คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังซื้อขายอย่างต่อเนื่องที่ระดับ 1.1250 หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ออกมาไม่ดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงจากระดับสูงสุดรายเดือนที่ 102.00 เหลือประมาณ 100.50 ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ออกมาต่ำกว่าที่คาด โดยเพิ่มขึ้น 2.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี แม้จะมีแรงกดดัน แต่ผู้ซื้อขายก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ

ข้อตกลงการค้าและความรู้สึกทางเศรษฐกิจ

สหรัฐฯ และจีนบรรลุข้อตกลงการค้าชั่วคราว ซึ่งช่วยคลี่คลายความตึงเครียดทางเศรษฐกิจ ในยุโรป ยูโรแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยมีความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในสถานะสกุลเงินสำรองของยูโร

ปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองหลายประการมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของ EUR/USD เจ้าหน้าที่ ECB ยังคงแนะนำให้ลดอัตราดอกเบี้ย กิจกรรมที่กำลังจะมีขึ้น ได้แก่:

• การกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด พาวเวลล์
• การเปิดเผยข้อมูลยอดขายปลีก
• ดัชนีราคาผู้ผลิตในเดือนเมษายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ถึงการสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 1.1425 และแนวรับอยู่ที่ 1.0950 การทำความเข้าใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ย การผ่อนคลายเชิงปริมาณ และการกระชับเชิงปริมาณถือเป็นสิ่งสำคัญในการวัดการเคลื่อนไหวของ USD

บทความนี้สรุปสถานการณ์ที่ยูโรทรงตัวได้ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณระดับ 1.1250 ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาด ดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 2.3% ซึ่งไม่เพียงแต่ต่ำกว่าที่คาดไว้เท่านั้น แต่ยังถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 4 ปีอีกด้วย

ตลาดตอบสนองต่อการเปิดเผยข้อมูลนี้อย่างรวดเร็ว โดยดัชนีดอลลาร์ร่วงลงจากประมาณ 102.00 ลงมาใกล้ 100.50 การลดลงของอัตราเงินเฟ้อบ่งชี้ให้ตลาดทราบว่าแรงกดดันด้านราคาในประเทศกำลังลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่คิดไว้ในตอนแรก ส่งผลให้โมเมนตัมของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาอ่อนตัวลงบ้าง

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยจากคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนัก ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่าสังเกต พาวเวลล์ยังคงรักษาเสถียรภาพของข้อมูล และแม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะชะลอตัวลง แต่เรายังไม่เห็นว่าผู้ซื้อขายเปลี่ยนมุมมองเกี่ยวกับนโยบายที่จะเกิดขึ้นหรือจะไม่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้าอย่างมาก

นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกยังผ่อนคลายลงชั่วคราวอีกด้วย ข้อตกลงการค้าชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และจีนดูเหมือนจะช่วยผ่อนคลายความเชื่อมั่นทั่วโลกได้ แม้จะเพียงเล็กน้อยก็ตาม โดยคลายความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากรและมาตรการตอบโต้ก่อนหน้านี้ลง

ผลการดำเนินงานและแนวโน้มในอนาคตของเขตยูโร

ในเขตยูโร สกุลเงินเดียวนี้กำลังแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหลายสกุล โดยเฉพาะดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของสกุลเงินนี้ในฐานะสินทรัพย์สำรองที่ต้องการในพอร์ตการลงทุน การปรับตัวขึ้นของสกุลเงินยูโรที่คงที่บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในความมุ่งมั่นของธนาคารกลางยุโรปในนโยบายสนับสนุน แม้จะมีสัญญาณของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้เห็นในคำปราศรัยล่าสุดของลาการ์ดและคนอื่นๆ ก็ตาม

ในทางเทคนิค คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยมีระดับ:

• แนวรับกลางที่ 1.0950 ซึ่งยังคงอยู่แม้จะมีการปรับฐาน
• แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1.1425

ระดับเหล่านี้ได้รับการเคารพจากผู้ซื้อขายที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมและความรู้สึกที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลและความคิดเห็น

จากมุมมองของเรา สิ่งที่สำคัญที่สุดในระยะสั้นคือการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างไรเมื่อพิจารณาจากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคชุดต่อไป เราจับตาดู:

• ตัวเลขการค้าปลีกของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้
• การอัปเดตราคาผู้ผลิต

หากข้อมูลเหล่านี้กลับมาอ่อนตัวอีกครั้ง ความคาดหวังต่อแนวทางของเฟดที่ผ่อนปรนมากขึ้นอาจหยั่งรากลึกลง และแรงกดดันดังกล่าวอาจยังคงส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐต่อไป

นอกจากนี้ ท่าทีที่พาวเวลล์ใช้ระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ตามกำหนดการของเขาจะถือเป็นจุดเปลี่ยน:

• หากเขายังคงยับยั้งชั่งใจในช่วงที่ผ่านมา
• และคงท่าที “รอดูท่าที”

ผู้เข้าร่วมตลาดน่าจะพิจารณาสินทรัพย์เสี่ยงให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และหลีกเลี่ยงการรับความเสี่ยงจากดอลลาร์มากขึ้น แม้แต่ท่าทีที่เปลี่ยนไปเพียงเล็กน้อยก็จะถูกวิเคราะห์โดยฝ่ายกำหนดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อการวางตำแหน่งออปชั่นสกุลเงิน

สำหรับตอนนี้ จากมุมมองของกลยุทธ์เชิงทิศทาง แนวโน้มดูเหมือนจะเอียงไปทางยูโร แม้ว่าแนวต้านมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อเราขยับเข้าใกล้บริเวณ 1.14 ในขณะเดียวกัน การตั้งค่าที่จำกัดขอบเขตอาจดำเนินต่อไปที่ระดับ 1.12 ต่ำ เว้นแต่จะมีเซอร์ไพรส์ใหม่มาเปลี่ยนความรู้สึกอย่างรุนแรงในทั้งสองทิศทางในช่วงเซสชั่นที่จะถึงนี้

เราจะระมัดระวังในการกำหนดราคาผันผวนเนื่องจาก:

• ความไม่แน่นอนของเฟด
• การคาดเดาอัตราดอกเบี้ยของยุโรป

นี่ไม่ใช่สภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับการนิ่งนอนใจต่ออัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์ส และการแก้ไขโดยนัยใดๆ จำเป็นต้องมีการอ่านสัญญาณของธนาคารกลางที่แท้จริงอย่างรอบคอบ มากกว่าการคาดคะเนข้อมูลในระยะสั้นที่น่าแปลกใจเพียงอย่างเดียว

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets