ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ และความท้าทายของสหภาพยุโรป

สหภาพยุโรปเผชิญกับความท้าทายจากภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ทำให้คณะกรรมาธิการยุโรปต้องพิจารณาใช้มาตรการตอบโต้ในขณะที่การเจรจาการค้าดำเนินไป

ยอดขายปลีกของสหภาพยุโรปลดลง 0.1% ในเดือนมีนาคม ซึ่งไม่เป็นไปตามที่คาด โดยมีอัตราการเติบโตปีต่อปีที่ 1.5% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.6%

ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%-4.50% โดยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรชี้ให้เห็นถึงการเติบโตที่มั่นคง ซึ่งจำกัดทางเลือกของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวที่ 99.55 รอผลการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งมีความสำคัญต่อการคลายความตึงเครียดในความขัดแย้งทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่

EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 1.1370 โดยมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1.1500 และแนวรับอยู่ที่ 1.1214 ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่ตรงข้ามกันของทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก:

• ในฝั่งสหรัฐฯ เฟดยังคงนโยบายการเงินตึงตัว โดยมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง เนื่องจากตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง
• ในฝั่งยุโรป ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ส่งสัญญาณนโยบายผ่อนคลายต่อเนื่อง

แม้จะไม่มีแรงผลักดันที่ชัดเจนจากฝั่งใดฝั่งหนึ่ง แต่ความตึงเครียดยังคงสะสมอยู่ สิ่งนี้สะท้อนถึงสภาพแวดล้อมของตลาดที่ทรงตัวโดยมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น

เมื่อ Friedrich Merz เข้ารับตำแหน่งในเบอร์ลิน คาดว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นในด้านนโยบาย ซึ่งอาจหนุนความมั่นใจของนักลงทุน ขณะที่ ECB อาจเร่งการลดดอกเบี้ยหากอุปสงค์ยังคงซบเซา

ผลกระทบจากคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี

ตัวเลขการขายปลีกภายในสหภาพยุโรปในเดือนมีนาคมหดตัว แม้เพียงเล็กน้อย แต่นั่นก็ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจเริ่มส่งผลต่อจิตวิทยาของผู้ค้า หากความผิดหวังเช่นนี้ยังเกิดต่อเนื่อง

ในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ตัวเลขเศรษฐกิจขนาดเล็ก โดยเฉพาะจากเยอรมนีหรือฝรั่งเศส จะได้รับความสนใจเป็นพิเศษ

ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐมีพื้นที่ในการรอดูท่าทีก่อนดำเนินนโยบายเพิ่มเติม เนื่องจาก:

• ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ยังไม่แสดงสัญญาณของความอ่อนแอ
• การคาดการณ์ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2024 ถูกทบทวนใหม่ ลดโอกาสการลดดอกเบี้ย
• ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังทรงตัวต่ำกว่า 100 จุด

ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับจีนยังคงขับเคลื่อนด้วยความไม่แน่นอนในระดับต่ำ หากการเจรจาล้มเหลว ความเสี่ยงจะเพิ่มทั้งในตลาดหุ้นและฟิวเจอร์สสกุลเงิน

EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกลางช่องทางระหว่างแนวต้านที่ 1.1500 และแนวรับที่ 1.1214 โดยนักลงทุนอยู่ในจุดรอและดู ซึ่งเหมาะกับกลยุทธ์ระยะสั้นที่ใช้ประโยชน์จาก:

• ความผันผวนที่ประเมินต่ำเกินไป
• ความเสี่ยงด้านพาดหัวข่าวที่ยังสูงอยู่

การเปิดสถานะในตอนนี้ ดูอาจเร็วเกินไป โดยเฉพาะก่อนที่เฟดจะแถลง

น้ำเสียงที่แข็งกร้าวจากรัฐบาลสหรัฐฯ อาจกดค่าเงิน EUR/USD ลง ต่ำกว่าระดับแนวรับ ในขณะที่ปัจจัยลบ เช่น การย้อนกลับของมาตรการกระชับทางการเงิน อาจผลักดันให้ทะลุแนวต้าน

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในระยะถัดไป ได้แก่:

• คำแถลงจาก ECB โดยเฉพาะภาษาที่ใช้โดย Christine Lagarde และทีมบริหาร
• ตัวเลขคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี
• ดัชนี PMI ของยูโรโซนที่จะเผยแพร่

แนวโน้มของสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ยังขึ้นกับปัจจัยในประเทศเป็นหลัก สถานการณ์ระยะสั้นจึงอาจเป็นไบนารี หากเฟดประกาศตามที่ตลาดคาด แนวรับจะอยู่ แต่หากออกนอกแนวที่ตลาดคาด ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลง

กลยุทธ์ในขณะนี้คือการคงสถานะถือความเสี่ยงแบบพรีเมียมไว้ ขณะที่โครงสร้างของออปชั่นนั้นดูน่าดึงดูด มากกว่าการเทรดทิศทางอย่างชัดเจน

สัปดาห์ที่ข้อมูลมีความอ่อนไหวสูงมักเป็นช่วงก่อนการเปลี่ยนแปลงใหญ่—ไม่ใช่ในช่วงที่เปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นแล้ว การอดทนจึงอาจนำมาซึ่งผลตอบแทนในระยะถัดไป

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets