหน้าที่เป็นตัวเร่งในการขยายความต้องการสำหรับแหล่งเก็บมูลค่าที่รับรู้ ท่ามกลางภูมิหลังทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปราะบาง การวางตำแหน่งป้องกันอาจกลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น

ทองคำซึ่งเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่พึ่งพาคู่สัญญาน้อย มีความน่าสนใจเป็นพิเศษในสถานการณ์แบบนี้

เนื่องจากตลาดได้ปรับตัวใหม่ตามช่วงเวลาที่มีแนวโน้มว่านโยบายจะเปลี่ยนแปลง และผลตอบแทนที่แท้จริงยังคงอ่อนไหวต่อข้อมูลระยะสั้น เรากำลังเข้าสู่ช่วงที่การตอบสนองต่อข้อมูลแม้เพียงเล็กน้อยก็อาจส่งผลรุนแรง

การอัปเดตรายสัปดาห์ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อหรือการจ้างงาน อาจเปลี่ยนความคาดหวังและพฤติกรรมของราคาสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราได้อย่างมีนัยสำคัญ

ความสามารถในการเคลื่อนไหวอย่างคล่องตัวและมุ่งเน้นที่ระดับสำคัญ ทั้งระดับทางเทคนิคและระดับมหภาค จะช่วยนำทางท่ามกลางความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น การที่ราคาจะยึดเกาะเหนือหรือใต้แหล่งแนวรับหรือแนวต้าน ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่มีแนวโน้มกำหนดทิศทางระยะสั้นของทองคำในไตรมาสหน้า

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets