USD/CAD ยังคงทรงตัว โดยทิศทางของเฟดและธนาคารกลางแคนาดามีแนวโน้มไม่แน่นอน รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เผยให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้ออ่อนตัวลง ส่งผลให้เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ ปัจจุบัน ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายที่ 1.3998 เพิ่มขึ้น 0.17% เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายที่ไม่สอดคล้องกันและแรงกดดันที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์

ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 0.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีลดลงเหลือ 2.3% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.8% ต่อปี สอดคล้องกับที่คาดการณ์ ข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงทำให้คาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนปรนนโยบายในปีนี้มากขึ้น โดยตลาดคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน นักลงทุนจะติดตามความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟดและความท้าทายในประเทศของธนาคารกลางแคนาดา

ขณะที่แนวโน้มเงินเฟ้อลดลง นักลงทุนเกือบ 60% คาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป ในขณะที่ช่องว่างนโยบายที่กว้างขึ้นกับเฟดส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของ USD/CAD ความผันผวนของราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา โดย USD/CAD ทดสอบแนวต้านที่ระดับ 1.4000 หากไม่สามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.4020 ได้ แสดงว่าจะมีแนวต้านสำคัญ ขณะที่แนวรับอยู่ที่ระดับ 1.3940 ซึ่งกำหนดโดยระดับการย้อนกลับของฟีโบนัชชี 61.8%

อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปลดลงเหลือ 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ชัดเจนว่ามีแรงกดดันขาลงที่ค่อยๆ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน และมีแนวโน้มที่จะเป็นตัววัดแนวโน้มราคาพื้นฐานที่ดีกว่า ยังคงทรงตัวที่ 2.8% ตัวเลขดังกล่าวเป็นไปตามที่คาดไว้ทำให้ความกังวลลดลง แต่การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยต่อเดือนเพียง 0.2% ได้กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัดในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

จากมุมมองของเรา สิ่งที่โดดเด่นที่สุดคือไทม์ไลน์ที่มีการปรับเปลี่ยน การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตลาดในขณะนี้ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ 50% อย่างมาก แนวโน้มขาลงเริ่มมีแรงกระตุ้นมากขึ้น ทีมของพาวเวลล์ยังคงเฝ้าสังเกตข้อมูลอย่างระมัดระวัง แต่ตอนนี้พบว่าตนเองตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นที่จะต้องดำเนินการหากรูปแบบเงินเฟ้อลดลงนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงฤดูร้อน

ในขณะเดียวกัน ทางเหนือของชายแดน สถานการณ์เริ่มแตกต่างกันอย่างรวดเร็วมากขึ้น ด้วยการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปจึงลดลง แมคเคลมและเพื่อนร่วมงานมีช่องว่างน้อยกว่าเดิม เศรษฐกิจในประเทศดูเหมือนจะไม่สามารถพิสูจน์การตรึงอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความต้องการของผู้บริโภคลดลงและตลาดที่อยู่อาศัยดูเหมือนจะย่ำอยู่กับที่

เมื่อพิจารณาจากคู่สกุลเงินนี้ในทางเทคนิคแล้ว ราคาที่เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.4000 กลายเป็นปฏิกิริยาที่มากขึ้น แนวต้านใกล้ระดับ 1.4020 ซึ่งเป็นจุดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันหยุดอยู่ ยังไม่แตกร้าว ในทางกลับกัน พื้นที่นี้กำลังกลายเป็นเพดานเล็กน้อยในตอนนี้ ราคาอาจปรับตัวระหว่างจุดนั้นและแนวรับที่ 1.3940 ซึ่งทำเครื่องหมายด้วยระดับ Fibonacci retracement 61.8% ซึ่งเป็นจุดสำคัญสำหรับจุดตัดสินใจ

ตัวเลือกระยะสั้นเริ่มสะท้อนถึงความสมดุลนี้ ความผันผวนโดยนัยยังคงปานกลาง แต่การกลับตัวของความเสี่ยงเริ่มเอียงไปทางเบี้ยประกันภัยซื้อ USD เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่ามีอคติเชิงป้องกัน โดยมีการวางตำแหน่งบางอย่างสำหรับการเสนอซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องในกรณีที่มีการผลักดันกลับแบบเหยี่ยวอย่างกะทันหันจากผู้พูดของเฟดหรือแรงกดดันอีกครั้งจากน้ำมัน

น้ำมันแน่นอนว่านำความไม่แน่นอนมาสู่ภาพนี้ ประสิทธิภาพของดอลลาร์แคนาดาไม่ได้แยกตัวออกไปเลย การฟื้นตัวที่ไม่แน่นอนของน้ำมันดิบทำให้ความอ่อนไหวต่อ CAD ลากไปด้วย หากราคาดิ้นรนเพื่อรักษาโมเมนตัม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ของจีนที่กลับมาเพิ่มขึ้น นั่นจะเพิ่มแรงกดดันขาลงของ CAD จากความแตกต่างในนโยบายการเงิน

ในการกำหนดตำแหน่ง เราต้องยอมรับว่าทิศทางในระยะใกล้ขึ้นอยู่กับความคิดเห็นด้านนโยบายและการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่ยังไม่ชัดเจน การยืนยันหรือความขัดแย้งใหม่ๆ ของกรอบเวลาการผ่อนคลายนโยบายจะส่งผลต่อทิศทางของ USD/CAD

เราควรไม่ยึดติดกับระยะเวลาในการติดตามไม่เพียงแต่ข้อมูล CPI แต่ยังรวมถึงตัวชี้วัดระดับรอง เช่น

• PCE ของสหรัฐฯ
• GDP ของแคนาดา

ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นสัญญาณเบื้องต้นสำหรับการเปลี่ยนแปลงของโทน

ราคาที่อยู่รอบๆ เส้นสวอปดัชนีข้ามคืนสะท้อนให้เห็นมุมมองที่กว้างขึ้น:

• ผู้ค้าคาดหวังว่านโยบายของแคนาดาจะผ่อนปรนมากขึ้น
• เร็วกว่านี้มาก และอาจมากขึ้นด้วย

ช่องว่างที่เพิ่มขึ้นนี้ หากได้รับการยืนยันในคำปราศรัยหรือความคิดเห็นในรูปแบบจุด ก็มีแนวโน้มที่จะเสริมการทดสอบขาขึ้นของ USD/CAD แม้ว่าจะไม่มีการฝ่าวงล้อมครั้งใหญ่ก็ตาม

ขณะนี้ เรากำลังเข้าใกล้ช่วงเวลาที่ปฏิกิริยาต่อการอภิปรายของธนาคารกลางอาจมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยพื้นฐานเพียงช่วงสั้นๆ ขณะนี้มีการเฝ้าติดตามว่าความเชื่อมั่นในแนวทางการผ่อนคลายนโยบายเหล่านี้จะแข็งแกร่งขึ้นหรือแย่ลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้านี้หรือไม่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets