ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ปรับตามฤดูกาลเพิ่มขึ้นจาก 325.66 เป็น 326.43 ในเดือนเมษายน ตัวเลขนี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับข้อมูลก่อนหน้า EUR/USD ขึ้นแตะระดับสูงสุดประจำวันที่ 1.1180 โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนค่ากว่าที่คาดไว้ ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงยังสนับสนุนให้ GBP/USD พุ่งขึ้นเหนือระดับ 1.3300

ราคาทองคำยังคงเพิ่มขึ้นที่ระดับ 3,250 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนที่ลดลง ในทำนองเดียวกัน อารมณ์ในตลาดทำให้ XAU/USD อยู่ในระดับคงที่

ราคาหุ้นของ UnitedHealth Group ร่วงลง 10.4% หลังจากประกาศระงับการคาดการณ์สำหรับปี 2025 เนื่องจากต้นทุนด้านการดูแลสุขภาพที่เพิ่มขึ้น หุ้นแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ปี ใกล้แตะระดับ 340 ดอลลาร์

การหยุดชะงักของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนทำให้ตลาดคึกคักขึ้น แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์มากกว่ารายละเอียดที่ผลักดันการเปลี่ยนแปลง ผู้เข้าร่วมตลาดกลับมาลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงท่ามกลางความหวังในการคลี่คลายความตึงเครียด

บทความนี้จะสรุปการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นอย่างทันท่วงทีในตลาดสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้น หลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ของสหรัฐฯ

ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรการที่ไม่รวมสินค้าอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 325.66 เป็น 326.43 ในเดือนเมษายน ข้อมูลดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่นักลงทุนคาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอตัวลง

การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการขายดอลลาร์ และทำให้ผู้ค้าหันไปหาผลตอบแทนและความเสี่ยงในที่อื่น เราทราบว่าปฏิกิริยาในตลาดสกุลเงินค่อนข้างรวดเร็วและสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้

EUR/USD ขยับไปที่ 1.1180 ซึ่งไม่ใช่การแข็งค่าของยูโร แต่เป็นการอ่อนค่าของดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวสะท้อนถึงการตีความของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจมีช่องทางมากขึ้นในการหยุดชั่วคราวหรือผ่อนปรนนโยบายการเงิน ไม่ใช่ว่าเงินเฟ้อหายไปแล้ว—แต่ไม่ใช่—แต่เงินเฟ้ออาจยังไม่บีบบังคับให้ธนาคารกลางต้องดำเนินการในตอนนี้

GBP/USD ทำตามเส้นทางที่คล้ายกัน โดยทดสอบระดับที่สูงกว่า 1.3300 และได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์เช่นเดียวกัน

สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ตำแหน่งของทองคำที่บริเวณ 3,250 ดอลลาร์นั้นมากกว่าผลพลอยได้จากการอ่อนค่าของดอลลาร์ โลหะดังกล่าวยังคงไวต่อการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนจริงและแนวโน้มเงินเฟ้อ

เมื่อเงินเฟ้อลดลงและผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ทองคำแท่งก็ยังคงมั่นคง ไม่มีการซื้อด้วยความตื่นตระหนก มีเพียงกระแสเงินที่คงที่ซึ่งสอดคล้องกับการวางตำแหน่งในระยะยาวเท่านั้น เสถียรภาพของ XAU/USD สะท้อนถึงความมั่นใจที่ระมัดระวังมากกว่าความกระตือรือร้น

การลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้นของ UnitedHealth ซึ่งลดลงมากกว่า 10% และแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 ปีนั้นไม่ได้เกิดจากกฎระเบียบเพิ่มเติมหรือความผิดหวังของรายได้ แต่เป็นการตัดสินใจของบริษัทที่จะระงับแนวทางคาดการณ์ล่วงหน้าสำหรับปี 2025 ซึ่งเกี่ยวข้องโดยตรงกับต้นทุนด้านการดูแลสุขภาพที่พุ่งสูงขึ้น

การดำเนินการดังกล่าวเพียงอย่างเดียวได้นำความไม่แน่นอนมาสู่ผู้ถือหุ้นและจุดชนวนให้เกิดการประเมินใหม่อย่างกว้างขวางในหมู่นักลงทุนที่สัมผัสกับภาคส่วนด้านสุขภาพ เมื่อบริษัทขนาดนั้นถอยห่างจากการให้คำแนะนำในอนาคต อาจก่อให้เกิดผลกระทบระลอกคลื่นที่มากกว่าตัวเลขราคาหุ้นได้

การผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีน แม้จะขาดรายละเอียดที่ชัดเจน แต่ก็ช่วยฟื้นคืนความอยากเสี่ยงของนักลงทุนได้ ตลาดมักเคลื่อนไหวด้วยน้ำเสียงมากกว่าสาระสำคัญ และในกรณีนี้ ความตึงเครียดที่คลี่คลายลง แม้จะเป็นเพียงชั่วคราว ก็เพียงพอที่จะผลักดันให้กระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสู่หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์อีกครั้ง

ความตึงเครียดดังกล่าวช่วยกระตุ้นการซื้อขายในระยะสั้น ไม่ใช่เพราะเงื่อนไขการค้าใหม่ แต่เนื่องมาจากความคาดหวังที่ลดลงของความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้น

สำหรับผู้ที่มีส่วนร่วมในตำแหน่งที่มีการกู้ยืมเงินหรือผู้ที่จัดสรรเงินทุนตามเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้น สิ่งสำคัญคือต้องจับตาดูไม่เพียงแค่ตัวเลขเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลกระทบในลำดับที่สองด้วยว่าสินทรัพย์มีความสัมพันธ์กันอย่างไรในการตอบสนอง

เซสชันต่อไปอีกไม่กี่เซสชันอาจเป็นโอกาสที่ความอยากเสี่ยงยังคงไวต่อพาดหัวข่าวมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน เรายังคงให้ความสนใจต่อความปั่นป่วนใดๆ ในการกำหนดราคาออปชั่นในตราสารที่ไวต่ออัตรา

การเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกนี้อาจเกิดขึ้นเพียงระยะสั้นหรือเป็นจุดเริ่มต้นของการเสริมแรงของแนวโน้ม ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม ตอนนี้จุดสนใจจะหันไปที่คำพูดติดตามจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางและปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตร

ความผันผวนพื้นฐานในราคาสินทรัพย์ยังคงเป็นจุดเข้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นไปที่ความแตกต่างของปริมาณการซื้อขายโดยนัย ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาตอบสนองต่อความเหนื่อยล้าของตัวเร่งปฏิกิริยาในระดับมหภาค การวางตำแหน่งใหม่สามารถสร้างขึ้นได้ภายใต้พื้นผิว

เราเริ่มเห็นการปรับเทียบใหม่บางอย่างในวิธีที่ผู้เข้าร่วมตลาดคิดเกี่ยวกับเบี้ยประกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ในขณะที่หุ้นกำลังพุ่งสูงและดอลลาร์อ่อนค่าลง ผู้ซื้อขายอัตราได้เริ่มปรับความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะหมดอายุอาจยังคงมีความเคลื่อนไหว

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลที่จะออกมาสนับสนุนเรื่องราวเงินเฟ้อที่ไม่ร้ายแรง การติดตามการป้องกันการเบี่ยงเบนและหางในตราสารอนุพันธ์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอาจเผยให้เห็นมากกว่าการคาดการณ์ล่วงหน้ามากกว่าผลตอบแทนโดยรวมหรือราคาสปอต

• กระแสการซื้อขายกำลังเปลี่ยนแ

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets