คู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนกำลังซื้อขายในกรอบแคบ ๆ เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจเรื่องนโยบายการเงิน โดยธนาคารกลางคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% เป็นครั้งที่สาม แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ขณะที่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงดำเนินต่อไปจะช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพในระดับหนึ่ง

ก่อนการประชุม ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ระดับใกล้ 99.40 ซึ่งสะท้อนถึงบรรยากาศของตลาดที่ระมัดระวัง เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายให้โอกาส 30% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนมิถุนายน สัญญาณเศรษฐกิจล่าสุด รวมถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินคาด ไม่ได้ทำให้ความลังเลของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นเปลี่ยนแปลงไป

ระดับการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นแนวต้านของ USD/JPY ที่ราวๆ 144.00 โดยมีอุปสรรคเพิ่มเติมที่ 144.68 และ 146.70 แนวรับอยู่ที่ราวๆ 142.20 โดยมีระดับสำคัญที่ 140.00 และ 139.50 RSI ที่ 46.25 บ่งชี้ถึงการขาดอคติทิศทางที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ MACD บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นได้ แม้ว่าจะมีแนวโน้มขาลงในระยะยาว

สรุปได้ว่า USD/JPY อาจยังคงอยู่ในกรอบจำกัด เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอความชัดเจนจากแถลงการณ์นโยบายของเฟด สัญญาณขาลงอาจกดดันให้คู่เงินนี้เคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับแนวรับที่ต่ำกว่า ในขณะที่ท่าทีที่แข็งกร้าวอาจทำให้ USD ได้รับแรงหนุนชั่วคราว

สิ่งที่เราเห็นในปัจจุบันคือตลาดกำลังกลั้นหายใจ USD/JPY กำลังเคลื่อนไหวในวงจรแคบๆ ระหว่างการรอและการตอบสนอง โดยที่ธนาคารกลางสหรัฐไม่น่าจะเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในตอนนี้ ซึ่งเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้ซื้อหรือขายแนวคิดเรื่องการเปลี่ยนแปลงทางการเงินในทันที

ดูเหมือนว่าพาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานจะยึดมั่นกับบทของพวกเขา เทรดเดอร์ที่พึ่งพาข้อมูลฟิวเจอร์สจะสังเกตเห็นว่าเครื่องมือ CME ระบุโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนที่ต่ำกว่าหนึ่งในสาม ซึ่งไม่ใช่การคาดการณ์ที่สดใสเลย 30% บ่งบอกได้อย่างมีประสิทธิภาพว่าเรายังอยู่ในขอบเขตของ “อาจจะ” ไม่ได้ประเมินค่าไว้ แต่ก็ไม่ได้ถูกละเลยเช่นกัน

ปัญหาที่ยุ่งยากคือการจ้างงาน การเพิ่มขึ้นของค่าจ้างเมื่อเร็วๆ นี้อาจทำให้เป็นข่าวพาดหัว แต่ปฏิกิริยาที่แฝงอยู่นั้นเงียบลงอย่างน่าทึ่ง ไม่ได้ทำให้เฟดปรับตัวขึ้น และไม่ได้เปลี่ยนความรู้สึกเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในระยะกลาง

ความรู้สึกของตลาดและตัวบ่งชี้

ในส่วนของเรา เรากำลังจับตาดูดัชนีดอลลาร์ที่ยืนอยู่ใกล้ 99.40 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังเอนตัวกลับเข้าสู่เขตปลอดภัย และยินดีที่จะรอจนกว่าสถานการณ์จะดีขึ้น การที่เราไม่เห็นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงนั้นบ่งบอกได้ในตัวมันเอง นักลงทุนไม่ได้เดิมพันมากเกินไป ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม ซึ่งก็เข้าใจได้

จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว สถานการณ์ค่อนข้างตึงตัวแต่ก็ให้ข้อมูลได้แนวต้านทันทีที่ 144.00 นั้นสมควรได้รับความสนใจ โดยเฉพาะสำหรับนักฉวยโอกาสในระยะสั้น ซึ่งเป็นแนวที่ปฏิเสธที่จะพับมากกว่าหนึ่งครั้ง และเราก็ใกล้จะทดสอบแนวต้านนี้อีกครั้งแล้ว

ยิ่งไปกว่านั้น แนวต้านที่สูงขึ้นที่ 146.70 อาจทำหน้าที่เป็นตัวกระตุ้นในระยะหลัง แต่ก็ต่อเมื่อความคาดหวังในปัจจุบันสั่นคลอนอย่างแท้จริง ด้านล่างนั้น มีความสนใจเพิ่มขึ้นที่ 142.20 ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดต่ำสุดของความลังเลใจนี้ ราคาที่ต่ำกว่านั้นอาจทำให้ราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็วที่ระดับ 140.00 และ 139.50 ขึ้นไป

• แนวต้านสำคัญ: 144.00, 144.68, และ 146.70
• แนวรับสำคัญ: 142.20, 140.00 และ 139.50
• ดัชนี RSI: 46.25 ชี้ถึงความเป็นกลาง
• MACD: บ่งชี้ถึงการดีดตัวในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่ามีการกลับตัวของแนวโน้ม

ในแง่ของตัวบ่งชี้ เรายังคงมองว่ายังอยู่ในสภาวะเป็นกลางถึงระมัดระวัง โดย Relative Strength อยู่ที่ระดับ 46 ซึ่งยังไม่ต่ำพอที่จะส่งสัญญาณว่า oversold แต่ขาดความตื่นเต้นที่จะดันราคาขึ้นอย่างชัดเจน ในส่วนของ MACD เราเห็นสัญญาณเล็กน้อยของการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น แต่ยังไม่ชัดเจนถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม อาจเป็นการดีดกลับ แต่ยังไม่ถึงจุดกลับตัว

สิ่งที่สำคัญในช่วงเซสชั่นต่อๆ ไปคือโทน ไม่ใช่แค่คำพูดของเฟดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงภาษาและเฉดสีด้วย หากข้อความมีแนวโน้มเอียงไปทางขาลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงความคาดหวังต่อเงินเฟ้อในระยะยาวหรือความเหนื่อยล้าของการค้าโลก เราอาจเห็น JPY แข็งค่าขึ้นจากกระแสเงินทุนปลอดภัย

ในทางกลับกัน การเข้มงวดทางวาจาหรือความเชื่อมั่นในการเติบโตอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น แต่ส่วนใหญ่มักจะเป็นช่วงสั้นๆ และปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ยังมีพื้นที่ให้ความผันผวนค่อยๆ กลับมาหากการสนทนาแลกเปลี่ยนระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งหยุดชะงักหรือเปลี่ยนแปลง

จนถึงตอนนี้ สิ่งเหล่านี้ได้ยึดดอลลาร์ไว้อย่างนุ่มนวล ทำให้การเคลื่อนไหวกะทันหันลดลง การเคลื่อนตัวใดๆ ที่เกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบเป็นคู่ตรงข้ามได้เร็วกว่าที่เฟดจะพูดได้ กล่าวโดยย่อ อากาศยังคงนิ่งอยู่ แต่ก็ไม่นาน การเข้มงวดจะหยุดลงเล็กน้อย การปรับอัตราส่วนความเสี่ยง และการลดการเดิมพันทิศทางในช่วงต้นอาจช่วยได้

นี่เป็นครั้งหนึ่งที่ควรเฝ้าดูเงาแทนที่จะเฝ้าดูการเคลื่อนไหวเอง ความอดทนจะเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่าการเริ่มผิดพลาดก่อน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets