อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลงเหลือ 2.3% ต่อปีในเดือนเมษายน จาก 2.4% ในเดือนมีนาคม ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายที่คาดไว้ที่ 2.4% ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานยังคงทรงตัว โดยเพิ่มขึ้น 2.8% ต่อปี และเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง 0.25% สู่ระดับ 101.53 การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักพบว่า ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดเมื่อเทียบกับเยนของญี่ปุ่น โดยเพิ่มขึ้น 0.66% ในสัปดาห์นี้ การคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนเมษายนระบุว่าเพิ่มขึ้น 2.4% ต่อปี โดยคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานจะอยู่ที่ 2.8% ต่อปี

นักวิเคราะห์ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงสุด ได้แก่ กลุ่มบริการพื้นฐานไม่รวมที่อยู่อาศัย ซึ่งลดลงเหลือ 2.9% จาก 3.8% ในเดือนก่อน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% โดยมีแนวโน้มระมัดระวัง

การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนส่งผลให้มีการลดภาษีชั่วคราว ส่งผลให้มีความหวังและสนับสนุนการฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีความคาดหวังที่หลากหลาย แต่ความผันผวนของดัชนีราคาผู้บริโภคอาจส่งผลต่อนโยบายของเฟดและกระตุ้นให้คู่สกุลเงิน เช่น EUR/USD เคลื่อนไหว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงแนวรับและแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นสำหรับ EUR/USD ที่ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) ที่แตกต่างกัน ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดนี้เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยแต่ต่อเนื่องในเรื่องราวทางการเงิน

ในเดือนเมษายน ดัชนีราคาผู้บริโภคประจำปีลดลงเหลือ 2.3% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์เพียงเล็กน้อย การลดลงเล็กน้อยจาก 2.4% ในเดือนมีนาคมอาจดูไม่รุนแรงในตอนแรก แต่ผลที่ตามมาก็ชัดเจนสำหรับผู้ที่ติดตามสัญญาณนโยบาย

ในทางกลับกัน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี และเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งตอกย้ำแนวคิดที่ว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องในส่วนสำคัญของเศรษฐกิจ

เราควรตระหนักถึงปฏิกิริยาของตลาดที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนเกือบจะทันที ดัชนี DXY ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ ร่วงลง 0.25% สู่ระดับ 101.53

การร่วงลงดังกล่าวดูเหมือนจะเกิดขึ้นหลังจากที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงและการปรับเทียบใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ที่น่าสนใจคือค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าที่สุดในสัปดาห์นี้คือค่าเงินเยนของญี่ปุ่น โดยเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง 0.66%

การตีความอย่างหนึ่งอาจเป็นไปได้ว่าท่าทีที่ผ่อนปรนมากของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงสร้างช่องว่างสำหรับความแตกต่างในนโยบาย แม้ว่าความคาดหวังของเฟดจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยก็ตาม

รายละเอียดในรายงานเงินเฟ้อให้ข้อมูลเชิงลึกมากกว่าตัวเลขหลักเพียงอย่างเดียว ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เรียกว่า “super core” ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือบริการหลักลบด้วยที่อยู่อาศัย ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 3.8% เป็น 2.9%

แม้ว่าจะไม่ใช่ตัวชี้วัดหลักสำหรับประชาชน แต่หน่วยงานการเงินมักเฝ้าติดตามการวัดนี้อย่างใกล้ชิด ตัวชี้วัดนี้ให้สัญญาณที่ชัดเจนขึ้นของเงินเฟ้อภาคบริการ โดยไม่มีสัญญาณของการปรับต้นทุนที่อยู่อาศัย

จากมุมมองของเรา การลดลงของตัวชี้วัดนี้สนับสนุนข้อโต้แย้งสำหรับแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต – หรือแม้แต่การหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้น – โดยไม่ต้องพึ่งข้อสรุปที่คาดเดาได้

เราได้เห็นแล้วว่าธนาคารกลางเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25% ถึง 4.50% ซึ่งไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึง อย่างไรก็ตาม โทนเสียงเกี่ยวกับการตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนถึงความระมัดระวังในระดับหนึ่ง

ผู้กำหนดนโยบายไม่ได้รีบเร่งที่จะประกาศว่าภาวะเงินฝืดสิ้นสุดลงแล้ว แม้ว่าตัวเลขจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ต้องการ ความรู้สึกดังกล่าวส่วนหนึ่งช่วยควบคุมผลตอบแทนในระยะสั้น โดยสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์และสนับสนุนคู่สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

นอกจากนี้ การหารือทางการค้าล่าสุดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งยังนำไปสู่การลดภาษีศุลกากรบางประเภท การลดระดับดังกล่าวส่งผลให้ดอลลาร์ดีดตัวขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ แม้ว่าภาพรวมของเศรษฐกิจโดยรวมจะกลับมาควบคุมได้อย่างรวดเร็ว

การพัฒนาการค้าประเภทนี้มักจะช่วยบรรเทาตลาดได้เพียงระยะสั้น แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาตราสารอนุพันธ์มักจะรอการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่แน่ชัดและยั่งยืนกว่า

ตัวอย่างเช่น EUR/USD ยังคงอ่อนไหวต่อทั้งข้อมูลและเรื่องราวเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวงกว้าง การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงแนวรับที่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วันและ 200 วัน โดยมีแนวต้านที่อาจอยู่เหนือระดับการรวมตัวก่อนหน้านี้

โครงสร้างประเภทนั้น ซึ่งอยู่รอบๆ ค่าเฉลี่ยที่มักจับตามอง สามารถสร้างเงื่อนไขการซื้อขายที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในระยะสั้น แต่ยังเพิ่มศักยภาพในการเคลื่อนไหวในวงกว้างขึ้นหากทะลุระดับการฝ่าแนวต้านได้

จากมุมมองของเรา การดำเนินการควรได้รับการวัด การขาดดุลของดัชนีราคาผู้บริโภคอาจทำให้ความรู้สึกเปลี่ยนไปในระยะใกล้ แต่แกนหลักยังคงเหนียวแน่น ความเหนียวแน่นนี้เป็นสิ่งที่ตลาดให้ความสำคัญมากขึ้น

กลยุทธ์การซื้อขายที่พึ่งพาการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียวอาจมองข้ามความสำคัญของตัวเลขที่แยกรายละเอียดเหล่านั้น การเฝ้าดูว่าแนวโน้มข้อมูลหลักที่ยอดเยี่ยมในการเผยแพร่ครั้งต่อไปจะอยู่ที่ใด น่าจะเพิ่มมูลค่าได้มากกว่าการติดตามอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพียงอย่างเดียว

การเคลื่อนไหวใดๆ ของภาคบริการที่ไม่รวมภาคที่อยู่อาศัย อาจนำไปสู่การปรับตำแหน่งใหม่ทั้งในอัตราและตลาด FX

สุดท้ายนี้ ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์ยังคงปรับตัวลง เราก

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets