ค่าเงินเปโซของเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้ซื้อขายลดการรับความเสี่ยงต่อดอลลาร์ก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 19.665 ลดลง 0.16% หลังจากทดสอบแนวต้านที่ 19.78 ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดแสดงผลลัพธ์ที่ผสมปนเปกัน ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินเปโซของเม็กซิโก โดยดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 51.6 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการของ S&P Global ของสหรัฐลดลงเป็น 50.8 ทำให้แนวโน้มการปรับอัตราดอกเบี้ยมีความซับซ้อนมากขึ้น

ความตึงเครียดทางการเมืองและผลกระทบต่อตลาด

ความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการซื้อขาย USD/MXN มากนัก ประธานาธิบดีเม็กซิโก คลอเดีย เชนบาวม์ ปฏิเสธข้อเสนอของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ที่จะส่งทหารสหรัฐฯ ไปยังเม็กซิโก

ขณะนี้การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางเม็กซิโกกำลังอยู่ภายใต้การพิจารณา คาดว่า:

• คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
• Banxico อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน

ซึ่งสะท้อนถึงตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย โดยระดับทางเทคนิคของ USD/MXN แสดงแนวต้านที่บริเวณ 19.7000–19.78 โดยที่คู่เงินนี้ไม่สามารถขึ้นไปถึงระดับ 19.800 ได้ RSI อยู่ที่ 42.64 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ช้าๆ โดยไม่ถึงระดับขายเกิน

ประเด็นสำคัญที่ได้เรียนรู้จากที่นี่คือธนาคารกลางแต่ละแห่งดูเหมือนจะปรับอัตราดอกเบี้ยในลักษณะที่แตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งเป็นสิ่งที่เปิดช่องให้ปรับตำแหน่งใหม่ได้เสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความแตกต่างดังกล่าวขยายตัว ไม่ใช่แคบลง

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ดูเหมือนจะพอใจที่จะหยุดชั่วคราวในตอนนี้ โดยอ้างถึงทิศทางที่ไม่สอดคล้องกันในข้อมูลภาคบริการ แต่ผู้กำหนดนโยบายของเม็กซิโกดูเหมือนจะเต็มใจที่จะผ่อนปรนมากขึ้น ซึ่งน่าจะเป็นการตอบสนองต่อสัญญาณที่ต่อเนื่องของอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนตัวลง

อัตราดอกเบี้ยมีผลต่อมูลค่าสกุลเงินผ่านกระแสนักลงทุน และเมื่อเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยแตกต่างกัน ตลาดก็จะแตกต่างกันตามไปด้วย เราได้เห็นการปรับครั้งแรกแล้ว ผู้ค้าได้ถอนตำแหน่งดอลลาร์ของตนออกเพื่อคาดหวังว่าเฟดจะคงจุดยืนในปัจจุบันไว้ ซึ่งทำให้เปโซได้รับแรงหนุนเล็กน้อย

แต่การหยุดชั่วคราวนี้มากกว่าการเปลี่ยนแปลงต่างหากที่ทำให้ขอบเขตในการกำหนดราคาผิดพลาดแคบลง สิ่งที่สำคัญไม่ใช่สิ่งที่เฟดพูดในแถลงการณ์นโยบาย แต่เป็นสิ่งที่เฟดคาดการณ์เกี่ยวกับการประชุมในอนาคต หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พิสูจน์แล้วว่าเหนียวแน่น หรือตลาดแรงงานไม่ยอมคลายตัว ผู้ค้าอาจกลับมาจับจ่ายดอลลาร์อย่างรวดเร็ว

ความคิดเห็นของธนาคารกลางและแนวโน้มตลาด

ในขณะเดียวกัน ฝั่งเม็กซิโกก็ให้คำใบ้ว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินอาจช่วยขยายความสนใจในการซื้อขายแบบ Carry Trade

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงของเม็กซิโกอาจลดความได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่สัมพันธ์กันลง ซึ่งสร้างความเสี่ยงหากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร่งตัวขึ้น

หาก Banxico ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน เราน่าจะเห็น:

• การปรับตำแหน่งสกุลเงินที่มีความเสี่ยงต่ำลง
• หรือให้ผลตอบแทนสูงขึ้นในที่อื่น

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลายอย่างจะขึ้นอยู่กับแนวทางในอนาคต ไม่ใช่แค่การเคลื่อนไหวเท่านั้น

ในทางเทคนิคแล้ว USD/MXN เผชิญกับแรงกดดันในระดับหนึ่ง การที่ราคาปรับตัวลงที่ 19.78 ชี้ให้เห็นถึงความลังเลใจของผู้ซื้อที่จะตัดสินใจซื้อเพิ่มเติม ซึ่งอาจเกิดจากความระมัดระวังของตลาดที่กว้างขึ้นก่อนการประกาศของเฟด

แนวต้านยังคงอยู่ต่ำกว่า 19.800 เล็กน้อย และหากไม่มีข้อมูลใหม่หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ช่วงบนนี้อาจคงอยู่ได้สักระยะ อีกด้านหนึ่ง แนวรับดูเหมือนจะไม่ชัดเจนนัก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอกว่าของผู้ขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจาก RSI ใกล้ระดับกลาง

โมเมนตัมไม่แข็งแกร่งและไม่หมดแรงในทางปฏิบัติ ค่า RSI ที่ 42.64 แสดงให้เห็นว่าคู่เงินนี้ไม่ได้อยู่ในเขต oversold แต่ก็ไม่ได้แข็งแกร่งเป็นพิเศษเช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ที่นี่อาจทำให้เข้าใจผิดได้หากไม่มีปริมาณและบริบท ไม่มีการยืนยันการทะลุกรอบ และสิ่งนี้สนับสนุนแนวคิดที่ว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันส่วนใหญ่เป็นการวางตำแหน่งล่วงหน้าแทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงทิศทางเต็มรูปแบบ

เรากำลังเฝ้าดูการเคลื่อนไหวนอกกรอบล่าสุดซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนกว่า ที่สำคัญ การไม่มีผลกระทบที่สำคัญจากความตึงเครียดทางการเมืองระหว่าง Sheinbaum และ Trump แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ทิศทางการเงิน ไม่ใช่เสียงรบกวนจากพาดหัวข่าว

แม้ว่าข้อเสนอให้กองกำลังสหรัฐฯ เข้ามาเกี่ยวข้องจะกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ทางการทูตอย่างชัดเจน แต่ก็ไม่ได้ส่งผลต่อ:

• การเคลื่อนย้ายเงินทุนที่จับต้องได้
• หรือการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในความคาดหวังต่อเสถียรภาพของเปโซ

ตราบใดที่การเมืองในประเทศยังคงมั่นคง นักเก็งกำไรส่วนใหญ่จะถือว่าสถานการณ์นั้นอยู่ในกรอบและไม่มีความสำคัญต่อกลยุทธ์ของพวกเขา

เมื่อมองไปข้างหน้า การไม่มีเซอร์ไพรส์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญอาจทำให้ USD/MXN ติดอยู่ในรูปแบบการถือครอง โดยถูกกำหนดโดยสัญญาณเส้นทางอัตราจากวอชิงตันน้อยกว่าการพัฒนาในพื้นที่

หากมีความชัดเจนเกี่ยวกับแผนการของเฟดหลังไตรมาสหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาละทิ้งอคติแบบเข้มงวด ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงอย่างรุนแรงมากขึ้น ทำให้เปโซสามารถเคลื่อนไหวต่อไปได้ก่อนที่ปัจจัยทางการเมืองหรือการคลังจะกลับมามีบทบาทอีกครั้ง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets