AUD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 90.80 ในช่วงเวลาทำการของยุโรป ลดลงจากกำไรในเซสชันก่อนหน้า ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงท่ามกลางการซื้อขายที่เบาบาง โดยตลาดภายในประเทศปิดทำการเนื่องในวันศุกร์ประเสริฐ รายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลียเผยให้เห็นความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ข้อมูลการจ้างงานในออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานคงที่ที่ 4.1% แต่การเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนั้นต่ำกว่าที่คาดไว้ ทำให้เกิดการคาดเดาว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม

แนวโน้มเงินเฟ้อของญี่ปุ่น

ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมีนาคม โดยยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นเวลา 3 ปี แม้จะต่ำกว่า 3.7% ของเดือนกุมภาพันธ์เล็กน้อย

• ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานพุ่งขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.6%
• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานพุ่งขึ้น 3.2% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์

ตัวเลขเหล่านี้เกิดขึ้นก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 1 พฤษภาคม ซึ่งคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 0.5% โดยมีแนวโน้มว่าแนวโน้มการเติบโตอาจลดลงเนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าโลก อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อความน่าดึงดูดของสกุลเงิน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำและเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเป็นอัตราดอกเบี้ยสำคัญของสหรัฐอเมริกาที่ตลาดติดตามผ่านเครื่องมือ FedWatch ของ CME สำหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน แม้ว่า AUD/JPY จะอยู่ใกล้ 90.80 แต่ก็ได้สูญเสียกำไรจากเซสชันก่อนหน้า ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากการมีส่วนร่วมในประเทศที่ไม่ค่อยดีนักเนื่องจากวันหยุด Good Friday

ด้วยสภาพคล่องที่ลดลงกว่าปกติ การดำเนินการที่อ่อนแอนี้อาจไม่ได้บ่งบอกถึงแนวโน้มที่ชัดเจน แต่ก็ได้เพิ่มแรงกดดันเล็กน้อยอีกชั้นหนึ่งให้กับ AUD น้ำเสียงที่นุ่มนวลจากรายงานการประชุมของ RBA ทวีความรุนแรงขึ้น แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายยังไม่สามารถกำหนดช่วงเวลาในการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปได้ ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในระดับหนึ่งที่มักจะส่งผลกระทบต่อตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับผลตอบแทนและการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน

ข้อมูลแรงงานจากออสเตรเลียดูค่อนข้างคงที่บนพื้นผิว โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% แต่การเพิ่มจำนวนงานที่น้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ต่ำกว่าตัวเลขดังกล่าวเป็นสิ่งที่ตลาดจับจ้องอยู่ ขณะนี้มีกระแสข่าวเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายที่อาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดในเดือนพฤษภาคม ซึ่งมุมมองดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจาก:

• การเติบโตของค่าจ้างที่ลดลง
• อุปสงค์ของครัวเรือนที่ไม่แน่นอน

เมื่อพิจารณาจากอคติการเข้มงวดซึ่งกำหนดทัศนคติในช่วงต้นปีนี้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจึงชัดเจน

ในญี่ปุ่น ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มเงินเฟ้อ โดยในเดือนมีนาคม ดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 3.6% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่นอีกหนึ่งเดือน แต่สิ่งที่ดึงดูดความสนใจจากคนทั่วไปมากกว่าคือความพากเพียร ไม่ใช่ความเร็ว

แม้ว่าตัวเลขพาดหัวข่าวล่าสุดนี้จะอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์ แต่มาตรการที่ลึกซึ้งกว่า เช่น:

• ดัชนี CPI “หลักถึงหลัก” ที่เพิ่มขึ้นเป็น 2.9%

ส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งที่ซ่อนอยู่ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ขจัดเสียงรบกวนจากรายการที่ผันผวนออกไป และยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 1 พฤษภาคม ทุกอย่างบ่งชี้ว่าไม่มีการปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากญี่ปุ่นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ภายนอก จึงทำให้ต้องพิจารณาการปรับเปลี่ยนแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยเฉพาะการส่งออก

ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

อัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจะเอียงไปทางด้านกระแสเงินทุน ผู้ซื้อขายที่ปรับโครงสร้างความผันผวนหรือความเสี่ยงเดลต้าใน AUD/JPY น่าจะเริ่มปรับความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินการระยะสั้นอย่างน้อยก็ในระยะสั้น

ขณะที่ญี่ปุ่นยังคงรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยมาอย่างยาวนานและออสเตรเลียก็เริ่มมีแนวโน้มที่มีแนวโน้มผ่อนปรนมากขึ้น ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าอาจแคบลง ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มดำเนินการระยะสั้นลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

หากเงินเฟ้อของญี่ปุ่นสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โอกาสที่นโยบายจะกลับสู่ภาวะปกติในอนาคตก็จะเพิ่มมากขึ้น (แม้ว่าจะยังห่างไกล) แม้ว่าเวลาจะยังห่างไกลตามราคาปัจจุบันก็ตาม

ฝั่งตรงข้ามแปซิฟิก ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงมีอิทธิพลต่อความรู้สึกเสี่ยงในวงกว้าง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเฟดยังคงได้รับการติดตามอย่างแข็งขันผ่านเครื่องมือ FedWatch ของ CME เพื่อประเมินความน่าจะเป็นของการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

ผู้ซื้อขายมักจะใช้ความคาดหวังเหล่านี้ไม่เพียงแต่สำหรับการกำหนดตำแหน่งโดยตรงเท่านั้น แต่ยังรวมถึง:

• การปรับแต่งความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับคู่เงินที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
• โครงสร้างสังเคราะห์

เมื่อมองไปข้างหน้า เรายังคงตื่นตัวต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัยในทั้ง AUD และ JPY โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการกำหนดราคาอ็อปชั่นในปฏิกิริยาหลังวันหยุด

โครงสร้างการถือครองต้องได้รับการตรวจสอบใหม่ภายใต้เลนส์ของสมมติฐานเส้นทางอัตราที่แก้ไขใหม่ โดยเน้นที่การวางตำแหน่งรอบความเสี่ยงจากเหตุการณ์มากขึ้น

• เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets