ปัจจุบันดัชนี S&P 500 กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในช่องทางสีน้ำเงินที่ลาดลง ซึ่งได้ระบุจุดเปลี่ยนราคาสำคัญหลายจุด การดีดตัวกลับล่าสุดจากขอบล่างของช่องทางทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกลับตัวในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเทียบกับการพุ่งขึ้นของตลาดขาลง หากช่องทางดังกล่าวไม่สามารถยืนหยัดได้ ระดับราคาถัดไปที่ต้องจับตามองคือ 5,130-5,150 ช่องทางสีน้ำเงินแสดงให้เห็นถึงการปฏิเสธและการดีดตัวกลับหลายครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้มีส่วนร่วมในตลาดเคารพช่องทางดังกล่าว แม้ว่าการยืนยันการเคลื่อนไหวขึ้นจะยังไม่ชัดเจน

การวางแนวทางเทคนิค

สำหรับผู้ที่จัดการพอร์ตหุ้น แผนภูมินี้อาจใช้เป็นแนวทางทางเทคนิคมากกว่าสัญญาณ แนะนำให้ใช้ความระมัดระวังในขณะที่ดัชนี S&P 500 เคลื่อนไหวอยู่ในช่องทางขาลงนี้ โดยสถานการณ์ขาขึ้นต้องได้รับการยืนยันท่ามกลางความไม่แน่นอนในระดับมหภาค เมื่อการดีดตัวขึ้นเกิดขึ้น อาจเปิดโอกาสในการปรับพอร์ตโฟลิโอ

สิ่งที่เราสังเกตเห็นคือโครงสร้างทางเทคนิค ซึ่งก็คือช่องทางสีน้ำเงินที่ลดลง เป็นตัวกำหนดทิศทางของดัชนี S&P 500 ไม่ใช่เพียงแค่การวาดบนแผนภูมิเท่านั้น แต่ได้กำหนดตำแหน่งที่ราคาหยุดนิ่งหรือดีดตัวขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า

การดีดตัวครั้งล่าสุดจากขอบล่างของรูปแบบนี้เน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้นของความสนใจในการซื้อในระยะสั้น แม้ว่าความเชื่อมั่นเบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้จะยังขาดหายไป ทำให้ยากต่อการระบุว่าเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างหรือเป็นเพียงความผันผวนสวนทางกับแนวโน้มอีกครั้ง

ตอนนี้ขึ้นอยู่กับว่าราคาฟิวเจอร์สสามารถรักษาโมเมนตัมเหนือแนวรับที่ต่ำกว่านี้ได้หรือไม่ หากแรงขายกลับมาอีกครั้งและบังคับให้ราคาลดลงผ่านฐานของช่องทาง ความสนใจน่าจะเปลี่ยนไปที่แถบราคาระหว่าง 5,130 ถึง 5,150 ซึ่งเป็นบริเวณที่เคยมีการเสนอราคาเกิดขึ้นก่อนหน้านี้

ไม่ใช่แค่ตัวเลขเท่านั้น แต่ยังมีความทรงจำในระดับเหล่านี้ด้วย ผู้ซื้อขายมักจะกลับไปที่จุดเฝ้าระวังที่เกิดปฏิกิริยาก่อนหน้านี้ หากราคาเคลื่อนตัวลงต่ำกว่าและทรงตัว การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งอาจเกิดขึ้นตามมา แม้ว่าในตอนแรกอาจจะไม่รุนแรงนักก็ตาม

เรายังขาดการยืนยันในขอบเขตกว้าง นั่นคือ ความก้าวหน้าไม่ได้มาพร้อมกับการมีส่วนร่วมอย่างแข็งแกร่งในทุกภาคส่วน แนวโน้มปริมาณการซื้อขายค่อนข้างอ่อนแอ หากไม่มีการฟื้นตัวในตัวชี้วัดเหล่านี้ ความพยายามในการเคลื่อนไหวขึ้นมีความเสี่ยงที่จะหยุดชะงักเร็วกว่าที่คาดไว้

สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะเมื่อเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงเป็นผู้นำอย่างไม่สมส่วน ซึ่งปกปิดจุดอ่อนที่กว้างขึ้นด้านล่าง

ความผันผวนของตลาด

คำพูดล่าสุดของพาวเวลล์ทำให้เกิดความสมดุลอย่างระมัดระวัง เขายอมรับว่ามีความคืบหน้าในการต่อต้านเงินเฟ้อแต่ยังคงไม่ยึดมั่นกับเวลาของการปรับอัตราดอกเบี้ยใดๆ ความลังเลใจดังกล่าวทำให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อการปรับตำแหน่งใหม่หากข้อมูลออกมาเกินคาด

สำหรับตอนนี้ ความผันผวนยังคงถูกกดไว้ แต่ความสงบนั้นอาจไม่คงอยู่ตลอดไป ภายใต้สภาวะที่เงียบๆ เช่นนี้ ความเสี่ยงจากการวางตำแหน่งที่ผิดพลาดมักจะถูกเปิดเผยได้เร็วกว่าที่คาดไว้

โครงสร้างความผันผวนโดยนัยนอกเหนือจากระดับราคาพื้นฐานยังให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความรู้สึกอีกด้วย มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในค่าเบี่ยงเบนของราคาในช่วงซัมเมอร์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่ากระแสการป้องกันความเสี่ยงบางส่วนถูกจัดชั้นไว้อย่างเงียบๆ

ออปชั่นที่มีอายุสั้นกว่าไม่ได้สะท้อนถึงความตื่นตระหนก แต่มีความต้องการความเสี่ยงด้านลบอย่างต่อเนื่อง เราตีความสิ่งนี้ว่าเป็นการรับรู้ ไม่ใช่การตื่นตระหนก

ในขณะนี้ เรากำลังเฝ้าดูการเพิ่มขึ้นของความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพื่อให้ตรงกับราคาที่ตกลงไว้ ช่องว่างระหว่างทั้งสองยังคงกว้าง ทำให้สามารถใช้กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากส่วนต่างนี้ได้

• ตัวอย่างเช่น ปฏิทินหรือเส้นทแยงมุมที่มีราคาใช้สิทธิ์ระยะยาวที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อยนั้นดูมีราคาดีกว่าในช่วงเวลาใดๆ ก็ตามในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
• ตราบใดที่ช่องสีน้ำเงินยังคงอยู่ การซื้อขายตามทิศทางจะต้องอยู่ในกรอบที่รัดกุมมากขึ้น ซึ่งหมายความว่า:
  • การหยุดซื้อขายที่รัดกุมมากขึ้น
  • ขนาดที่เล็กลง
  • การคลายตัวที่เร็วขึ้น

มีเหตุผลสำหรับการเปิดรับความเสี่ยงระยะสั้นที่นี่ โดยจะต้องจับคู่กับพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่กำหนดไว้ การย่อตัวลงมาที่เส้นช่องด้านล่างนั้นควรจับตาดูสัญญาณของโมเมนตัมขาลงที่ชะลอตัวลง กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนโดยคอมพิวเตอร์อาจกระตุ้นให้เกิดจุดดังกล่าว

ความคิดเห็นของ Glick ในช่วงต้นสัปดาห์นั้นไม่ได้ช่วยเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดมากนัก ซึ่งส่วนใหญ่ยังคงเบี่ยงเบนไปทางการไม่มีการดำเนินการในทันที

ในทางกลับกัน ความสนใจยังคงอยู่ที่องค์ประกอบของเงินเฟ้อ โดยที่ภาคบริการนั้นมีความเหนียวแน่นมากขึ้น ส่วนหนึ่งของภาพรวมนั้นมีความสำคัญ เนื่องจากจนกว่ามันจะอ่อนตัวลง พื้นที่สำหรับการปรับนโยบายจะยังคงแคบอยู่

อัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าที่ตลาดเป็นนัยนั้นสะท้อนถึงความตึงเครียดดังกล่าว เรายังคงใช้เทปนี้โดยมุ่งเน้นไปที่ปฏิกิริยามากกว่าการคาดการณ์

ความไม่สามารถของความกว้างและโมเมนตัมที่จะสอดคล้องกับราคาทำให้การเปิดรับความเสี่ยงระยะยาวระมัดระวัง นั่นจะไม่เปลี่ยนแปลง เว้นแต่ว่าช่องทางจะทะลุแนวรับอย่างเด็ดขาด โดยในอุดมคติแล้ว ควรมีการยืนยันที่แข็งแกร่งขึ้นผ่านทั้งการหมุนเวียนปัจจัยและการปรับปรุงภายใน จนกว่าจะถึงเวลานั้น แนวคิดจะต้องเป็นไปในเชิงรับมากกว่าเชิงคาดการณ์

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets