ยูโรแข็งค่าขึ้น 0.2% ขณะที่เข้าสู่ช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือ แต่ยังคงต่ำกว่าระดับ 1.13 โดยร่วงลงเล็กน้อยที่ 1.12 จากนั้นฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ธนาคารกลางยุโรปยังคงแสดงความเห็นในเชิงผ่อนปรน โดยสมาชิกสภากำกับดูแลสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ความสัมพันธ์ทางการค้าตึงเครียด โดยสหภาพยุโรปเตรียมมาตรการตอบโต้ และนายกรัฐมนตรีเยอรมนีแนะนำให้เจรจากับสหรัฐโดยตรง

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาในสกุลเงินยูโร

ข้อความดังกล่าวระบุถึงปัจจัยสำคัญสองประการที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของราคาเงินยูโรในช่วงที่ผ่านมา ได้แก่

• ทิศทางนโยบายการเงินที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เสนอแนะ
• ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา

การฟื้นตัวจากการลดลงเล็กน้อยต่ำกว่า 1.12 แสดงให้เห็นว่าตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับแนวทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่ยังคงยอมรับน้ำเสียงของ ECB

ท่าทีผ่อนปรนของ Villeroy เน้นย้ำว่า ECB กำลังโน้มเอียงไปทางการปรับอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน ซึ่งท่าทีดังกล่าวอาจส่งผลต่อเงินยูโรได้มากขึ้นหากตลาดให้ความสำคัญกับความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของผลลัพธ์ดังกล่าว

นอกจากนี้ ท่าทีของสหภาพยุโรปในการหารือการค้า โดยเฉพาะความพร้อมของบรัสเซลส์ในการตอบโต้การคว่ำบาตร และความยืนกรานของ Scholz ในการสร้างความสามัคคีในระดับกลุ่มประเทศ ได้ก่อให้เกิดกระแสความรู้สึกไม่แน่นอนที่ซ่อนอยู่ ซึ่งถูกควบคุมโดยข้อมูลน้อยลงและโดยกลไกนโยบายมากขึ้น แต่ผลกระทบที่เกิดขึ้นยังคงทรงพลังต่อสกุลเงิน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการที่สกุลเงินเหล่านี้มาบรรจบกับความต้องการเสี่ยงข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก ในอนาคตอันใกล้นี้ ยูโรดูเหมือนจะอ่อนไหวต่อความคิดเห็นที่มองไปข้างหน้ามากกว่าตัวชี้วัดที่เป็นจริง

ตำแหน่งของเฟดเมื่อเทียบกับอีซีบีจะยังคงมีการปรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งปัจจุบันใช้กลยุทธ์ในการปรับอัตราดอกเบี้ยระหว่างวันและการตั้งเงื่อนไขการถือระยะสั้น

ผู้ค้าที่คำนึงถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนจากอีซีบีควรติดตามความเคลื่อนไหวของสเปรดตราสารหนี้ โดยเฉพาะตราสารที่มีระยะเวลาห้าปี เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วสเปรดเหล่านี้จะขึ้นนำหน้าราคาตลาด

กลยุทธ์และการวางตำแหน่งทางการตลาด

สำหรับการวางตำแหน่งกลยุทธ์ เราพบว่าการเปิดรับความเสี่ยงแบบมีทิศทางต่อเงินยูโรได้รับประโยชน์จากการบริหารจัดการเชิงรุกรอบวันหรือช่วงเวลาแสดงความคิดเห็นของ ECB โดยเฉพาะในตอนนี้ เนื่องจากอัตราที่คาดหวังยังคงไม่แน่นอน

ความผันผวนโดยนัยบางส่วนรอบโซนสไตรค์หลักบ่งชี้ว่ายังคงมีการโต้แย้งช่วงราคาอยู่ แทนที่จะสร้างแนวโน้มที่ชัดเจน ซึ่งต้องใช้การปรับใช้ที่ยืดหยุ่น

• การเรียกกลับหรือสเปรดแบบปรับระดับอาจจับปัจจัยภายนอกได้ดีกว่าการเดิมพันแบบมีทิศทางแบบง่ายๆ
• ความเสี่ยงต่อผลตอบแทนจากการซื้อเงินยูโรโดยตรงที่สูงกว่า 1.13 อาจไม่คุ้มทุน จนกว่าเราจะเห็นการปรับขึ้นอย่างไม่คาดคิดจากเฟด หรือการชะลอตัวของสัญญาณผ่อนปรนจากแฟรงก์เฟิร์ต

จนกว่าจะถึงเวลานั้น คำสั่งพักหรือก้าวเข้าสู่แกมมาที่ใกล้ 1.12 ดูเหมือนจะปลอดภัยกว่าในเชิงโครงสร้าง การฟื้นตัวหลังจากช่วงขาลงพิสูจน์ให้เห็นว่าการสนับสนุนทางจิตวิทยาที่ระดับนั้นยังคงได้รับการปกป้องโดยทั่วไป

ในตอนนี้ แม้ว่าความมุ่งมั่นน่าจะถูกทดสอบอีกครั้งก่อนที่ ECB จะประชุมกัน ตอนนี้เป็นเรื่องของการนำทางขอบมากกว่า เนื่องจากโมเมนตัมไม่แข็งแกร่งเพียงพอที่จะรักษาการเคลื่อนไหวแบบอิสระ

การเฝ้าดูแนวรับและแนวต้านรอบนอกจะช่วยระบุได้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดสอดคล้องกับวาทกรรมที่อ่อนแอของ ECB หรือไม่ หรือจุดเงินเฟ้อที่กำลังจะเกิดขึ้นจะทำให้ทฤษฎีนี้ล้มเหลวหรือไม่

ผู้ที่ซื้อขายส่วนต่างระยะสั้นควรสังเกตว่าเหตุการณ์ต่างๆ สามารถกำหนดราคาสมมติฐานระยะเวลาใหม่ได้รวดเร็วเพียงใด เมื่อยูโรซื้อขายในโครงสร้างที่ค่อนข้างแคบแต่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของแนวทางอย่างรวดเร็ว

ความสนใจของเราจะยังคงอยู่ที่การจัดชั้นเชิงยุทธวิธีมากกว่าการสร้างตำแหน่งฐานขนาดใหญ่ สภาพแวดล้อมนี้ไม่เอื้อต่อความพอใจ แต่กลับให้รางวัลกับการตอบสนอง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets