GBP/USD พุ่งขึ้นกว่า 0.35% จากรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกว่าที่คาด ซึ่งสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 1.3226 หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดประจำวันที่ 1.3165 ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 0.2% เทียบกับที่คาดไว้ 0.3% ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยในเดือนมีนาคมที่ -0.1% ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานที่ 0.2% ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 0.3% โดยอัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.3% ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อย

ตัวเลขการจ้างงานของสหราชอาณาจักร

ในสหราชอาณาจักร ตัวเลขการจ้างงานบ่งชี้ว่าตลาดงานกำลังชะลอตัว ทำให้แรงกดดันต่อธนาคารกลางอังกฤษลดลง การเติบโตของค่าจ้างชะลอตัวลงเหลือ 5.6% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 โดยจำนวนพนักงานลดลงเกือบ 33,000 คน ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษเปลี่ยนจาก 3 เป็น 2 โดยอิงจากข้อมูลล่าสุด

สำหรับธนาคารกลางอังกฤษ คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะผ่อนปรน 48.6 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ โดยไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ ในการประชุมเดือนมิถุนายน GBP/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แม้จะตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วันที่ 1.3301 ระดับแนวต้านแรกคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน ตามด้วย 1.3350 และ 1.3400 ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่ 1.3194

ส่วนก่อนหน้านี้ของการวิเคราะห์นี้สรุปจุดข้อมูลสำคัญ 2 จุดที่ส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินเมื่อเร็วๆ นี้ ได้แก่:

• อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดในสหรัฐฯ
• ความแข็งแกร่งในการจ้างงานที่ลดลงในสหราชอาณาจักร

ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดเล็กน้อยทั้งในส่วนของมาตรการหลักและมาตรการพื้นฐาน ซึ่งหมายความว่าราคาไม่ได้เพิ่มขึ้นเร็วเท่าที่คาด ซึ่งมักทำให้ผู้กำหนดนโยบายพิจารณาผ่อนปรนนโยบายการเงิน หรืออย่างน้อยก็ไม่เข้มงวดนโยบายมากขึ้น ผู้ค้าตอบสนองอย่างรวดเร็ว โดยดันให้ปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากความเชื่อที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจไม่จำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงไว้นานขนาดนั้น

ความคาดหวังเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด

จากมุมมองของเรา ความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดนั้นอ่อนลง ในตอนแรก คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง แต่ตอนนี้ ตลาดได้ประเมินราคาไว้เพียงสองครั้งเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย แต่ส่งผลโดยตรงต่อความเชื่อมั่นในตลาดตราสารหนี้และสวอปที่ส่งผลกระทบไปถึงดอลลาร์

แนวโน้มที่ผ่อนปรนกว่าของนโยบายอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน และนั่นคือสิ่งที่เราเห็นที่นี่ ในด้านของสหราชอาณาจักร ตัวเลขการจ้างงานใหม่ที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันในตลาดแรงงานจะคลี่คลายลง:

• มีคนน้อยลงที่รับเงินเดือน
• การเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยลดลงอีกครั้ง

สัญญาณทั้งสองนี้บ่งชี้ว่าธนาคารแห่งอังกฤษมีพื้นที่มากขึ้นในการพิจารณาผ่อนปรนนโยบายในอนาคต ปัจจุบัน มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 48.6 จุดพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้จนถึงสิ้นปี ในทางปฏิบัติแล้ว ถือว่ามีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง ถึงแม้ว่าเราจะไม่คาดว่าจะมีการปรับลดในเดือนมิถุนายนตามข้อมูลปัจจุบันก็ตาม

คู่เงินปอนด์-ดอลลาร์ยังคงเคลื่อนไหวในช่องทางขาขึ้นในกรอบเวลาที่กว้างขึ้น แต่ได้เคลื่อนตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งไม่ได้ทะลุแนวรับที่เห็นในช่วงต้นสัปดาห์ สำหรับเรา การบรรจบกันดังกล่าวสร้างพื้นที่กราฟหลักที่ราวๆ 1.3194 ถึง 1.3226 หากโซนนั้นยังคงอยู่ ราคาอาจเคลื่อนไหวเพื่อดันกลับไปสู่โซนแนวต้านสำคัญ นั่นคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและคลัสเตอร์ที่อยู่เหนือ 1.3350 และ 1.3400 เล็กน้อย

ดังนั้น จากจุดยืนในการซื้อขาย สิ่งที่เรากำลังจับตามองในอีกไม่กี่เซสชันข้างหน้าคือปฏิกิริยาของดอลลาร์ต่อการเผยแพร่ข้อมูลเพิ่มเติม หากตัวเลขของสหรัฐฯ ที่จะมาถึงยังคงต่ำกว่าที่คาดหวัง เราอาจเห็นโมเมนตัมเอียงไปทางปอนด์มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก:

• อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ
• แนวทางของ BoE เปลี่ยนไปจากปัจจุบัน

เราจะไม่วางตำแหน่งให้มีการกลับตัวอย่างรวดเร็ว เว้นแต่ตัวเลขต่อไปจากสหรัฐฯ จะทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อที่ไม่เลวร้ายนี้พลิกกลับ นอกจากนี้ยังช่วยในการรักษาระดับ SMA เหล่านี้ไม่ใช่เป้าหมายที่แน่นอนแต่เป็นโซนที่ระดับการเทรดของดีลเลอร์และระดับการสไตรค์ของออปชั่นระยะสั้นตั้งอยู่

ผู้ซื้อขายรายวันอาจรู้สึกอยากลดการเคลื่อนไหวที่ระดับแนวต้านเหล่านี้ ในขณะที่การวางตำแหน่งในระยะยาวน่าจะเอื้อต่อการสร้างการแกว่งตัวที่ค่อยๆ เอียงไปที่ 1.3400 หากแนวรับยังคงอยู่

ในทางปฏิบัติ เราคิดว่าการจับตาดูมาตรวัดความผันผวนรอบๆ คู่เงินนี้อย่างใกล้ชิดในสัปดาห์หน้าเป็นสิ่งที่คุ้มค่า หากคุณเริ่มเห็นความผันผวนโดยนัยที่มั่นคงแม้จะไม่มีพาดหัวข่าวใหม่ๆ นั่นมักจะเป็นสัญญาณว่าการวางตำแหน่งเริ่มจะกลายเป็นด้านเดียว ใช้สิ่งนั้นเป็นสัญญาณ

และในที่สุด เมื่อธนาคารกลางทั้งสองแห่งไม่น่าจะประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ก่อนรอบต่อไปของข้อมูลเงินเฟ้อและการเติบโต สิ่งนี้จะเปิดประตูให้เทคนิคอลมีอิทธิพลมากขึ้นชั่วคราว บริบทดังกล่าวให้โอกาสแก่ผู้ซื้อขายที่มีวินัยในการเข้าและรักษาพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่เข้มงวด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets